本文選題：影子銀行 + 風(fēng)險(xiǎn)管理　； 參考：《遼寧大學(xué)》2015年博士論文

【摘要】：影子銀行,概括的說是指游離在監(jiān)管的灰色地帶或者監(jiān)管之外,卻發(fā)揮與商業(yè)銀行同樣職能的非銀行金融機(jī)構(gòu)。目前,普遍認(rèn)為導(dǎo)致金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和貨幣政策失效的元兇是影子銀行,而對影子銀行的監(jiān)管不力是加速金融危機(jī)的主要推動(dòng)力。因此,各個(gè)國家開始重視金融系統(tǒng)中影子銀行,并加強(qiáng)對其監(jiān)管控制的研究方法。事實(shí)上,影子銀行是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,給金融發(fā)展帶來一定的推動(dòng),并不一定會產(chǎn)生金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),美國30余年的影子銀行發(fā)展使其金融體系產(chǎn)生高收益,因此嚴(yán)控和阻止影子銀行的發(fā)展是不合理的。中國影子銀行作為傳統(tǒng)商業(yè)銀行融資渠道的補(bǔ)充,在金融市場全球化和自由化的條件下快速發(fā)展,在一定程度上改變了中國的金融體系結(jié)構(gòu),使中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)生了根本性的變化。影子銀行相關(guān)的理論研究在中國剛剛起步,國內(nèi)學(xué)者的研究大多數(shù)主要介紹國外的研究成果、教訓(xùn)和啟示、影子銀行的發(fā)展?fàn)顩r和對中國影子銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析等,極少有人全面系統(tǒng)性地研究中國影子銀行及其風(fēng)險(xiǎn)問題。本文以中國影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)問題為研究對象,在對影子銀行的相關(guān)理論和研究成果簡要闡述的基礎(chǔ)上,分析中國影子銀行概況、發(fā)展歷程和趨勢,說明中國影子銀行的種類及其產(chǎn)生的原因,說明中國影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)種類、成因、特征和傳導(dǎo)途徑及其對中國宏觀經(jīng)濟(jì)和金融體系效應(yīng)。對中國影子銀行對傳統(tǒng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證分析,并構(gòu)建中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型,分析中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況并對其做出風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)。在得到研究結(jié)果的基礎(chǔ)上提出了對策與建議。本文主要包括七部分,其主要內(nèi)容及章節(jié)如下：第一章,緒論。本文從課題的研究背景、意義和方法入手,介紹本課題的研究思路和框架,指出本文研究的創(chuàng)新點(diǎn)和存在的問題。第二章,相關(guān)理論與文獻(xiàn)綜述。本文以金融創(chuàng)新、金融中介、二元金融結(jié)構(gòu)、金融監(jiān)管套利、金融自由化和金融與經(jīng)濟(jì)增長等理論作為中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)問題研究的理論基礎(chǔ),對國內(nèi)外對影子銀行相關(guān)研究成果進(jìn)行了綜述,了解國內(nèi)外在此領(lǐng)域的研究進(jìn)展情況。第三章,中國影子銀行的發(fā)展?fàn)顩r。概述中國影子銀行的發(fā)展歷程、趨勢及其產(chǎn)生的原因,通過構(gòu)建VAR模型,對其內(nèi)生變量進(jìn)行因果和協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn),并對其進(jìn)行脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解分析,進(jìn)一步實(shí)證分析中國影子銀行對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響以及監(jiān)管現(xiàn)狀與存在的問題。第四章,中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)分析。在闡述中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)種類的基礎(chǔ)上,分析說明影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)成因、特征和傳導(dǎo)途徑及其對中國宏觀經(jīng)濟(jì)和金融體系的風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)。第五章,中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)實(shí)證分析。以上市的影子銀行相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行作為研究對象,通過構(gòu)建GARCH-VaR模型、CoVaR和面板數(shù)據(jù)模型,對各金融機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)、外部影子銀行和內(nèi)部影子銀行對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證分析。第六章,中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型構(gòu)建。本文通過構(gòu)建BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,分析中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況并對其做出風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià),并對中國影子銀行的安全狀況進(jìn)行預(yù)警。第七章,結(jié)論與政策建議。通過對中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響分析和對商業(yè)銀行溢出效應(yīng)分析,對中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)建立預(yù)警模型,并對其做出風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià),得到相關(guān)的研究結(jié)論。結(jié)合上文的分析,從中國影子銀行對宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和金融穩(wěn)定的影響、中國影子銀行對商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)和中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建三個(gè)角度提出相關(guān)的對策與建議。本文從理論和實(shí)證的角度對中國影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)問題和預(yù)測進(jìn)行了研究,得出以下結(jié)論：1.影子銀行規(guī)模在一定程度上對經(jīng)濟(jì)增長率、通貨膨脹率和宏觀貨幣政策均有影響,而且對通貨膨脹率的影響最為明顯,影子銀行的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長和貨幣供給量的擴(kuò)大相互促進(jìn)。2.由于影子銀行對傳統(tǒng)商業(yè)銀行具有風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)值將明顯增大,而且各影子銀行對國有大型商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出強(qiáng)度尤為顯著,對股份制銀行和地方銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出強(qiáng)度較小。內(nèi)部影子銀行對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)存在正向的貢獻(xiàn)性,資本充足率和撥備覆蓋率對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)存在負(fù)向的貢獻(xiàn)性,不良貸款率卻與商業(yè)銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)成正相關(guān),而且影響程度較大。3.2005年到2009年期間影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)增加比較明顯,在2009年到2013年之間影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)增加比較緩慢,但安全形勢仍然日趨嚴(yán)峻。社會融資規(guī)模的急劇增大對中國影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)有非常明顯的促進(jìn)作用。中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)變化規(guī)律與股市行情的變化趨勢非常相近,股市行情的風(fēng)險(xiǎn)對影子銀行的作用非常明顯,這也間接證實(shí)了風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)鏈的存在。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型訓(xùn)練后的期望輸出和實(shí)際輸出基本符合,檢驗(yàn)輸出結(jié)果與期望值非常接近,可以對中國影子銀行的安全狀況進(jìn)行預(yù)警。本文的創(chuàng)新之處包括：(1)界定了中國影子銀行的定義。本文從中國影子銀行的運(yùn)行機(jī)制、功能作用和監(jiān)管程度等方面進(jìn)行定義的界定,從非銀行類金融機(jī)構(gòu)及其相關(guān)業(yè)務(wù)、金融體系內(nèi)的影子銀行系統(tǒng)和為特定目的而設(shè)立的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)三個(gè)層次闡述中國影子銀行的外延內(nèi)容。(2)從實(shí)證角度分析中國影子銀行對中國宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。緊密結(jié)合中國實(shí)際狀況,運(yùn)用SPSS軟件首次模擬出影子銀行與GDP、M1和CPI之間的影響關(guān)系,并首次分析中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)及其溢出效應(yīng)。(3)中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型建立。首次構(gòu)建BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,分析中國影子銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況并對其做出風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià),并對中國影子銀行的安全狀況進(jìn)行預(yù)警。本文的不足之處在于：(1)由于對民間借貸等中國影子銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)難以收集和統(tǒng)計(jì)分析,許多數(shù)據(jù)主要依據(jù)估計(jì)得到,這對實(shí)證分析結(jié)果造成一定的偏差。因此在實(shí)證分析模型中相關(guān)變量的貢獻(xiàn)因子需要進(jìn)一步的檢驗(yàn)。(2)由于中國影子銀行采取是分業(yè)監(jiān)管和監(jiān)管主體多樣化的模式,各監(jiān)管部門相對獨(dú)立,監(jiān)管理念和具體方法往往不一致,不能共享監(jiān)管信息,相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可能存在不一致。在中國影子風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析過程中,缺乏長期連續(xù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),使得實(shí)證分析結(jié)論可能不夠全面。
[Abstract]:This paper , based on the research background , significance and method of China ' s shadow banking , analyzes the situation of China ' s shadow banking and analyzes its causes , and points out that China ' s shadow banking is a product of financial innovation , and it does not necessarily lead to financial systemic risk . On the basis of the analysis of China ' s shadow banking risk , the paper analyzes the risk factors , characteristics and conduction ways of the shadow banking in China and analyzes the risks of China ' s shadow banking . ( 2 ) Based on the analysis of China ' s shadow banking risk pre - warning model , it is difficult to collect and analyze the risk situation of China ' s shadow banking .
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.3

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1946299