在量價關(guān)系實證分析基礎(chǔ)上,運用Wilcoxon秩和檢驗評估了中國八個期貨品種2015-2016年間臨時提高交易手續(xù)費和保證金比率對期貨交易活躍程度和期貨價格波動的調(diào)控效果。結(jié)果發(fā)現(xiàn):臨時提高交易費用和保證金比率對調(diào)控期貨價格趨勢和波動無效,較大幅度同時提高交易費用和保證金比率才能抑制期貨市場過度投機,但這種措施反而會加劇短期價格波動。這表明臨時調(diào)整交易費用和保證金比率并不是調(diào)控期貨價格波動的有效辦法,期貨交易所應(yīng)依靠"持倉限額制度"和"大戶報告制度",通過實時監(jiān)控市場交易狀況和口頭警示,防范過度投機和價格操縱。

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【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)回顧
三、實證方法設(shè)計
    (一)期貨市場量價關(guān)系檢驗
    (二)臨時提高交易費用和保證金比率調(diào)控效果的Wilcoxon秩和檢驗
四、實證過程與結(jié)果分析
    (一)樣本選擇與數(shù)據(jù)描述
    (二)量價關(guān)系實證結(jié)果分析
    (三)臨時提高交易手續(xù)費和保證金比率的調(diào)控效果實證結(jié)果分析
五、結(jié)論與政策含義



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