本文關(guān)鍵詞：考慮交易量限制的多階段投資組合評(píng)價(jià)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：國(guó)內(nèi)外關(guān)于投資組合效率評(píng)價(jià)的理論和實(shí)踐研究有很多,但是大多數(shù)研究集中在多階段投資組合模型創(chuàng)新以及最優(yōu)投資策略的求解問題上,多階段投資組合效率評(píng)價(jià)的研究較少,采用數(shù)據(jù)包絡(luò)模型對(duì)多階段投資組合效率評(píng)價(jià)的研究更加少見。本文在回顧了經(jīng)典的馬科維茲投資組合理論和數(shù)據(jù)包絡(luò)模型的基本理論之后,定義了多階段投資組合的效率�；诰�性反饋的多階段投資組合優(yōu)化模型,考慮真實(shí)投資環(huán)境中交易量限制的情況,分別構(gòu)造出考慮交易量上下界限制和總量限制的多階段投資組合優(yōu)化模型。在證明了考慮交易量上下界限制和總量限制的多階段投資組合優(yōu)化模型真實(shí)前沿面函數(shù)凹性的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了考慮交易量上下界限制和總量限制的多階段投資組合DEA效率評(píng)價(jià)模型。我們選取了符合大多數(shù)投資者和理論研究者的偏好的風(fēng)險(xiǎn)和收益作為指標(biāo),以多階段投資組合模型終端財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)作為投入,以終端財(cái)富的收益作為產(chǎn)出,根據(jù)Banker的逼近原理,在多階段投資組合模型所對(duì)應(yīng)的前沿面函數(shù)為凹函數(shù)的情況下,利用DEA效率評(píng)價(jià)模型構(gòu)造有效前沿面來逼近基于多階段優(yōu)化模型的真實(shí)前沿面,從而估計(jì)多階段投資組合的效率。最后,本文考慮了兩種控制策略進(jìn)行仿真分析,分別畫出兩種策略下的真實(shí)前沿面,并計(jì)算出效率排名的相關(guān)性。我們不僅比較了考慮交易量限制的多階段投資組合優(yōu)化模型的真實(shí)前沿面和DEA前沿面的逼近程度,也比較了其DEA估算效率與真實(shí)效率的相關(guān)程度,最終驗(yàn)證了采用DEA模型估算多階段投資組合效率的合理性和可行性,拓展了多階段投資組合評(píng)價(jià)理論。
【關(guān)鍵詞】：多階段投資組合 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 效率 交易量限制
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-23
• 1.1 選題背景與研究意義11-13
• 1.1.1 選題背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 研究現(xiàn)狀13-20
• 1.2.1 多階段投資投資組合優(yōu)化模型13-16
• 1.2.2 投資組合評(píng)價(jià)16-18
• 1.2.3 DEA在投資組合評(píng)價(jià)中的應(yīng)用18-20
• 1.3 研究思路與內(nèi)容20-23
• 1.3.1 研究思路20-21
• 1.3.2 研究?jī)?nèi)容21-23
• 第2章 相關(guān)理論基礎(chǔ)23-34
• 2.1 投資組合理論23-26
• 2.2 DEA基本理論26-34
• 2.2.1 效率的含義26-27
• 2.2.2 DEA基本思想27-29
• 2.2.3 DEA基本模型和相關(guān)應(yīng)用29-34
• 第3章 考慮交易量限制的多階段投資組合評(píng)價(jià)方法34-54
• 3.1 多階段投資組合效率的定義34-35
• 3.2 Open-loop策略下的多階段投資組合評(píng)價(jià)方法35-44
• 3.2.1 Open-loop策略下的多階段投資組合評(píng)價(jià)模型35-41
• 3.2.2 Open-loop策略下前沿面函數(shù)的凹性證明41-42
• 3.2.3 Open-loop策略下多階段投資組合效率DEA估計(jì)方法42-44
• 3.3 Close-loop策略下的多階段投資組合評(píng)價(jià)方法44-54
• 3.3.1 Close-loop策略下的多階段投資組合評(píng)價(jià)模型44-50
• 3.3.2 Close-loop策略下前沿面函數(shù)的凹性證明50-52
• 3.3.3 Close-loop策略下多階段投資組合效率DEA估計(jì)方法52-54
• 第4章 仿真模擬與數(shù)據(jù)分析結(jié)果54-61
• 4.1 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)54
• 4.2 考慮上下界限制的多階段投資組合仿真54-57
• 4.2.1 Open-loop策略下的仿真54-56
• 4.2.2 Close-loop策略下的仿真56-57
• 4.3 考慮總量限制的多階段投資組合仿真57-61
• 4.3.1 Open-loop策略下的仿真57-59
• 4.3.2 Close-loop策略下的仿真59-61
• 結(jié)論61-63
• 參考文獻(xiàn)63-68
• 致謝68-69
• 附錄A 攻讀學(xué)位期間公開發(fā)表的論文69-70
• 附錄B 攻讀學(xué)位期間所參與的課題70

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 王梅;考慮市場(chǎng)摩擦的投資組合技術(shù)效率評(píng)估方法及應(yīng)用研究[D];湖南大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：考慮交易量限制的多階段投資組合評(píng)價(jià)研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：466964