本文關(guān)鍵詞：基于Copula的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)與上證指數(shù)的相關(guān)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：創(chuàng)業(yè)板作為證券市場(chǎng)的一個(gè)獨(dú)立板塊,在資本市場(chǎng)發(fā)揮著無可替代的作用,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)與上證指數(shù)的相關(guān)性一直受到金融市場(chǎng)的關(guān)注,研究?jī)蓚�(gè)指數(shù)的相關(guān)性不僅僅幫助投資者認(rèn)識(shí)到創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn),而且對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展以及完善起到重要的作用。在分析相關(guān)性時(shí),用Copula函數(shù)將邊際分布與聯(lián)合分布分開考慮,在實(shí)際情況中避免了傳統(tǒng)理論的不足,在刻畫尾部時(shí)有其特別的優(yōu)勢(shì)。本文在分析研究創(chuàng)業(yè)板指數(shù)與上證指數(shù)的相關(guān)結(jié)構(gòu)時(shí),運(yùn)用ARMA(R,M)-GARCH(p,q)-t模型構(gòu)建了邊緣分布,分別擬合出創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和上證指數(shù)的最優(yōu)的收益率序列模型,再結(jié)合Copula理論構(gòu)造Copula模型,并運(yùn)用最大似然估計(jì)(ML)對(duì)Copula模型中的參數(shù)進(jìn)行估計(jì)。在分析尾部相關(guān)性時(shí),考慮到創(chuàng)業(yè)板分別有兩個(gè)典型的下跌和上漲時(shí)期,因此劃分2010.06.01-2012.12.03和2012.12.04-2013.12.31兩段大幅漲跌時(shí)間段進(jìn)行對(duì)比,運(yùn)用Copula函數(shù)中的Clayton Copula和Gumbel Copula函數(shù)對(duì)尾部相關(guān)性進(jìn)行定性和定量的分析,并且比較不同Copula函數(shù)的刻畫能力。
【關(guān)鍵詞】：創(chuàng)業(yè)板指數(shù) 上證指數(shù) Copula函數(shù) 相關(guān)性
【學(xué)位授予單位】：青島大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F224.0;F832.51
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-6
• 第1章 緒論6-10
• 1.1 研究的目的和意義6
• 1.2 本文研究?jī)?nèi)容6-8
• 1.2.1 研究思路6-7
• 1.2.2 論文內(nèi)容7-8
• 1.3 論文創(chuàng)新點(diǎn)8
• 1.4 本章小結(jié)8-10
• 第2章 文獻(xiàn)綜述10-18
• 2.1 關(guān)于Copula理論方法的研究10-13
• 2.1.1 國(guó)外研究動(dòng)態(tài)10-11
• 2.1.2 國(guó)內(nèi)研究動(dòng)態(tài)11-13
• 2.2 關(guān)于Copula理論在金融分析上的運(yùn)用13-15
• 2.2.1 國(guó)外研究動(dòng)態(tài)13-14
• 2.2.2 國(guó)內(nèi)研究動(dòng)態(tài)14-15
• 2.3 有關(guān)證券市場(chǎng)相關(guān)性的研究15-17
• 2.3.1 國(guó)外研究動(dòng)態(tài)15-16
• 2.3.2 國(guó)內(nèi)研究動(dòng)態(tài)16-17
• 2.4 國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板與主板關(guān)系的研究17
• 2.5 本章小結(jié)17-18
• 第3章 理論介紹18-26
• 3.1 Copula函數(shù)的定義和基本性質(zhì)定理18-19
• 3.1.1 Copula函數(shù)的定義18
• 3.1.2 Copula函數(shù)的基本性質(zhì)18-19
• 3.1.3 Sklar定理19
• 3.2 Copula的種類19-21
• 3.2.1 橢球類Copula19-20
• 3.2.2 阿基米德Copula20-21
• 3.3 相關(guān)性測(cè)度21-23
• 3.3.1 基于Copula函數(shù)的相關(guān)性測(cè)度的特點(diǎn)21
• 3.3.2 Kendall秩相關(guān)系數(shù)τ21-22
• 3.3.3 尾部相關(guān)度量22-23
• 3.4 Copula參數(shù)估計(jì)方法23
• 3.4.1 最大似然估計(jì)（ML估計(jì)）23
• 3.5 最優(yōu)Copula函數(shù)的選擇23-24
• 3.5.1 平方歐式距離（d~2）23-24
• 3.5.2 Q-Q圖24
• 3.6 ARMA-GARCH-t模型介紹24
• 3.7 AIC準(zhǔn)則24-25
• 3.8 本章小結(jié)25-26
• 第4章 創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和上證指數(shù)相關(guān)性的實(shí)證分析26-36
• 4.1 數(shù)據(jù)選取26-27
• 4.2 平穩(wěn)性檢驗(yàn)27
• 4.3 自相關(guān)和偏自相關(guān)27-28
• 4.4 構(gòu)建ARMA-GARCH-t模型28-30
• 4.4.1 構(gòu)建創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收益率序列模型28-29
• 4.4.2 構(gòu)建創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收益率序列的ARMA(R,M)-GARCH(p,q)-t模型29
• 4.4.3 構(gòu)建上證指數(shù)收益率序列模型29
• 4.4.4 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)29-30
• 4.5 Copula模型的參數(shù)估計(jì)30-31
• 4.6 最優(yōu)Copula函數(shù)的選擇31-34
• 4.6.1 平方歐式距離（d~2）31
• 4.6.2 Q-Q圖31-34
• 4.7 尾部相關(guān)性34
• 4.8 本章小結(jié)34-36
• 第5章 總結(jié)36-38
• 5.1 結(jié)論36
• 5.2 展望36-38
• 參考文獻(xiàn)38-42
• 攻讀學(xué)位期間的研究成果42-44
• 致謝44-46

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國(guó)股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國(guó);杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關(guān)性研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2009年04期

5 王s，

本文編號(hào)：374975