本文關(guān)鍵詞：我國證券信用評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管法律問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：信用評級最先孕育于美國的資本市場，它解決了當(dāng)時市場中存在的投資者與發(fā)行人間信息不暢通的問題，信用評級機(jī)構(gòu)在證券評級中一直奉行著公正、客觀、專業(yè)、獨(dú)立的評級準(zhǔn)則。但經(jīng)過長時間發(fā)展，證券評級機(jī)構(gòu)的這一準(zhǔn)則在發(fā)行人付費(fèi)模式下受到了挑戰(zhàn)，我國評級機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了評級虛高、評級公信力不足的問題，加強(qiáng)對評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管已成為必然。 當(dāng)前我國資本市場上，中國證監(jiān)會是證券信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主體，但是證券業(yè)協(xié)會的管理以及評級機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理也同樣被認(rèn)為是對評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管的重要組成部分。不過這三類不同方式的監(jiān)管中仍存在不完善之處。首先，證券評級機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入規(guī)則不夠全面，其中機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入缺少明確的法律依據(jù)，而證券業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入則不具備完善的條件和程序，欠缺對評級業(yè)務(wù)能力的有效審查。其次，關(guān)于評級業(yè)務(wù)的規(guī)則，相關(guān)法律不夠細(xì)化，特別是利益沖突管理和信息披露規(guī)則無法落實到位，這也凸顯出評級機(jī)構(gòu)缺乏有效的內(nèi)部控制機(jī)制。最后，評級機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制的監(jiān)管不健全，我國缺少關(guān)于機(jī)構(gòu)退出的規(guī)定，而業(yè)務(wù)退出也缺少必要的條件、程序。另外，評級機(jī)構(gòu)欠缺民事法律責(zé)任的約束，這在一定程度上造成了評級恣意的行為。 在美國，證券交易委員會（SEC）不斷出臺法律加強(qiáng)對評級機(jī)構(gòu)的管理，它主張加強(qiáng)信息披露以減少評級機(jī)構(gòu)利益沖突的存在，并對利益沖突區(qū)分不同嚴(yán)重程度進(jìn)行管理，這些改革對我國證券評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管有著積極借鑒意義。為了建立更獨(dú)立客觀的評級機(jī)構(gòu)，我們應(yīng)首先明確評級機(jī)構(gòu)各監(jiān)管主體間的協(xié)調(diào)機(jī)制，這是因為證券市場的混業(yè)經(jīng)營行為已越來越普遍，分業(yè)監(jiān)管模式造成許多評級行為無法被納入監(jiān)管之中，使得監(jiān)管效率較低。其次，評級市場的準(zhǔn)入退出機(jī)制，應(yīng)以促進(jìn)市場的有效競爭為目的，分別從機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)兩方面提出完善措施，同時也應(yīng)對評級機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)能力加強(qiáng)審核，，為評級市場良性競爭、優(yōu)勝劣汰提供暢通的渠道。最后，關(guān)于評級機(jī)構(gòu)的民事法律責(zé)任，在評級機(jī)構(gòu)與受評對象之間因委托評級合同的存在，可以按照合同法規(guī)定解決糾紛；而在評級機(jī)構(gòu)與廣大市場投資者之間，只有評級報告存在，缺乏追究合同責(zé)任的基礎(chǔ)，但評級機(jī)構(gòu)也應(yīng)因評級不真實而承擔(dān)一定責(zé)任，這可以從侵權(quán)法規(guī)則中尋求依據(jù)。 針對資本市場中證券評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問題，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)通過健全評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、市場準(zhǔn)入機(jī)制、評級業(yè)務(wù)規(guī)則、退出機(jī)制以及評級機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任，對評級機(jī)構(gòu)做出全面的規(guī)劃，保障證券評級市場的有序運(yùn)營，使其真正發(fā)揮資本市場看門人的作用。
【關(guān)鍵詞】：證券信用評級機(jī)構(gòu) 信息不對稱 市場準(zhǔn)入 退出機(jī)制
【學(xué)位授予單位】：山西財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：D922.287;D971.2
【目錄】：

• 摘要6-8
• ABSTRACT8-12
• 第1章 引言12-18
• 1.1 研究背景和意義12-13
• 1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述13-16
• 1.2.1 國外文獻(xiàn)13-14
• 1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)14-16
• 1.3 研究內(nèi)容與方法16
• 1.4 主要工作和創(chuàng)新16-17
• 1.5 論文的基本結(jié)構(gòu)17-18
• 第2章 證券評級機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)理論18-26
• 2.1 信用評級的定義19
• 2.2 證券信用評級的界定19-20
• 2.3 證券信用評級的理論基礎(chǔ)20-23
• 2.3.1 信息不對稱理論21-22
• 2.3.2 交易成本理論22
• 2.3.3 看門人制度理論22-23
• 2.4 證券信用評級機(jī)構(gòu)的界定23-25
• 2.4.1 證券信用評級機(jī)構(gòu)的定義和性質(zhì)23-24
• 2.4.2 證券信用評級機(jī)構(gòu)的作用24-25
• 2.5 小結(jié)25-26
• 第3章 我國證券信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管現(xiàn)狀及問題26-36
• 3.1 我國證券信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀26-27
• 3.2 我國證券信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管現(xiàn)狀27-31
• 3.3 我國證券信用評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管存在的問題31-35
• 3.3.1 評級機(jī)構(gòu)各監(jiān)管主體間缺乏協(xié)調(diào)機(jī)制31
• 3.3.2 評級機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入監(jiān)管不全面31-32
• 3.3.3 評級業(yè)務(wù)監(jiān)管不完善32-34
• 3.3.4 評級機(jī)構(gòu)退出監(jiān)管規(guī)定較為模糊34
• 3.3.5 評級機(jī)構(gòu)民事法律責(zé)任不健全34-35
• 3.4 小結(jié)35-36
• 第4章 美國證券信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管及啟示36-41
• 4.1 美國證券信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度36-39
• 4.1.1 明確準(zhǔn)入監(jiān)管36-37
• 4.1.2 《多德法案》對證券評級機(jī)構(gòu)的治理37-39
• 4.2 對我國證券信用評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管的啟示39-40
• 4.2.1 明確證券評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主體39
• 4.2.2 確立準(zhǔn)入監(jiān)管規(guī)則39
• 4.2.3 加強(qiáng)證券評級機(jī)構(gòu)行為規(guī)范39-40
• 4.2.4 完善證券評級機(jī)構(gòu)的責(zé)任40
• 4.3 小結(jié)40-41
• 第5章 完善我國證券信用評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管的建議41-48
• 5.1 明確評級機(jī)構(gòu)各監(jiān)管主體間的協(xié)調(diào)機(jī)制41
• 5.2 健全證券評級機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入規(guī)則41-42
• 5.3 完善證券評級機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則42-45
• 5.3.1 利益沖突的防范43-44
• 5.3.2 加強(qiáng)信息披露44-45
• 5.4 明確證券評級機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制45-46
• 5.5 完善證券評級機(jī)構(gòu)民事法律責(zé)任46-47
• 5.6 小結(jié)47-48
• 結(jié)論與展望48-49
• 參考文獻(xiàn)49-53
• 致謝53-54
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文和其它科研情況54-55

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：我國證券信用評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管法律問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：313042