本文關(guān)鍵詞：不完全信息下實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型與波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：實(shí)物期權(quán)理論在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域占據(jù)重要地位。實(shí)物期權(quán)理論主要研究期權(quán)思想在金融市場(chǎng)以外的投資領(lǐng)域中的應(yīng)用，它應(yīng)用于投資決策、產(chǎn)品定價(jià)、市場(chǎng)營(yíng)銷、售后服務(wù)等企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各環(huán)節(jié)，具有良好的應(yīng)用前景。然而在現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)中，企業(yè)很難獲得市場(chǎng)的全部信息。因此，在不完全信息的條件下，研究實(shí)物期權(quán)的定價(jià)問題具有十分重要的意義。 本文研究了不完全信息下實(shí)物期權(quán)模型定價(jià)問題以及波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法，本文的主要研究成果由以下兩部分組成： 第一部分，，主要利用投資過程中產(chǎn)生的可觀測(cè)的現(xiàn)金流來衡量不完全信息，根據(jù)Ito引理推導(dǎo)出實(shí)物期權(quán)價(jià)格所滿足的偏微分方程，基于實(shí)際背景得到數(shù)值解，并應(yīng)用于計(jì)算和分析實(shí)物期權(quán)的價(jià)值。研究結(jié)果表明：信息的確定程度越高，期權(quán)的價(jià)值越大；信息的不確定程度越大，期權(quán)的價(jià)值越低，延遲投資的連續(xù)區(qū)間越小。 基于第一部分的研究結(jié)果，即信息的確定程度越高，期權(quán)的價(jià)值越大這一特點(diǎn)，第二部分主要研究了金融波動(dòng)率的預(yù)測(cè)問題。首先，我們對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性、相關(guān)性檢驗(yàn)，然后建立相應(yīng)的GARCH模型并確定模型參數(shù)，對(duì)模型進(jìn)行診斷檢驗(yàn)。還利用隱含波動(dòng)率模型對(duì)選取的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析。最后，以權(quán)證價(jià)格波動(dòng)率的預(yù)測(cè)作為實(shí)例，通過均方根誤差（RMSE）、平均絕對(duì)誤差（MAE）、平均絕對(duì)誤差百分比（MAPE）三個(gè)指標(biāo)對(duì)GARCH模型和隱含波動(dòng)率模型在波動(dòng)率預(yù)測(cè)問題上的優(yōu)劣比較。研究結(jié)果表明：在短期內(nèi)（如一周）GARCH模型能更好地預(yù)測(cè)波動(dòng)率，而在長(zhǎng)期內(nèi)（如一個(gè)月）隱含波動(dòng)率模型更能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)波動(dòng)率的變化。 綜合兩部分的研究印證了市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論，即新的信息不斷地到達(dá)市場(chǎng)以及新信息結(jié)合到價(jià)格中去導(dǎo)致了價(jià)格波動(dòng)率的變化。
【關(guān)鍵詞】：不完全信息 實(shí)物期權(quán) 金融波動(dòng)率 GARCH模型 隱含波動(dòng)率
【學(xué)位授予單位】：浙江理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 緒論8-12
• 1.1 研究背景和意義8-9
• 1.2 文獻(xiàn)綜述9-10
• 1.3 研究的主要方法和框架結(jié)構(gòu)10-12
• 1.3.1 研究的主要方法10
• 1.3.2 框架結(jié)構(gòu)10-12
• 第二章 預(yù)備知識(shí)12-16
• 2.1 基礎(chǔ)知識(shí)12-15
• 2.2 小結(jié)15-16
• 第三章 不完全信息下的實(shí)物期權(quán)定價(jià)16-25
• 3.1 建立模型16-18
• 3.2 邊界條件分析18-20
• 3.3 數(shù)值方法20-22
• 3.4 案例分析22-24
• 3.5 小結(jié)24-25
• 第四章 金融波動(dòng)率的預(yù)測(cè)研究25-32
• 4.1 ARCH 模型25-26
• 4.1.1 ARCH 模型簡(jiǎn)介25-26
• 4.2 GARCH 模型26-29
• 4.2.1 GARCH 模型簡(jiǎn)介26-27
• 4.2.2 GARCH 模型的建模27-29
• 4.3 隱含波動(dòng)率模型29-30
• 4.3.1 隱含波動(dòng)率模型簡(jiǎn)介29-30
• 4.3.2 隱含波動(dòng)率模型實(shí)現(xiàn)30
• 4.4 小結(jié)30-32
• 第五章 GARCH 模型和隱含波動(dòng)率模型的預(yù)測(cè)效果比較32-42
• 5.1 實(shí)證分析32-41
• 5.2 小結(jié)41-42
• 第六章 總結(jié)與展望42-43
• 附錄43-48
• 參考文獻(xiàn)48-51
• 攻讀學(xué)位期間的研究成果51-52
• 致謝52

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

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  本文關(guān)鍵詞：不完全信息下實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型與波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：384009