本文關(guān)鍵詞：基于Copula函數(shù)的國(guó)際原油價(jià)格與股票市場(chǎng)收益的相關(guān)性研究

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【摘要】：針對(duì)國(guó)際原油價(jià)格與金磚五國(guó)股票市場(chǎng)收益之間的相關(guān)性問(wèn)題,使用AR(p)-GARCH(1,1)-Copula模型進(jìn)行檢驗(yàn)。運(yùn)用廣義誤差分布(GED)獲取收益殘差序列,對(duì)WTI原油價(jià)格和金磚五國(guó)股市收益之間的相關(guān)性進(jìn)行實(shí)證分析。研究結(jié)果表明,國(guó)際原油價(jià)格與中國(guó)股市收益呈現(xiàn)微弱的相關(guān)關(guān)系,而與其他四國(guó)股市收益的相關(guān)關(guān)系較為明顯。用時(shí)變SJC Copula模型刻畫國(guó)際原油價(jià)格與金磚五國(guó)股票市場(chǎng)收益的相關(guān)性最為合適。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股票市場(chǎng)收益 原油價(jià)格 Copula函數(shù) 相關(guān)性
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金創(chuàng)新群體項(xiàng)目(71221001);國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(71431008)
【分類號(hào)】：F224;F416.22;F832.51
【正文快照】： 一、引言原油是當(dāng)今世界最主要的戰(zhàn)略能源之一,對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的發(fā)展具有重大意義。歷史表明國(guó)際原油價(jià)格的每一次大幅波動(dòng),都會(huì)給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)巨大影響。從油價(jià)波動(dòng)引起股市波動(dòng)的機(jī)理來(lái)分析,對(duì)原油進(jìn)口國(guó)而言,油價(jià)上漲會(huì)提高國(guó)內(nèi)的物價(jià)水平,降低居民的實(shí)際收入水平,從

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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7 岳明;基于隨機(jī)森林和規(guī)則集成法的酒類市場(chǎng)預(yù)測(cè)與發(fā)展戰(zhàn)略[D];天津大學(xué);2008年

8 葛龍;基于GARCH和COPULA的天津房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)測(cè)[D];天津大學(xué);2008年

9 吳翔;國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)在關(guān)聯(lián)機(jī)制的計(jì)量研究[D];吉林大學(xué);2009年

10 董玲;我國(guó)豬肉價(jià)格波動(dòng)研究[D];內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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2 萬(wàn)猛;基于GARCH-t-M模型的中國(guó)股市周內(nèi)效應(yīng)實(shí)證研究[D];海南大學(xué);2011年

3 趙富;我國(guó)商品期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分析[D];浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院;2012年

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5 張峻嶺;基于規(guī)劃模型的我國(guó)石油供應(yīng)鏈優(yōu)化問(wèn)題研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2009年

6 劉金霞;基于顧客滿意度的國(guó)產(chǎn)經(jīng)濟(jì)型轎車市場(chǎng)策略研究[D];長(zhǎng)安大學(xué);2009年

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8 邢通政;石油價(jià)格波動(dòng)與我國(guó)油氣行業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國(guó)股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年24期

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5 王s，

本文編號(hào)：721034