本文關(guān)鍵詞：我國(guó)資產(chǎn)證券化的法律障礙與對(duì)策，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：相比于股票、債券等以發(fā)行人的信用為擔(dān)保的傳統(tǒng)融資方式不同,發(fā)源于上個(gè)世紀(jì)七十年代美國(guó)的資產(chǎn)證券化乃是當(dāng)今金融行業(yè)領(lǐng)域的一次巨大創(chuàng)新。它是以資產(chǎn)本身的實(shí)際信用代替融資主體的資信,從市場(chǎng)投資者的角度來(lái)看,資產(chǎn)本身的信用要遠(yuǎn)遠(yuǎn)比融資主體的資信更加具備穩(wěn)定性和可靠性。如此一來(lái),不僅可以降低信貸中介機(jī)構(gòu)的融資成本及金融風(fēng)險(xiǎn),還能幫助融資主體改善其資產(chǎn)的負(fù)債結(jié)構(gòu),從而起到提高經(jīng)營(yíng)效益的作用。資產(chǎn)證券化的出現(xiàn),不僅僅為商業(yè)銀行、融資企業(yè)等資產(chǎn)所有人提供了解決資產(chǎn)流動(dòng)性不足的另類融資渠道和新型風(fēng)險(xiǎn)管理手段,使之成為有效鏈接和促進(jìn)社會(huì)資源合理分配的有力工具,同時(shí)也為金融市場(chǎng)的投資者及融資者提供了更加多樣化的投資方式,逐漸成為一種內(nèi)容豐富的金融理財(cái)觀念和途徑。任何新型融資方式的誕生和發(fā)展均離不開(kāi)與其相適應(yīng)的法律制度。我國(guó)早在上個(gè)世紀(jì)九十年代初期就對(duì)資產(chǎn)證券化開(kāi)始了嘗試,與歐美地區(qū)的發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家相比較,這一誕生于英美法系的金融創(chuàng)新在我國(guó)發(fā)展?fàn)顩r一直較為緩慢,主要原因就在于法律界定不明,資產(chǎn)證券化所涉及的信托法、公司法、物權(quán)法、合同法、證券法、銀行法等諸多領(lǐng)域的法律法規(guī)在大陸法系下存在著難以避免的法律障礙。由于法律制度的不完善以及理論準(zhǔn)備和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)比較匱乏等因素,資產(chǎn)證券化在我國(guó)并未獲得推廣和較大發(fā)展。但是,綜觀國(guó)內(nèi)外金融行業(yè)發(fā)展歷程,我們不難看出,金融市場(chǎng)在發(fā)展到一定時(shí)期內(nèi)必然會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)證券化現(xiàn)象,它不僅能夠?qū)崿F(xiàn)債券市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)的同步發(fā)展,也進(jìn)一步提升了金融市場(chǎng)資源的合理分配,對(duì)于中國(guó)建設(shè)多層次資本市場(chǎng)的任務(wù)具有重要意義。尤其在近幾年以來(lái),由于我國(guó)政府對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)分置改革而暫停了企業(yè)IPO和上市公司再融資的因素,使得資產(chǎn)證券化再次成為了備受業(yè)界關(guān)注的融資方式。所以,理論界與實(shí)務(wù)界都將共同面臨既要充分利用資產(chǎn)證券化這一項(xiàng)金融創(chuàng)新成果,又要防范過(guò)度資產(chǎn)證券化可能帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)這一系列復(fù)雜的課題。我國(guó)現(xiàn)有法律法規(guī)和相關(guān)部門(mén)指導(dǎo)意見(jiàn)的發(fā)布已經(jīng)為中國(guó)的資產(chǎn)證券化搭起了基本的法律框架,但是都只是一種法律缺位情況下的過(guò)渡措施,在上位法中缺少對(duì)資產(chǎn)證券化的直接支持,其中有很多細(xì)節(jié)還不夠完善,有效性和可操作性有待驗(yàn)證,相關(guān)法律法規(guī)的應(yīng)用范圍還比較窄,證券化市場(chǎng)的監(jiān)管沒(méi)有統(tǒng)一,所適用的規(guī)定也不一樣。同時(shí),涉及到資產(chǎn)真實(shí)出售的有效性和破產(chǎn)隔離的界限等突出法律問(wèn)題,也都是我國(guó)資產(chǎn)證券化目前面臨的挑戰(zhàn)。當(dāng)然,這些問(wèn)題的解決不是一蹴而就的,本文則通過(guò)分析資產(chǎn)證券化中的各種法律關(guān)系,梳理其中的法律問(wèn)題,結(jié)合國(guó)情和業(yè)界實(shí)踐提出破除相關(guān)法律障礙的對(duì)策,希望可以在我國(guó)資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)和推行中進(jìn)一步完善現(xiàn)有的相關(guān)法律制度,逐漸建立起一套全面的、系統(tǒng)的法律法規(guī)體系,同時(shí)以有效的執(zhí)法操作和程序來(lái)建立市場(chǎng)信心,為中國(guó)資產(chǎn)證券化鋪路。
【關(guān)鍵詞】：資產(chǎn)證券化 法律障礙 對(duì)策
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：D922.287
【目錄】：

• 摘要2-4
• Abstract4-9
• 導(dǎo)言9-15
• 一、問(wèn)題的提出9
• 二、研究?jī)r(jià)值及意義9-10
• 三、文獻(xiàn)綜述10-12
• 四、主要研究方法12-13
• 五、論文結(jié)構(gòu)13-14
• 六、論文主要?jiǎng)?chuàng)新及不足14-15
• 第一章 資產(chǎn)證券化概述15-26
• 一、資產(chǎn)證券化的概念、分類和國(guó)內(nèi)發(fā)展概況15-19
• （一）資產(chǎn)證券化的概念15-16
• （二）資產(chǎn)證券化的分類16-17
• （三）資產(chǎn)證券化的國(guó)內(nèi)發(fā)展概況17-19
• 二、資產(chǎn)證券化的基本框架19-21
• （一）資產(chǎn)證券化的運(yùn)作原理19-20
• （二）資產(chǎn)證券化的基本流程20-21
• 三、資產(chǎn)證券化中的法律關(guān)系21-24
• 四、資產(chǎn)證券化中的兩大基石——真實(shí)出售與破產(chǎn)隔離24-26
• 第二章 資產(chǎn)證券化在大陸法系中的制度性法律障礙26-36
• 一、大陸法系對(duì)資產(chǎn)證券化中信托制度的法律障礙26-30
• （一）不同所有制結(jié)構(gòu)的融合26-28
• （二）信托財(cái)產(chǎn)的合有28-29
• （三）信托資產(chǎn)的公示公信29
• （四）委托人監(jiān)督權(quán)的問(wèn)題29-30
• 二、資產(chǎn)證券化在我國(guó)現(xiàn)行法律體系下的法律障礙30-36
• （一）我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)資產(chǎn)證券化的法律法規(guī)概覽30-33
• （二）“真實(shí)出售”面臨的法律障礙33
• （三）“破產(chǎn)隔離”面臨的法律障礙33-36
• 第三章 我國(guó)相關(guān)法律中對(duì)資產(chǎn)證券化的法律障礙36-40
• 一、信托法中對(duì)資產(chǎn)證券化形成的法律障礙36
• 二、物權(quán)法中對(duì)資產(chǎn)證券化形成的法律障礙36-37
• 三、擔(dān)保法中對(duì)資產(chǎn)證券化形成的法律障礙37-38
• 四、破產(chǎn)法中對(duì)資產(chǎn)證券化形成的法律障礙38
• 五、合同法中對(duì)資產(chǎn)證券化形成的法律障礙38-39
• 六、證券法中對(duì)資產(chǎn)證券化發(fā)展的法律障礙39-40
• 第四章 破除我國(guó)資產(chǎn)證券化法律障礙的對(duì)策40-45
• 一、資產(chǎn)證券化的立法價(jià)值40-41
• 二、資產(chǎn)證券化的立法模式選擇41-42
• 三、資產(chǎn)證券化立法的制度完善42-45
• （一）明確可證券化資產(chǎn)類型42
• （二）完善資產(chǎn)登記制度42
• （三）確立SPV的法律地位42-43
• （四）明確“真實(shí)出售”的認(rèn)定條件43-45
• 結(jié)語(yǔ)45-46
• 參考文獻(xiàn)46-48

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 鐘豪;談我國(guó)的資產(chǎn)證券化[J];求實(shí);2002年04期

2 溫馨;;從次貸危機(jī)看資產(chǎn)證券化的內(nèi)在矛盾[J];金融法苑;2009年01期

3 張瑩;;我國(guó)金融資產(chǎn)證券化淺析[J];行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù);2011年10期

4 萬(wàn)玉良;試論國(guó)有銀行資產(chǎn)的法制保護(hù)[J];金融與經(jīng)濟(jì);1995年04期

5 陳曉雷;;論金融危機(jī)背景下資產(chǎn)證券化運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)及法律防范[J];法制與經(jīng)濟(jì)(下旬刊);2009年12期

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本文編號(hào)：285090