本文關(guān)鍵詞：上海銀行間同業(yè)拆借利率波動特征分析及預測，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著我國利率市場化進程的不斷推進,培育適合我國國情的貨幣市場基準利率體系,為貨幣市場提供定價參考基準,是我國當前金融改革工作的重點。對比起西方發(fā)達國家利率市場化程度,我國利率市場化步伐是相對落后的。目前我國處于全面深化改革的重要時段,各方面改革都需要謹慎進行,金融方面改革也不例外,其中一個可行之道是借鑒國外金融市場發(fā)達國家的利率市場化經(jīng)驗,例如參照最具代表性的LIBOR,進行對比差距分析,建立和完善我國的基準利率體系。本文重點對比分析SHIBOR和LIBOR的波動特征,及其兩者之間的因果關(guān)系,并完成對SHIBOR的預測,了解上海銀行間同業(yè)拆借利率運行機制。結(jié)果如下:第一,SHIBOR序列和LIBOR序列都是非平穩(wěn)的,從頻率和幅度來對比,LIBOR序列報價更加穩(wěn)定;第二,LIBOR是SHIBOR的格蘭杰原因,SHIBOR不是LIBOR的格蘭杰原因;第三,SHIBOR更加容易受市場因素沖擊,而LIBOR受到更大的政策因素影響且反饋長期資金價格能力更強;第四,結(jié)合經(jīng)驗模態(tài)分解方法(EMD)和Elman神經(jīng)網(wǎng)絡預測,能夠獲得更良好的預測效果。最后,根據(jù)實證分析結(jié)果,提出完善SHIBOR機制的三個方面建議。
【關(guān)鍵詞】：同業(yè)拆借利率 誤差修正模型 經(jīng)驗模態(tài)分解 神經(jīng)網(wǎng)絡 預測
【學位授予單位】：暨南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F224;F832.5
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 1 緒論7-17
• 1.1 問題的提出7-8
• 1.2 研究目的及意義8-9
• 1.3 研究思路與方法9-11
• 1.4 文獻綜述及評價11-14
• 1.5 本文主要內(nèi)容和邏輯結(jié)構(gòu)14-15
• 1.6 研究的創(chuàng)新點與存在的不足15-17
• 2 同業(yè)拆借市場概述17-23
• 2.1 同業(yè)拆借市場基本概念17-18
• 2.2 同業(yè)拆借利率的重要意義18-19
• 2.3 國際上主要的同業(yè)拆借利率及其形成機制19-20
• 2.4 國內(nèi)主要的同業(yè)拆借利率及其形成機制20-23
• 3 實證分析方法理論基礎23-30
• 3.1 協(xié)整與誤差修正模型23-25
• 3.2 經(jīng)驗模態(tài)分解（EMD）理論25-27
• 3.3 Elman神經(jīng)網(wǎng)絡模型27-30
• 4 SHIBOR與LIBOR聯(lián)動關(guān)系實證分析30-35
• 4.1 數(shù)據(jù)說明及基本統(tǒng)計分析30
• 4.2 SHIBOR與LIBOR樣本數(shù)據(jù)單位根檢驗30-31
• 4.3 SHIBOR與LIBOR樣本數(shù)據(jù)協(xié)整關(guān)系檢驗31-32
• 4.4 誤差修正模型32-33
• 4.5 格蘭杰因果檢驗33-35
• 5 SHIBOR與LIBOR多尺度對比分析35-40
• 5.1 IMF和趨勢項35-36
• 5.2 IMF重構(gòu)36-38
• 5.3 結(jié)果分析38-40
• 6 基于Elman神經(jīng)網(wǎng)絡的SHIBOR短期預測40-46
• 6.1 SHIBOR基于Elman神經(jīng)網(wǎng)絡直接預測40-43
• 6.2 EMD分解項基于Elman神經(jīng)網(wǎng)絡間接預測43-45
• 6.3 模型預測效果分析45-46
• 7 結(jié)論及政策建議46-48
• 7.1 研究結(jié)論46-47
• 7.2 政策建議47-48
• 參考文獻48-50
• 致謝50

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本文編號：309325