本文關(guān)鍵詞：我國股票型開放式基金費用和業(yè)績關(guān)系實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：從1998年3月成立了第一家基金公司,到2014年末我國成立的基金公司已經(jīng)達到283家,我國基金業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷17個年頭。在此期間,基金行業(yè)經(jīng)歷了探索曲折的起始時期,走過了快速發(fā)展的牛市時期,走到了當前多元化競爭時期。投資者對基金公司的關(guān)注的焦點逐漸轉(zhuǎn)移到基金費率的問題上來。隨著我國基金數(shù)量和種類不斷增多,目前,簡單的基金費用結(jié)構(gòu)和單一的基金費率已經(jīng)不再適合我國基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀,并且基金投資者也已經(jīng)不滿足于當前開放式基金的費率結(jié)構(gòu)和費率水平。開放式基金參與者之間的關(guān)系可以用委托代理理論來解釋。委托人和代理人希望達成的目的是不一致的,并且委托人和代理人面對的信息也是不一樣的,代理人獲得更多的信息。為了使基金投資者和基金管理人都能夠得到更好的收益,本文將研究基金費用與基金業(yè)績關(guān)系,主要意義就是論證基金費用設(shè)置的合理性。本文的研究希望能夠?qū)崿F(xiàn)以下三個目的:一是投資者可以通過觀察股票開放式基金費用,選擇收益率更高的基金產(chǎn)品;二是為基金公司設(shè)計更加合理的費率和費率結(jié)構(gòu)提供依據(jù),使其能夠提高其收益;三是為基金監(jiān)管機構(gòu)對開放式基金進行監(jiān)管改革提供參考,有利于我國基金行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。本文首先闡述了本文寫作的意義、思路和方法,然后回顧了國內(nèi)外研究的文獻。其次,闡述了開放式基金費用理論基礎(chǔ)。然后,梳理了開放式基金的不同費用。開放式基金費用可以分為以下兩大類:一是基金持有人的費用,包括申購費、紅利再投資費、贖回費、轉(zhuǎn)換費、賬戶保護費等;二是運營費用。具體包括管理費和其他運營費用,其他運營費用由分為托管費、12B-1費用、運作費、基金交易費、或有業(yè)績表現(xiàn)費、銷售服務費等費用。接著,本文利用多元線性回歸模型計量模型以面板數(shù)據(jù)對股票型開放式基金管理費用,運營費用和業(yè)績的關(guān)系分別進行了實證,實證的結(jié)論為:股票型開放式基金運營費用率與基金業(yè)績呈明顯的負相關(guān)的關(guān)系;股票型開放式基金管理費用率與基金業(yè)績之間的關(guān)系是明顯不相關(guān)的。最后,本文針對實證研究結(jié)果,分別從投資者、監(jiān)管機構(gòu)和基金公司單個角度提出了相應的對策建議。
【關(guān)鍵詞】：股票型開放式基金 基金費用 基金業(yè)績
【學位授予單位】：遼寧大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 緒論10-17
• 0.1 研究的意義10-11
• 0.2 國內(nèi)外研究文獻綜述11-15
• 0.2.1 國外文獻綜述11-13
• 0.2.2 國內(nèi)研究文獻綜述13-14
• 0.2.3 國內(nèi)外研究評價14-15
• 0.3 研究的基本思路和方法15
• 0.3.1 研究的基本思路15
• 0.3.2 研究方法15
• 0.4 研究的創(chuàng)新之處15-17
• 1 開放式基金費用概述17-27
• 1.1 開放式基金費用研究的理論基礎(chǔ)17-19
• 1.1.1 委托代理理論17
• 1.1.2 利益相關(guān)者理論17-19
• 1.2 開放式基金費用結(jié)構(gòu)概述19-23
• 1.2.1 基金持有人費用20-21
• 1.2.2 基金運營費用21-22
• 1.2.3 基金總費用率22-23
• 1.3 我國開放式基金費用的現(xiàn)狀及存在的問題23-27
• 1.3.1 我國開放式基金持有人費用現(xiàn)狀23-24
• 1.3.2 我國開放式基金運營費用現(xiàn)狀24
• 1.3.3 我國開放式基金總費用現(xiàn)狀24-25
• 1.3.4 我國開放式基金費用存在的問題25-27
• 2 股票型開放式基金費用與基金業(yè)績關(guān)系的實證分析27-33
• 2.1 樣本選取27
• 2.2 變量說明27-28
• 2.3 實證分析28-33
• 2.3.1 描述性統(tǒng)計28-30
• 2.3.2 實證模型設(shè)計30-31
• 2.3.3 實證結(jié)果分析31-33
• 3 股票型開放式基金費用的對策建議33-36
• 3.1 對我國投資者投資股票型開放式基金的建議33
• 3.2 對我國股票型開放式基金費用管理的建議33-34
• 3.3 對我國股票型開放式基金費用設(shè)計的建議34-36
• 參考文獻36-39
• 致謝39-40

【相似文獻】

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  本文關(guān)鍵詞：我國股票型開放式基金費用和業(yè)績關(guān)系實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：418081