本文關(guān)鍵詞：PF銀行優(yōu)先股融資研究

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【摘要】：2013年11月30日,國(guó)務(wù)院頒布了《關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》,標(biāo)志著我國(guó)在資本市場(chǎng)上的又一項(xiàng)全新嘗試。優(yōu)先股融資試點(diǎn)推出后,銀行類股指漲幅達(dá)到1.66%,表現(xiàn)出市場(chǎng)對(duì)優(yōu)先股融資推出反應(yīng)積極。2013年12月9日,中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)審議通過《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》,該辦法針對(duì)優(yōu)先股融資的具體操作方案提供了規(guī)范與框架。銀監(jiān)會(huì)于2013年12月披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率與資本充足率分別為9.95%和12.19%,較2012年末的10.62%和13.25%下降了約一個(gè)百分點(diǎn),商業(yè)銀行體系為滿足監(jiān)管要求,預(yù)計(jì)于2016年左右會(huì)出現(xiàn)較為集中的資本需求,優(yōu)先股融資試點(diǎn)為上市商業(yè)銀行提供了新的資本募集渠道。由于優(yōu)先股同時(shí)具有股權(quán)和債權(quán)的特點(diǎn),表現(xiàn)為能夠計(jì)入股東權(quán)益且具有相對(duì)固定的分紅率,并可計(jì)入銀行一級(jí)資本中“其他一級(jí)資本”,在股價(jià)估值偏低、普通股股權(quán)融資受限的情況下,銀行優(yōu)先股具有較高的收益率和確定度,有助于銀行的一級(jí)資本補(bǔ)充,同時(shí)能有效降低普通股融資的壓力,并有利于公司在二級(jí)市場(chǎng)的估值提升。PF銀行是國(guó)內(nèi)最先公布有限股發(fā)行方案的銀行之一,本文根據(jù)目前PF銀行公布的優(yōu)先股發(fā)行方案,力圖從現(xiàn)有的方案出發(fā),從具體的方案條款入手,透過情景分析的方式,模擬測(cè)算本次優(yōu)先股發(fā)行前后,公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、資本管理、資本結(jié)構(gòu)、公司治理等方面的變化。站在發(fā)行方的角度分析本次優(yōu)先股發(fā)行的具體做法對(duì)公司帶來的利與弊,并根據(jù)分析結(jié)果提出相應(yīng)的對(duì)策和建議,為日后同類企業(yè)的優(yōu)先股融資提供有效參考與借鑒。
【關(guān)鍵詞】：優(yōu)先股 融資工具 銀行融資 融資風(fēng)險(xiǎn)
【學(xué)位授予單位】：長(zhǎng)沙理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51;F832.33
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第一章 緒論9-16
• 1.1 研究背景及意義9-11
• 1.1.1 研究背景9
• 1.1.2 研究意義9-11
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-14
• 1.2.1 國(guó)內(nèi)優(yōu)先股融資研究現(xiàn)狀11-12
• 1.2.2 國(guó)外優(yōu)先股融資研究現(xiàn)狀12-14
• 1.3 研究方法14
• 1.4 研究主要內(nèi)容及思路14-16
• 第二章 優(yōu)先股融資相關(guān)理論分析16-22
• 2.1 優(yōu)先股融資的內(nèi)涵16-18
• 2.1.1 優(yōu)先股的涵義16
• 2.1.2 優(yōu)先股的性質(zhì)與特征16-17
• 2.1.3 優(yōu)先股的類型17-18
• 2.2 優(yōu)先股融資的理論基礎(chǔ)18-22
• 2.2.1 MM理論18-19
• 2.2.2 權(quán)衡理論19-20
• 2.2.3 信息不對(duì)稱理論20
• 2.2.4 控制權(quán)理論20-22
• 第三章 PF銀行融資現(xiàn)狀分析22-31
• 3.1 PF銀行的基本情況22
• 3.2 PF銀行融資現(xiàn)狀的SWOT分析22-25
• 3.2.1 具備的優(yōu)勢(shì)22-23
• 3.2.2 存在的劣勢(shì)23-24
• 3.2.3 遇到的機(jī)遇24
• 3.2.4 面臨的挑戰(zhàn)24-25
• 3.3 PF銀行其它融資途徑比較25-31
• 3.3.1 與一級(jí)資本融資工具比較26-27
• 3.3.2 與二級(jí)資本融資工具比較27-31
• 第四章 PF銀行優(yōu)先股融資方案分析31-51
• 4.1 方案總體框架分析31-33
• 4.2 方案相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理分析33-36
• 4.3 方案關(guān)鍵條款分析36-39
• 4.3.1 股息分配條款分析36-37
• 4.3.2 表決權(quán)限制與表決權(quán)恢復(fù)條款分析37-38
• 4.3.3 強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款分析38-39
• 4.4 方案財(cái)務(wù)后果分析39-51
• 4.4.1 盈利能力指標(biāo)分析39-44
• 4.4.2 資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)分析44-48
• 4.4.3 資本監(jiān)管指標(biāo)分析48-51
• 第五章 PF銀行優(yōu)先股融資風(fēng)險(xiǎn)與防范對(duì)策51-59
• 5.1 PF銀行優(yōu)先股融資的風(fēng)險(xiǎn)分析51-53
• 5.1.1 盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)51
• 5.1.2 普通股表決權(quán)攤薄風(fēng)險(xiǎn)51-52
• 5.1.3 分類表決導(dǎo)致的決策風(fēng)險(xiǎn)52-53
• 5.2 PF銀行優(yōu)先股融資風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策53-59
• 5.2.1 適度增加附屬資本54
• 5.2.2 提升中間業(yè)務(wù)占比54-55
• 5.2.3 推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)55-56
• 5.2.4 全面對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融56-59
• 結(jié)論59-61
• 參考文獻(xiàn)61-64
• 致謝64

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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8 宣，

本文編號(hào)：736932