企業(yè)年金即企業(yè)補(bǔ)充性養(yǎng)老保險(xiǎn)，作為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的第二支柱，在我國(guó)養(yǎng)老保障體系中發(fā)揮著日益重要的作用。中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位，其企業(yè)年金的發(fā)展很大程度上影響了勞動(dòng)者的退休福利水平。目前市場(chǎng)上的企業(yè)年金有單一和集合兩種形式，大多數(shù)中小企業(yè)出于對(duì)企業(yè)年金和自身特點(diǎn)的考慮，都選擇了集合年金的形式。目前，國(guó)家對(duì)于集合年金的監(jiān)管處于起步階段，相關(guān)的制度規(guī)范還不健全，監(jiān)管實(shí)踐還存在一些問(wèn)題。這些都是需要重視和改進(jìn)的重要工作內(nèi)容。因此，我們有必要對(duì)中小企業(yè)集合年金政府監(jiān)管進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)目前政府監(jiān)管中存在的問(wèn)題，提出相應(yīng)的對(duì)策建議，為集合年金的發(fā)展提供一定幫助。本文通過(guò)文獻(xiàn)分析、對(duì)比分析和案例分析三種方式，研究中小企業(yè)集合年金的發(fā)展情況，對(duì)比國(guó)外中小企業(yè)集合年金政府監(jiān)管的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，分析認(rèn)為目前我國(guó)中小企業(yè)集合年金的政府監(jiān)管還存在以下問(wèn)題：（1）立法層次較低，法律體系不完善；（2）監(jiān)管主體機(jī)構(gòu)分散，協(xié)同監(jiān)管不足；（3）準(zhǔn)入資格認(rèn)定質(zhì)量難保證，中小企業(yè)建立年金計(jì)劃門(mén)檻高；（4）信息披露依據(jù)不健全，信息獲取不對(duì)稱；（5）受托監(jiān)管缺位，投資風(fēng)險(xiǎn)增高；（6）基金擔(dān)保機(jī)制不健全，監(jiān)管難度增大。針對(duì)以上... 

【文章來(lái)源】：華僑大學(xué)福建省

【文章頁(yè)數(shù)】：90 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

“建行-農(nóng)行養(yǎng)頤樂(lè)”年金計(jì)劃管理結(jié)構(gòu)

圖 2.4 舒心平衡投資組合賬戶投資收益資料來(lái)源：中國(guó)平安網(wǎng)站，http://annuity.pingan.com/chanpinjijiejuefangan/anlifenxiang.shtml第三，省心收益投資組合賬戶。這類(lèi)投資組合賬戶風(fēng)險(xiǎn)程度低，投資收益穩(wěn)定，結(jié)合債券估值技術(shù)，投資于固定資產(chǎn)收益嘞資產(chǎn)、貨幣市場(chǎng)和股票一級(jí)市場(chǎng)，避免股票二級(jí)市場(chǎng)的波動(dòng)，能夠?yàn)橥顿Y企業(yè)提供持續(xù)穩(wěn)定的收益回報(bào)。其具體的投資范圍如下表所示（見(jiàn)表 2.7）。這一集合年金計(jì)劃也建立于 2006 年，運(yùn)作時(shí)間較長(zhǎng)，年金基金的投資組合傾向于固定收益類(lèi)，其收益受債券市場(chǎng)影響大。2008 年金融危機(jī)對(duì)這類(lèi)投資組合的影響相對(duì)較小，進(jìn)入 2009 年后的債券市場(chǎng)整體偏淡，權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)走勢(shì)強(qiáng)勁，為了確保穩(wěn)定收益，平安保險(xiǎn)在這一計(jì)劃框架內(nèi)還購(gòu)入了新的債券基金。截至 2009 年 9 月 30 日，該年金投資組合的累計(jì)投資收益率為 14.15%，超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn) 890BP，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò) 3 億。（見(jiàn)圖 2.5）表 2.7 省心收益投資組合賬戶投資范圍資產(chǎn)類(lèi)別 投資范圍 低限 高限 標(biāo)準(zhǔn)

圖 2.5 省心收益投資組合賬戶投資收益資料來(lái)源：中國(guó)平安網(wǎng)站，http://annuity.pingan.com/chanpinjijiejuefangan/anlifenxiang.shtm絕對(duì)收益系列年金投資組合賬戶主要開(kāi)發(fā)了一種產(chǎn)品，即安心回報(bào)年金投資組合。這類(lèi)投資組合風(fēng)險(xiǎn)程度較低，投資收益穩(wěn)健，在追求價(jià)值穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，通過(guò)主動(dòng)式管理及量化分析，降低波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，從而獲取絕對(duì)回報(bào)。這類(lèi)投資組合賬戶的投資范圍如下表所示。（見(jiàn)表 2.8）這一年金計(jì)劃成立于 2007 年其投資收益受股票、基金影響較大。從圖 2.6 可以看出，在 2007 年股票、基漲幅較大的情況下，這類(lèi)年金基金投資收益較高，在 2008 年金融危機(jī)的條件下其收益有所下降，但與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)相比也高出許多。平安作為投資管理人可以通過(guò)增持或減持股票、基金、債券等金融產(chǎn)品來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。截至 2009 年 9 月 30日，該年金投資組合的累計(jì)投資收益率為 18.57%，超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn) 902BP，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò) 1 億。表 2.8 安心回報(bào)投資組合賬戶投資范圍

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]企業(yè)年金市場(chǎng)進(jìn)入規(guī)制研究[J]. 郭磊.  保險(xiǎn)研究. 2009(10)
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[6]多雇主企業(yè)年金計(jì)劃對(duì)我國(guó)企業(yè)年金制度的啟示[J]. 常宇靖.  科協(xié)論壇(下半月). 2008(02)
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[10]委托代理視角下的中國(guó)企業(yè)年金監(jiān)管責(zé)任主體研究[J]. 蘇彬.  經(jīng)濟(jì)師. 2007(08)

碩士論文
[1]我國(guó)企業(yè)年金法律問(wèn)題研究[D]. 鄭國(guó)慧.北方工業(yè)大學(xué) 2007
[2]論我國(guó)企業(yè)年金的監(jiān)管及法律完善[D]. 黃麗丹.對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3004211