長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)證券化可以把長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng),有效管理養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。本文主要研究利息率與死亡率掛鉤的逆生存?zhèn)?研究?jī)?nèi)容分為死亡率預(yù)測(cè)與債券定價(jià)兩個(gè)部分。由于投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好不同,本文利用百分位分層定價(jià)法對(duì)逆生存?zhèn)M(jìn)行定價(jià)。數(shù)值分析展示了債券價(jià)格隨利率變化的情況,共分四個(gè)層次,不同的分層對(duì)應(yīng)不同的價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn),投資者可以根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇不同的分層債券。最后就養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)證券化方面存在的問(wèn)題給出相關(guān)建議。

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【文章目錄】：
一、引言
二、逆生存?zhèn)漠a(chǎn)品設(shè)計(jì)
三、逆生存?zhèn)▋r(jià)
    (一) 死亡率預(yù)測(cè)
        1.死亡率預(yù)測(cè)模型建模
        2.模型參數(shù)估計(jì)
        3.預(yù)測(cè)
(二) 債券定價(jià)
    四、數(shù)值數(shù)值分析
    五、結(jié)論與建議



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