目前保險市場的競爭非常激烈,作為保險公司重要利潤來源的承保業(yè)務(wù)近年來有下滑的趨勢,為了保持公司的盈利性,保險資金運用作為保險公司利潤的又一來源正逐漸受到人們的重視。近年來,保險資金運用渠道的不斷拓寬和投資環(huán)境的改善給我國保險市場的蓬勃發(fā)展帶來了良好的契機。然而,收益和風(fēng)險是并存的,保險公司在享受證券市場高額利潤的同時,必然要承擔(dān)它的高額風(fēng)險,因此,保險公司必須加強風(fēng)險控制,根據(jù)自身的風(fēng)險偏好和收益預(yù)期給出合適的投資策略,提高保險公司的風(fēng)險管理水平和盈利水平。我國保險資金在不同的投資市場面臨著不同的風(fēng)險,如何對保險公司資金進行有效運用是我國保險理論界一直都在研究的一項重要課題,但是從現(xiàn)有的文獻和論著的研究成果來看,對保險資金運用的分析主要集中于保險公司資金運用現(xiàn)狀和存在的問題以及擴大我國投資渠道等方面,而對于保險公司資金運用從風(fēng)險管理的視角進行分析研究的還比較少,而進行技術(shù)分析的研究就更少了VaR方法是現(xiàn)在國際上用于風(fēng)險控制的成熟的管理方法,在各國的商業(yè)銀行、基金公司和保險公司都得到了廣泛的應(yīng)用。由于中國保險資金投資起步比較晚且投資結(jié)構(gòu)不完善,VaR方法并沒有在保險資金運用中得到廣泛的使... 

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【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
1. 緒論
    1.1 研究背景及選題的意義
    1.2 相關(guān)文獻綜述
        1.2.1 VaR方法在保險資金風(fēng)險管理的應(yīng)用綜述
        1.2.2 極值理論綜述
        1.2.3 Copula綜述
    1.3 文章研究框架
    1.4 主要創(chuàng)新點
2. 保險資金投資運用和投資渠道風(fēng)險管理
    2.1 我國保險資金的投資運用情況
    2.2 我國保險資金在投資中存在的問題
3. 相關(guān)理論方法介紹
    3.1 VAR和CVAR基本理論
        3.1.1 VaR的定義
        3.1.2 模型基本參數(shù)的選取
        3.1.3 推算收益率分布的不同方法的比較
        3.1.4 VaR模型的優(yōu)缺點
        3.1.5 VaR的修正—CVaR
        3.1.6 VaR的檢驗方法—Kupiec檢驗法
    3.2 極值理論
        3.2.1 分塊樣本極值理論
        3.2.2 POT模型
        3.2.3 VaR和CvaR的估計
        3.2.4 GARCH-EVT模型的建立
    3.3 COPULA理論
        3.3.1 Copula的定義及Sklar定理
        3.3.2 Copula函數(shù)的基本性質(zhì)
        3.3.3 Copula函數(shù)的分類
        3.3.4 Copula模型參數(shù)的估計
        3.3.5 GARCH-EVT-Copula模型的構(gòu)建
4. 基于GARCH-COPULA模型的實證研究
    4.1 數(shù)據(jù)的選取與預(yù)處理
    4.2 確定邊緣分布
    4.3 尾部分布的GPD模型的閾值選取
    4.4 GARCH-EVT-COPULA模型的建立
    4.5 收益率數(shù)據(jù)的模擬
    4.6 資產(chǎn)組合的風(fēng)險
    4.7 模型的對比與評價
    4.8 投資組合優(yōu)化
        4.8.1 優(yōu)化模型的建立
        4.8.2 優(yōu)化結(jié)果及分析
5. 結(jié)論與展望
    5.1 本文主要結(jié)論
    5.2 不足、建議和展望
參考文獻
附錄
致謝
在讀期間科研成果目錄


【參考文獻】：
期刊論文
[1]Copula函數(shù)度量我國商業(yè)銀行資產(chǎn)組合信用風(fēng)險的實證研究[J]. 白保中,宋逢明,朱世武.  金融研究. 2009(04)
[2]我國保險投資組合的模擬和金融風(fēng)險測量研究[J]. 陳輝,陳建成.  統(tǒng)計研究. 2008(11)
[3]Copula在商業(yè)銀行組合信用風(fēng)險度量中的應(yīng)用[J]. 蘇靜,杜子平.  金融理論與實踐. 2008(05)
[4]金融市場組合風(fēng)險的相關(guān)性研究[J]. 李秀敏,史道濟.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2007(02)
[5]基于VaR和RAROC的保險基金最優(yōu)投資研究[J]. 陳學(xué)華,韓兆洲,唐珂.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2006(04)
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[7]極值理論在風(fēng)險度量中的應(yīng)用——基于上證180指數(shù)[J]. 田新時,郭海燕.  運籌與管理. 2004(01)
[8]連接函數(shù)（copula）技術(shù)與金融風(fēng)險分析[J]. 張堯庭.  統(tǒng)計研究. 2002(04)
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碩士論文
[1]Copula函數(shù)和極值理論在金融風(fēng)險度量中的應(yīng)用[D]. 崔迎媛.湖南大學(xué) 2010
[2]半?yún)?shù)VaR模型下我國產(chǎn)險公司證券類資金運用風(fēng)險分析[D]. 王瑜.湖南大學(xué) 2009
[3]保險資金運用風(fēng)險研究[D]. 孫浩.吉林大學(xué) 2007



本文編號：3653977