滬深300指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映我國(guó)A股市場(chǎng)的股票指數(shù)。它包含了滬深兩市共300只成分股,占總市值的60%。以滬深300指數(shù)為標(biāo)的物的股指期貨合約于2010年4月16日上市,它是我國(guó)第一種上市交易的金融衍生產(chǎn)品。為投資者提供了更廣闊的投資渠道和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的手段,增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性。因?yàn)楣芍钙谪浽试S做空操作,所以對(duì)穩(wěn)定A股市場(chǎng)起到了一定作用,在一定程度上抑制了市場(chǎng)泡沫的產(chǎn)生。期貨最初的產(chǎn)生是由于人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的需求。經(jīng)過一百多年的發(fā)展,其功能已經(jīng)不僅僅局限于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避�，F(xiàn)代的股指期貨市場(chǎng)有三種交易者,只有套期保值交易者仍然將股指期貨做為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的工具。另外,投機(jī)交易者通過對(duì)市場(chǎng)未來走勢(shì)的預(yù)期而持有單向頭寸,由于期貨的杠桿作用,如果持有的頭寸方向正確,收益率將非常之高；但是面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是極其巨大的。對(duì)于投機(jī)交易者來說,股指期貨交易更像是一種賭博。最后一種是套利交易者。因?yàn)楣芍钙谪浀膬r(jià)值是依附于股票指數(shù)的價(jià)值,所以兩者的價(jià)格在交割日來臨時(shí)必定收斂到一起。如果在期貨合約交易期內(nèi),股指期貨和股票指數(shù)的價(jià)格偏差較大,那么就存在套利機(jī)會(huì)。套利交易者通過同時(shí)進(jìn)出股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng),買入價(jià)... 

【文章來源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：76 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 緒論
    1.1 本文研究的背景、目的和意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 文章的主要結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新
2. 門限協(xié)整模型
    2.1 線性協(xié)整理論
    2.2 門限協(xié)整模型
    2.3 門限協(xié)整模型的檢驗(yàn)
3. 實(shí)證分析
    3.1 數(shù)據(jù)準(zhǔn)備和初步分析
    3.2 滬深300和股指期貨價(jià)格的平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    3.3 滬深300和股指期貨之間協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)
    3.4 排列自回歸方法對(duì)門限自回歸模型的檢驗(yàn)和估計(jì)
    3.5 HANSEN方法對(duì)門限自回歸模型的檢驗(yàn)和估計(jì)
    3.6 實(shí)證結(jié)果分析
4. 總結(jié)
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝
后記


【參考文獻(xiàn)】：
碩士論文
[1]基于均衡誤差項(xiàng)的門限協(xié)整的理論研究與應(yīng)用[D]. 唐瑩.華中科技大學(xué) 2007
[2]門限協(xié)整兩步檢驗(yàn)法的研究與應(yīng)用[D]. 胡進(jìn).華中科技大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3019168