本文關鍵詞：考慮交易量限制的多階段投資組合評價研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：國內外關于投資組合效率評價的理論和實踐研究有很多,但是大多數研究集中在多階段投資組合模型創(chuàng)新以及最優(yōu)投資策略的求解問題上,多階段投資組合效率評價的研究較少,采用數據包絡模型對多階段投資組合效率評價的研究更加少見。本文在回顧了經典的馬科維茲投資組合理論和數據包絡模型的基本理論之后,定義了多階段投資組合的效率�；诰�性反饋的多階段投資組合優(yōu)化模型,考慮真實投資環(huán)境中交易量限制的情況,分別構造出考慮交易量上下界限制和總量限制的多階段投資組合優(yōu)化模型。在證明了考慮交易量上下界限制和總量限制的多階段投資組合優(yōu)化模型真實前沿面函數凹性的基礎上,構建了考慮交易量上下界限制和總量限制的多階段投資組合DEA效率評價模型。我們選取了符合大多數投資者和理論研究者的偏好的風險和收益作為指標,以多階段投資組合模型終端財富的風險作為投入,以終端財富的收益作為產出,根據Banker的逼近原理,在多階段投資組合模型所對應的前沿面函數為凹函數的情況下,利用DEA效率評價模型構造有效前沿面來逼近基于多階段優(yōu)化模型的真實前沿面,從而估計多階段投資組合的效率。最后,本文考慮了兩種控制策略進行仿真分析,分別畫出兩種策略下的真實前沿面,并計算出效率排名的相關性。我們不僅比較了考慮交易量限制的多階段投資組合優(yōu)化模型的真實前沿面和DEA前沿面的逼近程度,也比較了其DEA估算效率與真實效率的相關程度,最終驗證了采用DEA模型估算多階段投資組合效率的合理性和可行性,拓展了多階段投資組合評價理論。
【關鍵詞】：多階段投資組合 數據包絡分析 效率 交易量限制
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F224;F830.91
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-23
• 1.1 選題背景與研究意義11-13
• 1.1.1 選題背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 研究現狀13-20
• 1.2.1 多階段投資投資組合優(yōu)化模型13-16
• 1.2.2 投資組合評價16-18
• 1.2.3 DEA在投資組合評價中的應用18-20
• 1.3 研究思路與內容20-23
• 1.3.1 研究思路20-21
• 1.3.2 研究內容21-23
• 第2章 相關理論基礎23-34
• 2.1 投資組合理論23-26
• 2.2 DEA基本理論26-34
• 2.2.1 效率的含義26-27
• 2.2.2 DEA基本思想27-29
• 2.2.3 DEA基本模型和相關應用29-34
• 第3章 考慮交易量限制的多階段投資組合評價方法34-54
• 3.1 多階段投資組合效率的定義34-35
• 3.2 Open-loop策略下的多階段投資組合評價方法35-44
• 3.2.1 Open-loop策略下的多階段投資組合評價模型35-41
• 3.2.2 Open-loop策略下前沿面函數的凹性證明41-42
• 3.2.3 Open-loop策略下多階段投資組合效率DEA估計方法42-44
• 3.3 Close-loop策略下的多階段投資組合評價方法44-54
• 3.3.1 Close-loop策略下的多階段投資組合評價模型44-50
• 3.3.2 Close-loop策略下前沿面函數的凹性證明50-52
• 3.3.3 Close-loop策略下多階段投資組合效率DEA估計方法52-54
• 第4章 仿真模擬與數據分析結果54-61
• 4.1 基礎數據54
• 4.2 考慮上下界限制的多階段投資組合仿真54-57
• 4.2.1 Open-loop策略下的仿真54-56
• 4.2.2 Close-loop策略下的仿真56-57
• 4.3 考慮總量限制的多階段投資組合仿真57-61
• 4.3.1 Open-loop策略下的仿真57-59
• 4.3.2 Close-loop策略下的仿真59-61
• 結論61-63
• 參考文獻63-68
• 致謝68-69
• 附錄A 攻讀學位期間公開發(fā)表的論文69-70
• 附錄B 攻讀學位期間所參與的課題70

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前10條

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  本文關鍵詞：考慮交易量限制的多階段投資組合評價研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：466964