本文關(guān)鍵詞：中國信托公司效率與全要素生產(chǎn)率評價及提升對策研究

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【摘要】：在我國金融領(lǐng)域,信托業(yè)與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)被并稱為“國家金融體系的四大支柱”,但由于歷史和行業(yè)本身的原因,我國信托業(yè)規(guī)模偏小、效率偏低,長期處于弱勢地位,沒有有效發(fā)揮信托業(yè)“金融支柱”的作用。要改變我國信托業(yè)的弱勢地位,不僅要建立健全信托制度,擴大信托業(yè)規(guī)模,同時還要提高信托公司的經(jīng)營效率。2007年3月,《信托公司管理辦法》與《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》(簡稱“新兩規(guī)”)頒布實施,信托公司回歸“受人之托,代人理財”的本源業(yè)務,功能定位更加清晰。各信托公司逐步構(gòu)建起專業(yè)化的經(jīng)營模式,信托業(yè)逐漸走上正軌,進入快速發(fā)展階段。2010年7月,銀監(jiān)會頒布《信托公司凈資本管理辦法》,引導信托公司發(fā)展主動管理業(yè)務,從追求規(guī)模和短平快效益的粗放式經(jīng)營向提升業(yè)務技術(shù)含量和產(chǎn)品附加值的內(nèi)涵式發(fā)展模式轉(zhuǎn)型。通過回顧過去的文獻可知,現(xiàn)有研究主要運用不同的實證方法,對信托業(yè)的效率進行了分析,現(xiàn)有文獻主要是從靜態(tài)或動態(tài)一個角度對信托公司的效率進行評價,也缺乏一套全面合理的評價指標體系�，F(xiàn)有文獻運用不同方法對我國不同時期的信托公司效率的進行了測度,但較少深入研究分析制約效率提升的因素,缺乏針對效率偏低的信托公司的改進方案。而且,現(xiàn)有文獻主要分析了“新兩規(guī)”實施前我國信托公司的經(jīng)營效率及其變化情況,而對“新兩規(guī)”實施以后信托公司效率的變化研究關(guān)注較少。因此,本文首先基于國內(nèi)外現(xiàn)有研究,全面梳理信托公司的效率評價指標,構(gòu)建合理有效的信托公司效率評價指標體系;然后運用DEA方法,同時從靜態(tài)和動態(tài)兩個角度,構(gòu)建信托公司效率評價模型,為全面評價我國信托公司的經(jīng)營效率及動態(tài)變化提供理論和方法依據(jù)。然后,結(jié)合2013年我國65家信托公司的數(shù)據(jù),對我國信托公司效率進行綜合評價與分析,剖析信托業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀,探究影響信托公司效率的根本原因,找出制約效率提升的關(guān)鍵因素,提出效率改進目標與方案,為監(jiān)管部門制定信托業(yè)發(fā)展策略和相關(guān)政策提供針對性建議,推動我國信托業(yè)健康快速發(fā)展。同時,運用基于DEA的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)方法,結(jié)合2008-2013年我國信托業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù),對“新兩規(guī)”實施后信托公司全要素生產(chǎn)率進行測度,分析“新兩規(guī)”實施后全要素生產(chǎn)率的變化情況,以及各信托公司的生產(chǎn)率差異,深入探究“新兩規(guī)”的實施效果。本文的研究結(jié)論如下:(1)從產(chǎn)出和投入兩個方面構(gòu)建效率評價指標體系,產(chǎn)出方面的指標包括自營資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、營業(yè)收入和信托收入,投入方面的指標包括員工總數(shù)、營業(yè)支出、信托費用和實收資本。運用dea方法中的bcc的模型,基于投入導向角度,采用多階段算法,構(gòu)建信托公司效率的靜態(tài)評價模型,從效率、有效性、規(guī)模收益及投影分析四個方面,對我國信托公司效率進行靜態(tài)評價。運用dea的malmquist生產(chǎn)率指數(shù)方法,在規(guī)模報酬可變假設(shè)下,基于產(chǎn)出導向角度,構(gòu)建信托公司效率的動態(tài)評價模型,對我國信托公司效率的動態(tài)變化進行分析。(2)2013年中國信托公司效率整體水平較高,《信托公司凈資本管理辦法》的實施一定程度上引導了信托公司發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變,促進了信托公司效率的提升。不同信托公司的效率差異較大。純技術(shù)效率偏低是制約中國信托公司效率提升的主要因素。65家信托公司中,dea有效、弱dea有效和非dea有效公司分別為20、14和31家,占公司總數(shù)的30.77%、21.54%和47.69%。65家信托公司中,規(guī)模收益增加、減少和不變的公司比重分別為27.69%、33.85%和38.46%。31家非dea有效的信托公司中,員工投入冗余的公司為20家,員工冗余是導致信托公司非dea有效的主要原因。信托資產(chǎn)不足的信托公司為19家,非dea有效的信托公司在信托資產(chǎn)方面有較大的改進空間。(3)2008-2013年中國信托公司全要素生產(chǎn)率平均增長4.2%,遠低于2008年之前的增長水平,由于科技不斷發(fā)展,為提高全要素生產(chǎn)率提供了主要動力,技術(shù)進步成為推動全要素生產(chǎn)率增長的主要因素,但純技術(shù)效率和規(guī)模效率是阻礙信托公司全要素生產(chǎn)率增長的主要因素。2011-2012年中國信托公司全要素生產(chǎn)率增長幅度較大,高達38.1%。在2008-2013年間,超過七成的信托公司全要素生產(chǎn)率有了一定程度的提高,中小型信托公司的生產(chǎn)率進步較快,大型信托公司的生產(chǎn)率主要處于中間位置。在50家信托公司中,純技術(shù)效率變化大于1的公司為13家,占公司總數(shù)的26%;規(guī)模效率變化大于1的公司為15家,占公司總數(shù)的30%。本文的創(chuàng)新點主要有以下幾點:(1)構(gòu)建信托公司效率和全要素生產(chǎn)率評價指標體系與評價模型,為全面評價信托公司效率提供理論和方法依據(jù)。對當前已有的理論研究成果進行收集整理,并對信托公司效率評價指標進行總結(jié),建立科學規(guī)范的效率評價指標體系;接著運用DEA方法,同時從靜態(tài)和動態(tài)兩個角度,構(gòu)建信托公司效率評價模型,為全面評價中國信托公司的經(jīng)營效率及動態(tài)變化提供理論和方法依據(jù)。(2)對2013年我國65家信托公司效率進行評價,并提出改進目標改和方案。本文運用DEA方法,結(jié)合2013年我國65家信托公司的數(shù)據(jù),對我國信托公司效率進行綜合評價與分析,對我國信托業(yè)目前發(fā)展的實際狀況進行研究,并對其產(chǎn)生問題的深層次原因進行研究,探索提高效率的途徑,制定改善信托公司效率的方案,提供可供監(jiān)管部門參考的建議,幫助其確定科學的政策和策略,推動我國信托業(yè)健康快速發(fā)展。(3)對2008-2013年我國信托公司效率及其動態(tài)變化進行評價與分析,檢驗“新兩規(guī)”的實施效果。本文運用基于DEA的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)方法,以2008至2013年期間我國信托業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)為依據(jù),對“新兩規(guī)”實施后信托公司全要素生產(chǎn)率進行測度,分析“新兩規(guī)”實施后全要素生產(chǎn)率的變化情況,以及各信托公司的生產(chǎn)率差異,深入探究“新兩規(guī)”的實施效果。
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F224;F832.39

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本文編號：1285772