本文關(guān)鍵詞：我國(guó)中小企業(yè)私募債券風(fēng)險(xiǎn)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的組成部分，對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著較強(qiáng)的推動(dòng)作用。中小企業(yè)一般規(guī)模較小、投入資金少、產(chǎn)權(quán)清晰，企業(yè)經(jīng)營(yíng)具有一定的獨(dú)立性，對(duì)市場(chǎng)變化的適應(yīng)性較強(qiáng)，可以更加深入的了解客戶的實(shí)際需求，改革開(kāi)放以來(lái)，，民營(yíng)中小企業(yè)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中所占比重逐漸提高，近年來(lái)已成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的部分。隨著中小企業(yè)不斷增多，企業(yè)融資問(wèn)題日益凸顯，通過(guò)銀行信貸等間接融資方式已不能滿足中小企業(yè)的資金需求，為解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題，國(guó)家允許中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資。中小企業(yè)私募債券發(fā)行時(shí)間較短，在資本市場(chǎng)中融資的經(jīng)驗(yàn)不足，且由于發(fā)行主體為中小企業(yè)，在債券的發(fā)行過(guò)程中存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。 本文首先介紹了中小企業(yè)私募債券發(fā)展現(xiàn)狀，包括現(xiàn)階段發(fā)行情況、發(fā)行后優(yōu)勢(shì)與機(jī)遇、面臨的風(fēng)險(xiǎn)等，其次通過(guò)對(duì)國(guó)外的私募債券發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行分析找出我國(guó)可借鑒之處。然后在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)中小企業(yè)私募債券的存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析。最后結(jié)合之前的研究對(duì)我國(guó)中小企業(yè)私募債的風(fēng)險(xiǎn)防范提出一些政策建議。 本文較為全面的對(duì)中小企業(yè)私募債券發(fā)行過(guò)程中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，運(yùn)用久期定理與Z評(píng)分模型對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究，在實(shí)證結(jié)果的基礎(chǔ)上提出相關(guān)政策建議，在風(fēng)險(xiǎn)防范方面發(fā)行私募債券的中企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自我約束，通過(guò)債券融資獲得的資金應(yīng)合理的進(jìn)行投資，提高資金使用效率；另一方面國(guó)家應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理力度，提高發(fā)行中小企業(yè)發(fā)行債券的審核標(biāo)準(zhǔn)。
【關(guān)鍵詞】：中小企業(yè) 私募債券 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)
【學(xué)位授予單位】：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F276.3;F832.4
【目錄】：

• 摘要6-7
• Abstract7-11
• 第1章 緒論11-20
• 1.1 研究背景與意義11-12
• 1.1.1 研究背景11
• 1.1.2 研究意義11-12
• 1.2 文獻(xiàn)綜述12-18
• 1.2.1 關(guān)于中小企業(yè)融資的研究12-14
• 1.2.2 關(guān)于中小企業(yè)私募債券的研究14-16
• 1.2.3 關(guān)于中小企業(yè)私募債券風(fēng)險(xiǎn)研究16-17
• 1.2.4 總體評(píng)價(jià)17-18
• 1.3 研究思路與方法18
• 1.3.1 定性分析與定量分析相結(jié)合18
• 1.3.2 實(shí)證分析與規(guī)范分析相結(jié)合18
• 1.4 本文主要內(nèi)容與研究框架18-19
• 1.4.1 研究主要內(nèi)容18-19
• 1.4.2 研究技術(shù)路線圖19
• 1.5 本文創(chuàng)新之處19-20
• 第2章 相關(guān)理論基礎(chǔ)20-26
• 2.1 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制理論20-22
• 2.1.1 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制理論20-21
• 2.1.2 審慎性監(jiān)管理論21-22
• 2.2 企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)理論22-26
• 2.2.1 企業(yè)債券信用風(fēng)險(xiǎn)理論22-23
• 2.2.2 企業(yè)債券利率風(fēng)險(xiǎn)理論23-26
• 第3章 中小企業(yè)私募債券發(fā)展現(xiàn)狀26-34
• 3.1 中小企業(yè)私募債券發(fā)展概況26-27
• 3.1.1 中小企業(yè)私募債券概念界定26
• 3.1.2 中小企業(yè)私募債券發(fā)行情況26-27
• 3.2 中小企業(yè)私募債券融資的優(yōu)勢(shì)27-29
• 3.2.1 降低融資成本，拓寬融資渠道27-28
• 3.2.2 發(fā)行審核便捷，投資者限制少28
• 3.2.3 資金用途靈活，提升企業(yè)影響力28
• 3.2.4 政策支持28-29
• 3.3 中小企業(yè)私募債券存在的風(fēng)險(xiǎn)29-33
• 3.3.1 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)29-31
• 3.3.2 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)31-33
• 3.4 本章小結(jié)33-34
• 第4章 國(guó)際私募債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)驗(yàn)借鑒34-46
• 4.1 國(guó)際私募債券的發(fā)展情況34-37
• 4.1.1 我國(guó)香港地區(qū)私募債券的發(fā)展36
• 4.1.2 歐洲與日本私募債券的發(fā)展36-37
• 4.2 美國(guó)私募債券的概況與風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制37-42
• 4.2.1 美國(guó)私募債券發(fā)行規(guī)模與信用評(píng)級(jí)37-39
• 4.2.2 美國(guó)私募債券風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制39-42
• 4.3 國(guó)際私募債券發(fā)展的借鑒42-44
• 4.3.1 建立債權(quán)人保障機(jī)制42
• 4.3.2 完善市場(chǎng)體系42-43
• 4.3.3 嚴(yán)格監(jiān)管信息披露43-44
• 4.4 本章小結(jié)44-46
• 第5章 中小企業(yè)私募債券風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析46-55
• 5.1 利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析46-49
• 5.1.1 樣本選取46
• 5.1.2 實(shí)證過(guò)程與結(jié)果46-49
• 5.1.3 結(jié)論與分析49
• 5.2 信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析49-54
• 5.2.1 樣本選取49-51
• 5.2.2 實(shí)證過(guò)程與結(jié)果51-53
• 5.2.3 結(jié)論與分析53-54
• 5.3 本章小結(jié)54-55
• 第6章 中小企業(yè)私募債券風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策55-58
• 6.1 提高信用評(píng)級(jí)55
• 6.2 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制55-56
• 6.3 提高產(chǎn)品的市場(chǎng)流動(dòng)性56
• 6.4 建立健全的違約處置機(jī)制56-58
• 參考文獻(xiàn)58-61
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的學(xué)術(shù)成果61-62
• 致謝62

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本文編號(hào)：419989