本文關(guān)鍵詞：CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量投資組合模型的改進(jìn)研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展,國(guó)家和地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)合作越來(lái)越緊密,經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)正趨于全球化和一體化,這給國(guó)家和地區(qū)帶來(lái)了很多發(fā)展機(jī)遇,但也給金融市場(chǎng)帶來(lái)很大的沖擊,深刻影響著金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性,使投資風(fēng)險(xiǎn)加大,引起很多人關(guān)注.為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)獲得預(yù)期合理收益,很多投資者將資金分散投資到各種資產(chǎn)中形成投資組合,因此投資組合問(wèn)題研究成為金融領(lǐng)域研究的一個(gè)重要課題之一.1952年著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨把人們帶入金融定性分析的世界,是一大進(jìn)步,但后來(lái)人們發(fā)現(xiàn),他用均值、方差分別度量投資組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)存在缺陷,模型在實(shí)際中計(jì)算難以實(shí)現(xiàn).為克服這些缺陷,后人做了很多研究,取得了不少成果,但仍需要對(duì)度量方法和投資組合模型做改進(jìn).鑒于此,本文在均值-方差和均值-CVaR基本模型的基礎(chǔ)上改進(jìn),建立含資產(chǎn)管理費(fèi)的CVaR多目標(biāo)投資組合模型和含資產(chǎn)管理成本優(yōu)化的SCVaR投資組合模型.首先,本文概述均值-方差、均值-下半方差、單指數(shù)、均值-VaR、均值一CVaR的基本模型.研究市場(chǎng)的投資環(huán)境,得到考慮管理費(fèi)用和適當(dāng)使用多種風(fēng)險(xiǎn)度量方法,使投資組合模型更真實(shí)全面的描述市場(chǎng),這是非常必要的.其次,本文研究資產(chǎn)管理難易問(wèn)題,定義資產(chǎn)管理成本函數(shù),然后在CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量的基礎(chǔ)上建立多目標(biāo)投資組合模型；分析CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法的優(yōu)點(diǎn),把熵的不確定性質(zhì)引入投資組合模型.同時(shí)建立新的投資組合模型.最后,用智能算法求解模型,并作對(duì)比分析,驗(yàn)證新模型的可行性和有效性,為投資者進(jìn)行投資組合提供新方法.
【關(guān)鍵詞】：資產(chǎn)管理費(fèi) CVaR 熵 投資組合 多目標(biāo)粒子群算法 多目標(biāo)遺傳算法
【學(xué)位授予單位】：廣西大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-11
• 第1章 緒論11-16
• 1.1 研究背景及研究意義11-12
• 1.2 投資組合國(guó)內(nèi)外研究概述12-15
• 1.2.1 國(guó)內(nèi)投資組合理論研究情況概述12-14
• 1.2.2 國(guó)外投資組合理論研究情況概述14-15
• 1.3 本文研究?jī)?nèi)容和結(jié)構(gòu)安排15-16
• 第2章 基礎(chǔ)理論知識(shí)16-25
• 2.1 本文符號(hào)說(shuō)明16-17
• 2.2 投資組合發(fā)展歷程中的主要模型17-19
• 2.2.1 均值-方差模型17-18
• 2.2.2 均值-下半方差模型18
• 2.2.3 單指數(shù)模型18-19
• 2.2.4 均值-VaR模型19
• 2.2.5 均值-CVaR模型19
• 2.3 VaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法理論知識(shí)簡(jiǎn)述19-21
• 2.3.1 VaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法概念20
• 2.3.2 VaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法的計(jì)算20-21
• 2.3.3 VaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法存在的缺陷21
• 2.4 CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法理論知識(shí)簡(jiǎn)述21-23
• 2.4.1 CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法概念21-22
• 2.4.2 CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法計(jì)算22
• 2.4.3 CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法性質(zhì)及其優(yōu)勢(shì)22-23
• 2.5 熵理論知識(shí)簡(jiǎn)述23-24
• 2.6 本章小結(jié)24-25
• 第3章 CVaR下的多目標(biāo)投資組合模型25-36
• 3.1 資產(chǎn)管理成本函數(shù)25-26
• 3.2 CVaR下多目標(biāo)投資組合優(yōu)化模型26-29
• 3.3 實(shí)證中的方法及結(jié)果分析29-35
• 3.3.1 多目標(biāo)粒子群算法29-31
• 3.3.2 實(shí)證結(jié)果分析31-35
• 3.4 本章小結(jié)35-36
• 第4章 SCVaR投資組合優(yōu)化模型36-46
• 4.1 熵風(fēng)險(xiǎn)度量在投資組合中的可行性36
• 4.2 熵及SCVaR投資組合模型36-38
• 4.2.1 單目標(biāo)投資組合熵模型37
• 4.2.2 SCVaR投資組合模型37-38
• 4.2.3 含資產(chǎn)管理成本優(yōu)化的投資組合熵模型38
• 4.3 含資產(chǎn)管理成本優(yōu)化的SCVaR投資組合模型38-40
• 4.4 實(shí)證中的方法及結(jié)果分析40-45
• 4.4.1 多目標(biāo)遺傳算法40-41
• 4.4.2 數(shù)值實(shí)驗(yàn)結(jié)果分析41-45
• 4.5 本章小結(jié)45-46
• 結(jié)論與展望46-47
• 參考文獻(xiàn)47-51
• 致謝51-52
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的論文情況52

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

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  本文關(guān)鍵詞：CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量投資組合模型的改進(jìn)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：377826