本文關(guān)鍵詞：基于我國期貨市場的統(tǒng)計(jì)套利研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：不同于股票市場,期貨市場存在天然的做空機(jī)制,非常方便進(jìn)行套利。本文以我國的期貨市場為研究對(duì)象,對(duì)期貨市場上的統(tǒng)計(jì)套利進(jìn)行實(shí)證研究.首先,我們提出了協(xié)整模型、誤差修正模型和基于協(xié)整關(guān)系的GARCH等3個(gè)統(tǒng)計(jì)套利模型,設(shè)計(jì)了相應(yīng)的交易策略,然后,對(duì)樣本外數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn),分析不同開倉位、止盈、止損位置與累計(jì)收益率的關(guān)系。結(jié)果表明,基于協(xié)整關(guān)系的GARCH模型是三個(gè)統(tǒng)計(jì)套利模型中最優(yōu)的.實(shí)證結(jié)果表明,本文所提出的統(tǒng)計(jì)套利模型以及相應(yīng)的策略在我國的期貨市場是可行的。
【作者單位】： 中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;上海證券交易所博士后工作站;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期貨 套利 統(tǒng)計(jì)套利
【基金】：中國博士后基金第八批特別資助 面上一等資助(2014M550243) 國家自然科學(xué)基金委重點(diǎn)項(xiàng)目(71331006) 國家自然科學(xué)基金委創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金(11021161) 自然科學(xué)基金委項(xiàng)目(71271128) 國家數(shù)學(xué)與交叉科學(xué)中心和上海市重點(diǎn)學(xué)科項(xiàng)目資助
【分類號(hào)】：F724.5
【正文快照】： 0引言統(tǒng)計(jì)套利是期貨市場中常見的投資方式。它基于數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型的投資技巧,通過對(duì)兩種或多種相對(duì)價(jià)格偏離其理論均衡價(jià)格或模型預(yù)測價(jià)格的資產(chǎn)組合構(gòu)建多頭和空頭組合來進(jìn)行獲利,其關(guān)鍵在于歷史是否會(huì)重演。假如歷史不再重演,小概率事件發(fā)生,或者是未做好止損措施,將會(huì)發(fā)生巨

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本文編號(hào)：446995