本文關(guān)鍵詞：上海銀行間同業(yè)拆借利率波動(dòng)特征分析及預(yù)測(cè)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn),培育適合我國(guó)國(guó)情的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系,為貨幣市場(chǎng)提供定價(jià)參考基準(zhǔn),是我國(guó)當(dāng)前金融改革工作的重點(diǎn)。對(duì)比起西方發(fā)達(dá)國(guó)家利率市場(chǎng)化程度,我國(guó)利率市場(chǎng)化步伐是相對(duì)落后的。目前我國(guó)處于全面深化改革的重要時(shí)段,各方面改革都需要謹(jǐn)慎進(jìn)行,金融方面改革也不例外,其中一個(gè)可行之道是借鑒國(guó)外金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的利率市場(chǎng)化經(jīng)驗(yàn),例如參照最具代表性的LIBOR,進(jìn)行對(duì)比差距分析,建立和完善我國(guó)的基準(zhǔn)利率體系。本文重點(diǎn)對(duì)比分析SHIBOR和LIBOR的波動(dòng)特征,及其兩者之間的因果關(guān)系,并完成對(duì)SHIBOR的預(yù)測(cè),了解上海銀行間同業(yè)拆借利率運(yùn)行機(jī)制。結(jié)果如下:第一,SHIBOR序列和LIBOR序列都是非平穩(wěn)的,從頻率和幅度來對(duì)比,LIBOR序列報(bào)價(jià)更加穩(wěn)定;第二,LIBOR是SHIBOR的格蘭杰原因,SHIBOR不是LIBOR的格蘭杰原因;第三,SHIBOR更加容易受市場(chǎng)因素沖擊,而LIBOR受到更大的政策因素影響且反饋長(zhǎng)期資金價(jià)格能力更強(qiáng);第四,結(jié)合經(jīng)驗(yàn)?zāi)B(tài)分解方法(EMD)和Elman神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)測(cè),能夠獲得更良好的預(yù)測(cè)效果。最后,根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果,提出完善SHIBOR機(jī)制的三個(gè)方面建議。
【關(guān)鍵詞】：同業(yè)拆借利率 誤差修正模型 經(jīng)驗(yàn)?zāi)B(tài)分解 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò) 預(yù)測(cè)
【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F224;F832.5
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 1 緒論7-17
• 1.1 問題的提出7-8
• 1.2 研究目的及意義8-9
• 1.3 研究思路與方法9-11
• 1.4 文獻(xiàn)綜述及評(píng)價(jià)11-14
• 1.5 本文主要內(nèi)容和邏輯結(jié)構(gòu)14-15
• 1.6 研究的創(chuàng)新點(diǎn)與存在的不足15-17
• 2 同業(yè)拆借市場(chǎng)概述17-23
• 2.1 同業(yè)拆借市場(chǎng)基本概念17-18
• 2.2 同業(yè)拆借利率的重要意義18-19
• 2.3 國(guó)際上主要的同業(yè)拆借利率及其形成機(jī)制19-20
• 2.4 國(guó)內(nèi)主要的同業(yè)拆借利率及其形成機(jī)制20-23
• 3 實(shí)證分析方法理論基礎(chǔ)23-30
• 3.1 協(xié)整與誤差修正模型23-25
• 3.2 經(jīng)驗(yàn)?zāi)B(tài)分解（EMD）理論25-27
• 3.3 Elman神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型27-30
• 4 SHIBOR與LIBOR聯(lián)動(dòng)關(guān)系實(shí)證分析30-35
• 4.1 數(shù)據(jù)說明及基本統(tǒng)計(jì)分析30
• 4.2 SHIBOR與LIBOR樣本數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)30-31
• 4.3 SHIBOR與LIBOR樣本數(shù)據(jù)協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)31-32
• 4.4 誤差修正模型32-33
• 4.5 格蘭杰因果檢驗(yàn)33-35
• 5 SHIBOR與LIBOR多尺度對(duì)比分析35-40
• 5.1 IMF和趨勢(shì)項(xiàng)35-36
• 5.2 IMF重構(gòu)36-38
• 5.3 結(jié)果分析38-40
• 6 基于Elman神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的SHIBOR短期預(yù)測(cè)40-46
• 6.1 SHIBOR基于Elman神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)直接預(yù)測(cè)40-43
• 6.2 EMD分解項(xiàng)基于Elman神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)間接預(yù)測(cè)43-45
• 6.3 模型預(yù)測(cè)效果分析45-46
• 7 結(jié)論及政策建議46-48
• 7.1 研究結(jié)論46-47
• 7.2 政策建議47-48
• 參考文獻(xiàn)48-50
• 致謝50

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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2 李玉鎖;齊中英;;銀行間同業(yè)拆借利率的復(fù)雜性研究[J];管理工程學(xué)報(bào);2008年01期

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10 李玉鎖;齊中英;;基于相空間重構(gòu)的同業(yè)拆借利率混沌特性研究[J];中國(guó)管理科學(xué);2006年06期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 李銀銀;貨幣國(guó)際化背景下同業(yè)拆借利率影響因素分析[D];南京理工大學(xué);2013年

2 黃妙賢;上海銀行間同業(yè)拆放利率影響因素實(shí)證分析[D];華南理工大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：上海銀行間同業(yè)拆借利率波動(dòng)特征分析及預(yù)測(cè)，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：309325