本文關(guān)鍵詞：奇異期權(quán)的二叉樹蒙特卡羅法定價(jià)研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：當(dāng)下金融衍生品市場正在不斷壯大,金融工程師們?yōu)橛峡蛻舻男枨髣?chuàng)造出了紛繁復(fù)雜的奇異期權(quán)品種.奇異期權(quán)的解析解一般無法獲得,而現(xiàn)有的數(shù)值計(jì)算方法的適用范圍很有限只能解決滿足若干特點(diǎn)的奇異期權(quán)的定價(jià)問題.本文的撰寫目的就在于找到適應(yīng)大部分奇異期權(quán)定價(jià)問題且能達(dá)到適合實(shí)際應(yīng)用需要的模擬精準(zhǔn)度的定價(jià)方法.通過將二叉樹定價(jià)方法與蒙特卡羅法相結(jié)合,綜合兩者的優(yōu)勢進(jìn)行定價(jià),得到了一種既可以實(shí)現(xiàn)奇異期權(quán)產(chǎn)品的快速定價(jià)又可以得到良好的收斂效果的新型數(shù)值計(jì)算方法.論文共分五章,現(xiàn)將主要工作介紹如下：第一章,介紹了本文所討論的相關(guān)問題的研究背景及研究現(xiàn)狀,提出研究的主要思路.第二章,在充分研究了各類現(xiàn)有奇異期權(quán)行權(quán)特征的基礎(chǔ)上,歸納了奇異期權(quán)的本質(zhì)分類特征并對其進(jìn)行了簡要闡述,最終根據(jù)該分類特征完成對常見的若干奇異期權(quán)的分類.第三章,為探究期權(quán)定價(jià)問題的數(shù)值計(jì)算方法的優(yōu)缺點(diǎn),歸納了四種已有的期權(quán)定價(jià)數(shù)值計(jì)算方法,即二叉樹定價(jià)方法、三叉樹定價(jià)方法、模糊數(shù)法和蒙特卡洛法的推導(dǎo)過程,并分別對四種數(shù)值計(jì)算方法的適用范圍作了介紹,最終總結(jié)出將二叉樹定價(jià)方法和蒙特卡洛法相結(jié)合的思路.第四章,在二叉樹模型框架內(nèi),締造了新型的蒙特卡羅法,即本文提到的二叉樹蒙特卡羅法,并給出了運(yùn)用新方法成功的解決各類奇異期權(quán)定價(jià)問題的例子,證明了新方法具有符合設(shè)想的普適性,也借助Longstaff等人的想法使新型蒙特卡羅法克服了不能解決可提前支付類期權(quán)定價(jià)問題的不足,第五章,利用Matlab軟件完成了幾類奇異期權(quán)的二叉樹蒙特卡羅法定價(jià)過程的編程實(shí)現(xiàn),并驗(yàn)證了二叉樹蒙特卡羅法具有符合實(shí)際運(yùn)用要求的收斂精度.因此,本文判斷二叉樹蒙特卡羅法既具有普適性也具有較好收斂性,是一種符合實(shí)際需求的良好數(shù)值計(jì)算方法.
【關(guān)鍵詞】：奇異期權(quán) 定價(jià) 二叉樹模型 蒙特卡羅法
【學(xué)位授予單位】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F831.5;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第一章 引言8-12
• 1.1 應(yīng)用背景及問題的提出8-9
• 1.1.1 應(yīng)用背景8
• 1.1.2 問題提出8-9
• 1.2 研究現(xiàn)狀及成果回顧9-11
• 1.2.1 研究現(xiàn)狀9-11
• 1.2.2 成果回顧11
• 1.3 本文研究方向11-12
• 第二章 奇異期權(quán)的分類研究12-19
• 2.1 可拆分期權(quán)12-13
• 2.1.1 帽子期權(quán)12-13
• 2.1.2 遲付期權(quán)13
• 2.1.3 擇優(yōu)期權(quán)13
• 2.2 路徑依賴式期權(quán)13-15
• 2.2.1 美式期權(quán)14
• 2.2.2 障礙期權(quán)14
• 2.2.3 亞式期權(quán)14-15
• 2.2.4 回望期權(quán)15
• 2.3 時(shí)間依賴式期權(quán)15-16
• 2.4 高維式期權(quán)16-17
• 2.5 高階式期權(quán)17-19
• 第三章 奇異期權(quán)定價(jià)方法綜述與比較19-29
• 3.1 基本假設(shè)19
• 3.2 二叉樹定價(jià)方法19-21
• 3.2.1 二叉樹定價(jià)思想19-20
• 3.2.2 二叉樹定價(jià)公式20-21
• 3.3 三叉樹定價(jià)方法21-23
• 3.3.1 三叉樹定價(jià)思想21-22
• 3.3.2 三叉樹定價(jià)公式22-23
• 3.4 模糊數(shù)法23-26
• 3.4.1 預(yù)備知識23-24
• 3.4.2 模糊數(shù)法思想24
• 3.4.3 模糊數(shù)法定價(jià)24-26
• 3.5 蒙特卡羅法26-27
• 3.5.1 蒙特卡羅法思想26
• 3.5.2 蒙特卡羅法定價(jià)公式26-27
• 3.6 各方法優(yōu)缺點(diǎn)比較27-29
• 3.6.1 普適性27-28
• 3.6.2 收斂性28-29
• 第四章 二叉樹蒙特卡羅法定價(jià)研究29-40
• 4.1 二叉樹蒙特卡羅法的構(gòu)建29-30
• 4.1.1 第一步模擬過程29-30
• 4.1.2 第二步模擬過程30
• 4.1.3 二叉樹蒙特卡洛法定價(jià)公式30
• 4.2 二叉樹蒙特卡羅法的應(yīng)用30-40
• 4.2.1 應(yīng)用1之帽子期權(quán)31
• 4.2.2 應(yīng)用2之回望期權(quán)31
• 4.2.3 應(yīng)用3之美式期權(quán)31-34
• 4.2.4 應(yīng)用4之百慕大期權(quán)34-35
• 4.2.5 應(yīng)用5之彩虹期權(quán)35-36
• 4.2.6 應(yīng)用6之復(fù)合期權(quán)36-40
• 第五章 二叉樹蒙特卡羅法實(shí)證檢驗(yàn)40-45
• 5.1 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格模擬40-41
• 5.2 帽子期權(quán)定價(jià)模擬41
• 5.3 浮動敲定價(jià)格回望期權(quán)定價(jià)模擬41-42
• 5.4 二資產(chǎn)最優(yōu)期權(quán)定價(jià)模擬42
• 5.5 復(fù)合期權(quán)定價(jià)模擬42-43
• 5.6 百慕大期權(quán)定價(jià)模擬43-44
• 5.7 美式期權(quán)定價(jià)模擬44-45
• 總結(jié)與展望45-47
• 附錄47-52
• 參考文獻(xiàn)52-54
• 攻讀碩士期間完成的工作54-55
• 致謝55

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本文編號：431254