【摘要】：2007年8月次貸危機(jī)爆發(fā)以來,黃金價格劇烈波動,給黃金市場相關(guān)投資者帶來較大的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。在金融危機(jī)的大背景下,黃金市場行情波動,不僅受到黃金自身價格決定機(jī)制的影響,還要受到外匯市場、大宗商品市場、金融衍生品等市場走勢的沖擊,出現(xiàn)市場間的聯(lián)動現(xiàn)象。在同樣的宏觀經(jīng)濟(jì)背景、同一國際金融事件或危機(jī)事件沖擊下,黃金市場與其他市場受到?jīng)_擊的程度是不同的,反應(yīng)的快慢也有差異。本文力圖探索的科學(xué)問題是黃金期貨市場與外匯市場、大宗商品市場、黃金金融衍生品市場之間的聯(lián)動關(guān)系。本文首先全面梳理了黃金資源儲量情況、供給和消費(fèi)情況、黃金市場情況、黃金的物理化學(xué)特性,分析了其特有的三重社會屬性--商品屬性、貨幣屬性、投資屬性。本文收集了2007年8月2日至2013年12月24日紐約Comex黃金期貨、RJ/CRB大宗商品指數(shù)、美元指數(shù)、SPDR ETF基金的日交易高頻數(shù)據(jù),基于基于金融市場聯(lián)動理論,在系統(tǒng)總結(jié)了前人已有的研究成果和研究經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,將經(jīng)典計量經(jīng)濟(jì)學(xué)與小波變換理論相結(jié)合,構(gòu)建了多尺度時間序列聯(lián)動模型,充分利用小波分析在時域和頻域內(nèi)良好的局部化特性,對黃金市場與外匯市場、大宗商品市場、黃金金融衍生品市場之間的的聯(lián)動關(guān)系,包括趨勢性關(guān)系、同期相關(guān)關(guān)系、領(lǐng)先滯后關(guān)系等,進(jìn)行了實證研究,全面揭示了各時間尺度下黃金與相關(guān)金融市場之間的聯(lián)動走勢特點和特征、同期相關(guān)關(guān)系和程度、領(lǐng)先滯后關(guān)系及程度,分析了這些走勢和特征背后的經(jīng)濟(jì)和金融因素,總結(jié)形成研究結(jié)論。最后基于對研究結(jié)論的探討和相關(guān)影響因素的分析,本文系統(tǒng)提出了完善和發(fā)展我國黃金市場的政策建議和具體措施。本文的研究結(jié)論對于從根本上把握金價走勢以及分析黃金的定價機(jī)制具有重要的理論意義。對黃金相關(guān)市場投資者來說,本文的研究結(jié)論提供了有價值的黃金投資參考,幫助投資者研判黃金走勢,制定投資組合,提高收益率,降低投資風(fēng)險,也為中央銀行和政策制定者發(fā)展國內(nèi)黃金市場提供政策建議,具有較大的現(xiàn)實意義。
【學(xué)位授予單位】：中國地質(zhì)大學(xué)(北京)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F831.5

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 孫宇翔;何慧杰;陳虎;;我國人民幣利率-匯率聯(lián)動關(guān)系的實證研究[J];大眾商務(wù);2009年24期

2 趙東喜;;中美兩國利率的聯(lián)動關(guān)系研究[J];外國經(jīng)濟(jì)學(xué)說與中國研究報告;2012年00期

3 孫曉榮;;時尚營銷的三個聯(lián)動關(guān)系[J];中外管理;2005年07期

4 徐冰涵;;利率與匯率聯(lián)動關(guān)系研究文獻(xiàn)綜述[J];中國證券期貨;2013年03期

5 楊利雄;李慶男;;中國股市與國際股市聯(lián)動關(guān)系的密切程度[J];山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報;2013年03期

6 李恩賢;論政府、市場、企業(yè)運(yùn)行機(jī)制聯(lián)動關(guān)系的調(diào)整[J];陜西財經(jīng)學(xué)院學(xué)報;1988年02期

7 林冠婷;陳瑩超;;人民幣利率與匯率聯(lián)動關(guān)系實證研究[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2014年06期

8 王駿;;我國煤—焦—鐵價格聯(lián)動關(guān)系研究[J];煤炭經(jīng)濟(jì)研究;2008年02期

9 張敏;;匯改后中國股價與匯率聯(lián)動關(guān)系的實證研究[J];時代金融;2013年29期

10 祿曉龍;劉陪生;成宏亮;任健;;我國房地產(chǎn)價格波動與貨幣政策聯(lián)動關(guān)系的實證分析[J];西部金融;2014年02期

相關(guān)會議論文 前4條

1 趙東喜;;中美兩國利率的聯(lián)動關(guān)系研究[A];中華外國經(jīng)濟(jì)學(xué)說研究會第19次年會暨外國經(jīng)濟(jì)學(xué)說與國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展新格局（會議文集）[C];2011年

2 黃鈺梅;范昀;鮑遠(yuǎn)松;朱燕燕;;應(yīng)急指揮聯(lián)動預(yù)案在iCentro View中的應(yīng)用[A];全國冶金自動化信息網(wǎng)2014年會論文集[C];2014年

3 丁文涌;;雙座標(biāo)聯(lián)動原理及其應(yīng)用[A];第三屆全國電加工學(xué)術(shù)會議論文選[C];1979年

4 周寄中;張黎;湯超穎;;關(guān)于自主創(chuàng)新與知識產(chǎn)權(quán)之間的聯(lián)動[A];提高全民科學(xué)素質(zhì)、建設(shè)創(chuàng)新型國家——2006中國科協(xié)年會論文集[C];2006年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 申銀萬國證券研究所 桂浩明;不同市場背景下的A、H股聯(lián)動[N];中國經(jīng)濟(jì)時報;2007年

2 記者 李艷 通訊員 白秋薇;冀晉蒙陜協(xié)調(diào)聯(lián)動促進(jìn)運(yùn)煤通道暢通[N];陜西日報;2012年

3 長江證券博士后工作站－社科院金融所 殷劍峰;透析中國金融市場體系中的聯(lián)動關(guān)系[N];中國證券報;2005年

4 樓文龍 作者系中國銀監(jiān)會銀行監(jiān)管二部主任;中小商業(yè)銀行聯(lián)動監(jiān)管的探索與實踐[N];金融時報;2007年

5 記者 葉小鐘邋實習(xí)生 丁麗琴 通訊員 林曄晗;廣東11部門組合拳重捶“老賴”[N];工人日報;2008年

6 本報通訊員 王升建 黃本鋒;“三維”聯(lián)動 攜手防災(zāi)[N];中國氣象報;2009年

7 彭莉;辨清聯(lián)動類型 理性“觀期做股”[N];期貨日報;2010年

8 張墨寧;小升初“新政”，觸動誰的利益?[N];民主與法制時報;2014年

9 徐恒杰;關(guān)注糧食與石油的價格聯(lián)動現(xiàn)象[N];農(nóng)民日報;2008年

10 本報評論員 梁文君;京藏高速治堵何以按下葫蘆浮起瓢[N];中華工商時報;2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前5條

1 劉鵬鵬;基于小波理論的黃金與金融市場聯(lián)動關(guān)系研究[D];中國地質(zhì)大學(xué)(北京);2015年

2 高猛;中國股市與世界主要股市的聯(lián)動關(guān)系研究[D];中國農(nóng)業(yè)大學(xué);2014年

3 馮霞;開放經(jīng)濟(jì)條件下我國利率匯率聯(lián)動風(fēng)險機(jī)制研究[D];上海交通大學(xué);2007年

4 吳祥佑;論匯率利率聯(lián)動與壽險經(jīng)營穩(wěn)定性[D];廈門大學(xué);2009年

5 張立軍;三醫(yī)（醫(yī)療/醫(yī)保/醫(yī)藥）聯(lián)動改革總體設(shè)計研究[D];同濟(jì)大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 陳靜;匯率與利率聯(lián)動關(guān)系研究[D];重慶大學(xué);2012年

2 苗國偉;我國股票市場和債券市場聯(lián)動關(guān)系研究[D];中國海洋大學(xué);2009年

3 李小航;人民幣利率與匯率聯(lián)動關(guān)系研究[D];蘇州大學(xué);2010年

4 肖德文;開放經(jīng)濟(jì)下中國的利率—匯率聯(lián)動：理論與政策[D];華南師范大學(xué);2007年

5 沈文裝;物流業(yè)與制造業(yè)聯(lián)動關(guān)系影響因素研究[D];浙江工商大學(xué);2014年

6 廖然;滬港證券市場間聯(lián)動關(guān)系研究[D];湖南大學(xué);2014年

7 王晴;基于BVAR模型的股債聯(lián)動關(guān)系實證研究[D];上海交通大學(xué);2014年

8 王一凡;我國第三產(chǎn)業(yè)波動態(tài)勢及其與國民經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動關(guān)系研究[D];吉林大學(xué);2013年

9 何雪平;我國企業(yè)管理效益審計與評價聯(lián)動機(jī)制研究[D];北京化工大學(xué);2014年

10 李倩倩;我國利率—匯率聯(lián)動機(jī)制研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2011年

本文編號：2755997