本文關(guān)鍵詞：貝塔系數(shù)變動性的多重分形特征及其量化方法，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：針對CAPM模型中貝塔系數(shù)的時變性觀點,本文提出了多重分形去趨勢貝塔分析法(MFDBCA),運用該方法檢驗上證綜合A股指數(shù)、上證綜合B股指數(shù)、深圳綜指、深圳綜合A股指數(shù)及深圳綜合B股指數(shù)的貝塔系數(shù)變動性,并對其多重分形程度進行了量化分析,分析了其在投資實踐中應(yīng)用。研究結(jié)果表明:它們的貝塔系數(shù)變動性呈現(xiàn)出多重分形特征,上證綜合A股指數(shù)的多重分形程度最小,而上證綜合B股指數(shù)的多重分形程度最大。本文研究為量化系統(tǒng)風(fēng)險及利用貝塔投資實踐提供了一種新方法,為改進貝塔系數(shù)提供了一種猜想。
【作者單位】： 華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院;華南理工大學(xué)經(jīng)濟與貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 貝塔系數(shù) 多重分形去趨勢貝塔分析法 多重分形特征 量化分析
【基金】：教育部人文社會科學(xué)青年基金項目(13YJC790150) 教育部高等學(xué)校博士學(xué)科點專項科研基金新教師類資助課題(20120172120050) 廣東省哲學(xué)社會科學(xué)“十二五”規(guī)劃項目(GD13YGL05) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金(2013ZB0016)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)是現(xiàn)代金融學(xué)的奠基石,該模型對資產(chǎn)風(fēng)險及其期望收益率之間的關(guān)系給出了精確的預(yù)測.CAPM的最普通形式(期望收益—貝塔關(guān)系)為··E(ri)—rf=/3i(E(rM—rf), (1) o Cov(n,rM) /o、Pi= -2 , (2)aM式中分別表示資產(chǎn)i的收益率、市場組合的收益率以及

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本文編號：509017