文章在對比傳統(tǒng)套期保值模型的基礎(chǔ)上,構(gòu)建GARCH-CVaR優(yōu)化動態(tài)套期保值模型,以中國資本市場的實際數(shù)據(jù),對模型進行實證分析,并與GARCH-VaR最優(yōu)套期保值模型進行對比。結(jié)果發(fā)現(xiàn):當(dāng)收益序列服從正態(tài)分布時,VaR和CVaR度量測度基本一致。由于CVaR克服了VaR缺點,GARCH-CVaR模型具有更好的實用價值;GARCH-CVaR模型套期保值比有效性更高,能夠很好地規(guī)避風(fēng)險。 

【文章來源】：統(tǒng)計與決策. 2019,35(04)北大核心CSSCI

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【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3375778