依據(jù)2015—2017年中證公司債指數(shù)與滬深300指數(shù)的日收益數(shù)據(jù),運(yùn)用GC-t-MSV模型,檢驗(yàn)中國公司債市場與股票市場間的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),并通過條件在險(xiǎn)價(jià)值（CoVaR）模型度量兩市場間風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。結(jié)果表明:公司債市場與股票市場間存在不對稱的雙向風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),且公司債市場對股票市場的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)強(qiáng)于股票市場對公司債市場的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng);公司債市場與股票市場的波動受其自身波動的影響較大,鑒此,監(jiān)管部門和投資者應(yīng)增強(qiáng)對公司債市場的關(guān)注,根據(jù)公司債市場的風(fēng)險(xiǎn)變化及時(shí)采取應(yīng)對措施,充分發(fā)揮其風(fēng)險(xiǎn)信號作用。 

【文章來源】：財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2019,40(02)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：7 頁

【部分圖文】：

圖１我國公司債發(fā)行規(guī)模

【參考文獻(xiàn)】：
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