本文關(guān)鍵詞：廣匯能源擬發(fā)行優(yōu)先股融資案例分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：優(yōu)先股融資方式已經(jīng)在西方發(fā)達(dá)國家得到廣泛運(yùn)用。我國在2014年也正式開啟了優(yōu)先股融資的序幕。自2008年美國金融危機(jī)爆發(fā)后,美國一度采用優(yōu)先股的融資方式籌集資金救市。由于優(yōu)先股具有債股雙重性質(zhì),使得企業(yè)在選擇優(yōu)先股融資時(shí),可以降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率,同時(shí)不影響企業(yè)老股東的控股權(quán)。自金融危機(jī)過后,我國金融市場也受到了很大挫傷,陷入融資困境,通過中國市場現(xiàn)有的傳統(tǒng)融資方式無法滿足當(dāng)今上市公司融資的需求。優(yōu)先股的推行,恰好解決了我國資本市場的這一融資困境。廣匯能源是第一家發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案的上市公司,隨后有六家上市公司先后推出預(yù)案。證監(jiān)會(huì)已于2014年10月23日批準(zhǔn)廣匯能源發(fā)行優(yōu)先股。本文以廣匯能源為研究對象,分析其發(fā)行優(yōu)先股的原因,以及預(yù)期效果和風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行總結(jié)及啟示,可以給其他上市公司未來發(fā)行優(yōu)先股一定的借鑒,為我國企業(yè)融資途徑的拓展做出探索。在總結(jié)國內(nèi)外學(xué)者對優(yōu)先股研究成果的基礎(chǔ)上,對優(yōu)先股的定義、特征、分類、功能以及缺點(diǎn)進(jìn)行闡述,總結(jié)了企業(yè)各種融資方式的利弊對比。根據(jù)廣匯能源投融資現(xiàn)狀及存在的問題,及對廣匯能源財(cái)務(wù)分析結(jié)合優(yōu)序融資理論得出廣匯能源當(dāng)下發(fā)行優(yōu)先股的必要性,得到廣匯能源發(fā)行優(yōu)先股的原因及廣匯能源發(fā)行優(yōu)先股帶來的風(fēng)險(xiǎn)。廣匯能源發(fā)行優(yōu)先股可以改善公司的資本結(jié)構(gòu),打破困擾企業(yè)項(xiàng)目投資需要大量長期資金的瓶頸,發(fā)行優(yōu)先股降低其資產(chǎn)負(fù)債率的同時(shí)卻也加大了普通股股東的風(fēng)險(xiǎn)�？梢钥闯霭l(fā)行優(yōu)先股并不適用于每個(gè)企業(yè)。但是,毋庸置疑優(yōu)先股融資對廣匯能源的項(xiàng)目建設(shè)和當(dāng)下的財(cái)務(wù)情況而言是最優(yōu)的融資方式。
【關(guān)鍵詞】：融資 優(yōu)先股 風(fēng)險(xiǎn)
【學(xué)位授予單位】：新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F275;F832.51
【目錄】：

• 中文摘要3-4
• Abstract4-7
• 1 緒論7-15
• 1.1 論文研究背景及意義7-8
• 1.1.1 論文的研究背景7
• 1.1.2 論文的研究意義7-8
• 1.2 國內(nèi)外研究綜述8-11
• 1.2.1 國外優(yōu)先股的研究8-9
• 1.2.2 國內(nèi)優(yōu)先股的研究9-10
• 1.2.3 文獻(xiàn)綜述啟示10-11
• 1．3 優(yōu)先股相關(guān)概述11-14
• 1.3.1 優(yōu)先股的定義11
• 1.3.2 優(yōu)先股的特征11
• 1.3.3 優(yōu)先股的分類11-12
• 1.3.4 優(yōu)先股的功能12-13
• 1.3.5 優(yōu)先股的缺點(diǎn)13-14
• 1.4 研究方法14-15
• 2 企業(yè)融資及相關(guān)理論概述15-18
• 2.1 企業(yè)各種融資利弊分析15-16
• 2.2 融資優(yōu)序理論概述16-17
• 2.3 控制權(quán)理論17-18
• 3 廣匯能源背景概況及財(cái)務(wù)分析18-25
• 3.1 廣匯能源背景及狀況18-20
• 3.1.1 廣匯能源簡介18
• 3.1.2 廣匯能源經(jīng)營狀況分析18-20
• 3.2 廣匯能源財(cái)務(wù)分析20-24
• 3.2.1 廣匯能源負(fù)債結(jié)構(gòu)分析20-22
• 3.2.2 廣匯能源流動(dòng)性及償債能力分析22-23
• 3.2.3 廣匯能源盈利能力分析23-24
• 3.3 本章小節(jié)24-25
• 4 廣匯能源優(yōu)先股融資分析25-35
• 4.1 廣匯能源投融資概述25-30
• 4.1.1 廣匯能源投資現(xiàn)狀25-26
• 4.1.2 廣匯能源融資現(xiàn)狀26-27
• 4.1.3 廣匯能源債務(wù)融資困境27-28
• 4.1.4 廣匯能源增發(fā)配股融資困境28
• 4.1.5 廣匯能源發(fā)行優(yōu)先股的原因28-30
• 4.2 廣匯能源優(yōu)先股發(fā)行特點(diǎn)30-31
• 4.3 廣匯能源優(yōu)先股發(fā)行的預(yù)期效果分析31-35
• 4.3.1 改善資本結(jié)構(gòu)31-32
• 4.3.2 保障長期項(xiàng)目資金需求，增加營運(yùn)能力32-33
• 4.3.3 優(yōu)先股發(fā)行后所面臨的風(fēng)險(xiǎn)33-35
• 5 結(jié)論與啟示35-38
• 5.1 本文的基本結(jié)論35-36
• 5.2 案例啟示和建議36-38
• 參考 文獻(xiàn)38-40
• 致謝40

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