本文關(guān)鍵詞：基于我國期貨市場的統(tǒng)計套利研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：不同于股票市場,期貨市場存在天然的做空機(jī)制,非常方便進(jìn)行套利。本文以我國的期貨市場為研究對象,對期貨市場上的統(tǒng)計套利進(jìn)行實證研究.首先,我們提出了協(xié)整模型、誤差修正模型和基于協(xié)整關(guān)系的GARCH等3個統(tǒng)計套利模型,設(shè)計了相應(yīng)的交易策略,然后,對樣本外數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗,分析不同開倉位、止盈、止損位置與累計收益率的關(guān)系。結(jié)果表明,基于協(xié)整關(guān)系的GARCH模型是三個統(tǒng)計套利模型中最優(yōu)的.實證結(jié)果表明,本文所提出的統(tǒng)計套利模型以及相應(yīng)的策略在我國的期貨市場是可行的。
【作者單位】： 中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;上海證券交易所博士后工作站;上海財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期貨 套利 統(tǒng)計套利
【基金】：中國博士后基金第八批特別資助 面上一等資助(2014M550243) 國家自然科學(xué)基金委重點項目(71331006) 國家自然科學(xué)基金委創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金(11021161) 自然科學(xué)基金委項目(71271128) 國家數(shù)學(xué)與交叉科學(xué)中心和上海市重點學(xué)科項目資助
【分類號】：F724.5
【正文快照】： 0引言統(tǒng)計套利是期貨市場中常見的投資方式。它基于數(shù)理統(tǒng)計模型的投資技巧,通過對兩種或多種相對價格偏離其理論均衡價格或模型預(yù)測價格的資產(chǎn)組合構(gòu)建多頭和空頭組合來進(jìn)行獲利,其關(guān)鍵在于歷史是否會重演。假如歷史不再重演,小概率事件發(fā)生,或者是未做好止損措施,將會發(fā)生巨

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本文編號：446995