被稱為“朝陽行業(yè)”的我國保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)國了三十多年的發(fā)展現(xiàn)在已形成遍地開花的態(tài)勢。老牌保險(xiǎn)企業(yè)規(guī)模不斷壯大,新的保險(xiǎn)公司又不斷成立,整個(gè)行業(yè)正欣欣向榮。國內(nèi)資本市場的成熟又給保險(xiǎn)公司提供了便捷融資和發(fā)展壯大的途徑。隨著新華保險(xiǎn)的上市,A股主板市場已經(jīng)有4家保險(xiǎn)企業(yè)。然而,在這一派繁榮發(fā)展的景象背后,我們需要冷靜的看到,國內(nèi)的保險(xiǎn)公司經(jīng)營模式仍舊很“粗放”——即業(yè)績高于一切。展業(yè)的效果在很大程度上決定了保險(xiǎn)公司的業(yè)績,而與業(yè)績相伴的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)常被行業(yè)的整體繁榮所掩蓋。 就保險(xiǎn)公司整體而言,對(duì)抗未來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力體現(xiàn)在資本(Capital)上。資本雄厚的保險(xiǎn)公司在面臨未來巨額損失時(shí)自然抵抗力較高。鑒于資本的重要性,各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)都把對(duì)資本的監(jiān)管列為保險(xiǎn)監(jiān)管的重中之重。然而監(jiān)管機(jī)構(gòu)的資本監(jiān)管準(zhǔn)則更注重行業(yè)的普適性,對(duì)各公司的業(yè)務(wù)特征重視不夠。經(jīng)濟(jì)資本能夠反映各保險(xiǎn)公司自身風(fēng)險(xiǎn)的特異性,從而能夠更好的幫助公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、戰(zhàn)略管理、價(jià)值管理等經(jīng)營管理決策。經(jīng)濟(jì)資本作為新興的一種概念和技術(shù)在國外保險(xiǎn)領(lǐng)域已經(jīng)得到了廣泛的運(yùn)用。國外的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也有從賬面資本監(jiān)管轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管的趨勢。 在滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)的資本要求框架下如何進(jìn)一步優(yōu)化保險(xiǎn)公司的資本配置就成了各個(gè)保險(xiǎn)公司需要解決的問題。資本配置的高效既能有效提高保險(xiǎn)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,又能避免了資源浪費(fèi),從而把有限的資本配置到最能帶來利潤的業(yè)務(wù)中去。本文從經(jīng)濟(jì)資本的基本概念出發(fā),辨析了經(jīng)濟(jì)資本和傳統(tǒng)意義上的資本的區(qū)別與聯(lián)系。文章的論述重點(diǎn)在于經(jīng)濟(jì)資本配置方法。在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本配置的相關(guān)探討是本文始終堅(jiān)持以股東價(jià)值最大化為導(dǎo)向,科學(xué)的在保險(xiǎn)公司各業(yè)務(wù)線進(jìn)行配置。 技術(shù)工具上面,本文借助Omega函數(shù)來指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)配置過程,文中充分論證了Omega函數(shù)對(duì)于衡量股東價(jià)值最大化的有益作用。Omega函數(shù)是近年來金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域出現(xiàn)的一種評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和收益的工具,它被認(rèn)為比傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)量(如標(biāo)準(zhǔn)差,半方差,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等)含有更多的信息。因此金融業(yè)出現(xiàn)了借助Omega函數(shù)來評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的趨勢。然而Omega函數(shù)目前主要運(yùn)用在投資領(lǐng)域,在保險(xiǎn)業(yè)的運(yùn)用較少。筆者在文中嘗試使用Omega函數(shù)來幫助保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本配置時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)估,從而確定最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)資本配置。 筆者的研究結(jié)果認(rèn)為經(jīng)濟(jì)資本對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營管理有重要意義；經(jīng)濟(jì)資本配置能夠更好的指導(dǎo)保險(xiǎn)公司實(shí)踐股東價(jià)值最大化；Omega函數(shù)在幫助量化保險(xiǎn)公司股東價(jià)值最大化過程時(shí)有顯著優(yōu)勢；基于Omega函數(shù)進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)資本配置模型也是完全具有可操作性的。當(dāng)然文章的結(jié)尾處也指出了本文的一些不足和值得改進(jìn)的地方。
【學(xué)位單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2012
【中圖分類】：F840.32;F224
【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
0. 導(dǎo)論
    0.1 選題背景和意義
    0.2 文獻(xiàn)回顧
    0.3 本文邏輯架構(gòu)
    0.4 創(chuàng)新與不足
1. 保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本概述
    1.1 資本與經(jīng)濟(jì)資本之辨析
    1.2 經(jīng)濟(jì)資本對(duì)保險(xiǎn)公司的意義和作用
    1.3 經(jīng)濟(jì)資本和權(quán)益資本的關(guān)系
    1.4 經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本的關(guān)系
2. 保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本配置
    2.1 經(jīng)濟(jì)資本配置概述
    2.2 經(jīng)濟(jì)資本配置的目標(biāo)
    2.3 經(jīng)濟(jì)資本配置的一般框架
    2.4 經(jīng)濟(jì)資本配置的常見方法
    2.5 保險(xiǎn)公司進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本配置的現(xiàn)實(shí)意義
3. Omega函數(shù)理論及其在保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本配置中的作用
    3.1 Omega函數(shù)的出現(xiàn)背景
    3.2 Omega函數(shù)的定義和性質(zhì)
        3.2.1 Omega函數(shù)的定義
        3.2.2 Omega函數(shù)的性質(zhì)
    3.3 Omega函數(shù)與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)-收益分析方法的區(qū)別
    3.4 用Omega函數(shù)分析風(fēng)險(xiǎn)收益的基本方法
    3.5 Omega對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本配置的意義
    3.6 基于Omega函數(shù)的保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本配置框架初探
        3.6.1 框架實(shí)施的前提條件
        3.6.2 框架的實(shí)施方法及可行性分析
        3.6.3 實(shí)施框架的難點(diǎn)分析
4. 基于Omega函數(shù)的保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本配置
    4.1 利用Omega函數(shù)建立優(yōu)化體系
        4.1.1 計(jì)算各業(yè)務(wù)線的RAROC
        4.1.2 以O(shè)mega函數(shù)為優(yōu)化目標(biāo)
    4.2 進(jìn)行優(yōu)化的步驟
    4.3 優(yōu)化問題的可行域分析
    4.4 數(shù)據(jù)驗(yàn)證
        4.4.1 基于Omega函數(shù)的優(yōu)化過程
        4.4.2 與傳統(tǒng)分析方式的比較
    4.5 小結(jié)：Omega模型的優(yōu)勢與不足
5. 結(jié)語
    5.1 本文的主要結(jié)論
    5.2 本文的局限和不足
參考文獻(xiàn)
附錄
后記
致謝
在讀期間科研成果目錄

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前9條

1 魏迎寧;陳戈;;論保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本[J];保險(xiǎn)研究;2008年05期

2 楊旭;;保險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)資本總合與分配的實(shí)證分析[J];保險(xiǎn)研究;2008年06期

3 陳迪紅;林曉亮;;我國財(cái)險(xiǎn)公司產(chǎn)品業(yè)務(wù)線經(jīng)濟(jì)資本配置的實(shí)證分析[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2008年06期

4 劉建德;經(jīng)濟(jì)資本——風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值管理的核心[J];國際金融研究;2004年08期

5 吳堅(jiān)雋;保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本管理的現(xiàn)實(shí)定位與發(fā)展趨勢[J];上海保險(xiǎn);2005年10期

6 何艷;張慶洪;;合理確定經(jīng)濟(jì)資本,夯實(shí)保險(xiǎn)公司“做大做強(qiáng)”的基礎(chǔ)[J];上海保險(xiǎn);2006年11期

7 蔡玲;鄺嵐;;保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本管理機(jī)制的構(gòu)建[J];西部金融;2008年08期

8 盧仿先,李軍;保險(xiǎn)公司資本配置的方法[J];保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào);2005年02期

9 陳迪紅;戴志良;王敏;;我國產(chǎn)險(xiǎn)公司償付能力資本要求風(fēng)險(xiǎn)特征的實(shí)證檢驗(yàn)[J];保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào);2007年06期

本文編號(hào)：2869257