本文關(guān)鍵詞：我國銀行間債券市場回購利率研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：利率是貨幣市場中的關(guān)鍵性因素,傳遞著資金信息,引導(dǎo)著投資方向。銀行間債券市場回購利率是我國利率體系中的重要組成部分。本文從影響因素、運行效應(yīng)、基準性方面研究銀行間債券市場回購利率。本文選取CPI、M2、匯率三個變量作為影響因素,利用2003年1月至2013年12月的數(shù)據(jù),建立VEC模型。通過模型分析發(fā)現(xiàn)1%的CPI變動,才引起0.41%的7天回購利率變動。這是由于隨著社會進步,人們的消費更加理性化。M2包含了長短期貨幣供給,而銀行間質(zhì)押式7日回購利率是一種短期利率。因此,M2對銀行間質(zhì)押式7天回購利率的影響偏弱。目前,國家還是實行嚴格的外匯管制,人民幣與外匯之間不能進行大規(guī)模的自由兌換。因此,匯率基本上不對銀行間債券市場回購利率產(chǎn)生影響。在運行效應(yīng)方面,本文選取房地產(chǎn)市場2003年1月至2013年12月數(shù)據(jù),采用分位數(shù)回歸方法進行實證分析。發(fā)現(xiàn)由于我國房地產(chǎn)市場的不成熟,導(dǎo)致銀行間債券市場回購利率與房地產(chǎn)市場投資波動呈正向關(guān)系。在基準利率可行性方面,本文從市場性、基準性、相關(guān)性以及穩(wěn)定性四個方面進行分析。發(fā)現(xiàn)銀行間債券市場回購利率具有良好的市場性和穩(wěn)定性,作為基準利率是當(dāng)今經(jīng)濟形勢下一個很好選擇。
【關(guān)鍵詞】：回購利率 影響因素 運行效應(yīng) 基準性
【學(xué)位授予單位】：福建師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 中文摘要2-3
• Abstract3-4
• 中文文摘4-9
• 緒論9-17
• 第一節(jié) 選題背景及意義9-10
• 第二節(jié) 文獻綜述10-17
• 一、國外文獻綜述10-11
• 二、國內(nèi)文獻綜述11-14
• 三、研究方法與思路14-17
• 第一章 基礎(chǔ)理論概述17-23
• 第一節(jié) 利率決定理論17-19
• 一、流動性偏好理論17
• 二、可貸資金理論17-18
• 三、IS-LM模型18-19
• 第二節(jié) 利率期限結(jié)構(gòu)理論19-22
• 一、預(yù)期假設(shè)20
• 二、市場分割理論20-21
• 三、流動性升水理論21-22
• 第三節(jié) 金融市場理論22-23
• 第二章 我國銀行間債券市場概況23-29
• 第一節(jié) 我國債券市場發(fā)展歷程23-24
• 第二節(jié) 我國銀行間債券市場發(fā)展歷程及存在問題24-26
• 一、我國銀行間債券市場發(fā)展歷程24-25
• 二、我國銀行間債券市場存在問題25-26
• 第三節(jié) 我國銀行間債券市場市場導(dǎo)向26-29
• 一、我國銀行間債券市場結(jié)構(gòu)26
• 二、我國銀行間債券市場價格確定26-27
• 三、債券回購交易作用27-29
• 第三章 銀行間債券市場回購利率影響因素及運行效應(yīng)29-41
• 第一節(jié) 銀行間債券市場回購利率影響因素分析29-36
• 一、變量選取和數(shù)據(jù)來源29-30
• 二、模型的建立與分析30-33
• 三、格蘭杰因果檢驗33-34
• 四、小結(jié)34-36
• 第二節(jié) 銀行間債券市場回購利率效應(yīng)研究——基于房地產(chǎn)市場36-41
• 一、變量選擇和數(shù)據(jù)來源37
• 二、模型的選擇與建立37-41
• 第四章 我國銀行間債券市場回購利率的基準性分析41-57
• 第一節(jié) 我國貨幣市場概述42-43
• 一、同業(yè)拆借市場42
• 二、銀行間債券市場42
• 三、國債市場42-43
• 第二節(jié) 實證分析43-55
• 一、市場性分析43-46
• 二、基準性分析46-49
• 三、相關(guān)性分析49-52
• 四、穩(wěn)定性分析52-55
• 第三節(jié) 小結(jié)55-57
• 第五章 政策建議57-61
• 第一節(jié) 發(fā)展交易主體,完善市場交易制度57-58
• 第二節(jié) 完善利率結(jié)構(gòu),創(chuàng)新利率衍生工具58-59
• 第三節(jié) 加強市場監(jiān)管,建立高效管理機構(gòu)59-61
• 結(jié)論61-63
• 附錄163-65
• 附錄265-67
• 參考文獻67-71
• 攻讀學(xué)位期間承擔(dān)的科研任務(wù)與主要成果71-73
• 致謝73-75
• 個人簡歷75-79

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

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3 楊紹基;;我國銀行間債券回購利率效應(yīng)研究[J];華南理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2006年02期

4 吳冠;楊琪;;我國銀行間債券市場回購利率波動性的擬合分析[J];金融經(jīng)濟;2011年08期

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中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

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本文編號：493395