本文關(guān)鍵詞：中國(guó)開(kāi)放式公募基金業(yè)績(jī)影響的相關(guān)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：自2001年9月21日,國(guó)內(nèi)第一只開(kāi)放式基金——華安創(chuàng)新基金成立以來(lái),中國(guó)開(kāi)放式基金行業(yè)經(jīng)過(guò)初創(chuàng)期的迅猛發(fā)展、瓶頸期的資產(chǎn)管理規(guī)模停滯不前,在2014年迎來(lái)了新一波的規(guī)模擴(kuò)張,公募基金市場(chǎng)管理總規(guī)模達(dá)到4.54萬(wàn)億元,如此大規(guī)模的資產(chǎn)已經(jīng)確立公募基金在我國(guó)證券市場(chǎng)上的核心地位。2013年證監(jiān)會(huì)公布的《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》,降低了各類機(jī)構(gòu)直接開(kāi)展公募業(yè)務(wù)的門(mén)檻,并且增加了符合條件的股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)等其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也可以申請(qǐng)開(kāi)展基金管理業(yè)務(wù)的規(guī)定。隨著公募基金牌照放開(kāi),更多的潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入了該市場(chǎng)。截止到2014年底,我國(guó)公募基金管理公司共計(jì)93家,其中管理規(guī)模超過(guò)1000億的公司達(dá)到了14家,有37家管理規(guī)模不足100億元。37家管理人中的大多數(shù)更是不足50億元。規(guī)模的差異不僅反映在各管理人之間,從單個(gè)公募基金來(lái)看規(guī)模最大的開(kāi)放式基金與規(guī)模最小的開(kāi)放式基金規(guī)模差異也相當(dāng)顯著。與此同時(shí),保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)公司、券商等主要公募基金機(jī)構(gòu)投資者的可投資規(guī)模每年增長(zhǎng)趨勢(shì)穩(wěn)定,投資公募基金的需求也在這個(gè)過(guò)程中穩(wěn)步提升,市場(chǎng)上機(jī)構(gòu)定制的公募基金產(chǎn)品不斷出現(xiàn)。在此形勢(shì)下,對(duì)于影響開(kāi)放式公募基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的因素進(jìn)行分析和研究,并判斷這些因素對(duì)開(kāi)放式公募基金業(yè)績(jī)的影響程度毫無(wú)疑問(wèn)是具有巨大實(shí)際意義的。本文在前人相關(guān)基金業(yè)績(jī)影響內(nèi)在因素理論的基礎(chǔ)之上,對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究。文中模型以股票型開(kāi)放式基金為主要研究對(duì)象,把貨幣供應(yīng)量(M2增速)、市場(chǎng)表現(xiàn)(滬深300漲跌幅)、上市公司盈利情況(歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)合計(jì)同比增長(zhǎng)率)、基金管理公司實(shí)力(整體規(guī)模)、基金自身規(guī)模(年度平均資產(chǎn)凈值)、投資者行為(機(jī)構(gòu)占比的變化)這六個(gè)因素作為解釋變量研究它們與基金業(yè)績(jī)收益之間的相關(guān)情況。在研究方法上,本文首先對(duì)搜集到的樣本基金進(jìn)行線性回歸分析,并通過(guò)顯著性檢驗(yàn)對(duì)回歸方程變量參數(shù)作判定,得出相關(guān)性是否存在的結(jié)論;并根據(jù)回歸方程探究這些因素對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響程度。另外,本文用案例分析驗(yàn)證了回歸分析的結(jié)果。綜合實(shí)證分析的結(jié)果,外部因素是影響基金業(yè)績(jī)的主要因素,但其主要影響的邏輯需要進(jìn)一步討論。最后,針對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金目前普遍存在的現(xiàn)象,結(jié)合作者的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)提出一些改善的建議。
【關(guān)鍵詞】：公募基金 貨幣供應(yīng)量 市場(chǎng)表現(xiàn) 上市公司盈利情況 基金管理公司實(shí)力 基金自身規(guī)模 投資者行為 基金業(yè)績(jī)
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-8
• 第1章 前言8-12
• 1.1 研究背景及意義8-9
• 1.1.1 研究背景8
• 1.1.2 研究意義8-9
• 1.2 本文的研究方法、研究?jī)?nèi)容和分析框架研究9-10
• 1.2.1 本文研究方法9
• 1.2.2 本文的研究?jī)?nèi)容9-10
• 1.2.3 本文分析框架10
• 1.3 相關(guān)理論與文獻(xiàn)綜述10-11
• 1.4 研究難點(diǎn)及可能創(chuàng)新11-12
• 1.4.1 研究難點(diǎn)11
• 1.4.2 研究可能創(chuàng)新11-12
• 第2章 公募基金業(yè)績(jī)影響因素分析12-15
• 2.1 美國(guó)公募基金發(fā)展歷程及現(xiàn)狀12-13
• 2.2 中國(guó)公募基金發(fā)展歷程及現(xiàn)狀13-15
• 第三章 實(shí)證研究設(shè)計(jì)15-19
• 3.1 共同基金的描述性統(tǒng)計(jì)15-16
• 3.2 對(duì)樣本解釋變量的選取16-19
• 3.2.1 數(shù)據(jù)處理及因子解釋16-17
• 3.2.2 公募基金業(yè)績(jī)影響解釋因子的預(yù)判17-19
• 第四章 基金業(yè)績(jī)影響影響因素的實(shí)證分析19-32
• 4.1 實(shí)證分析的設(shè)計(jì)思路及相關(guān)概念的界定19-20
• 4.1.1 實(shí)證分析的設(shè)計(jì)思路19
• 4.1.2 基金業(yè)績(jī)的含義解釋19
• 4.1.3 基金業(yè)績(jī)的計(jì)算19-20
• 4.2 資料來(lái)源和樣本選取20-21
• 4.3 回歸結(jié)果與分析21-22
• 4.3.1 構(gòu)建回歸方程21
• 4.3.2 對(duì)解釋變量的自相關(guān)性檢驗(yàn)21-22
• 4.3.3 回歸結(jié)果22
• 4.4 對(duì)回歸分析結(jié)果的總結(jié)和解釋22-23
• 4.5 基金案例分析23-32
• 4.5.1 樣本基金挑選邏輯23-24
• 4.5.2 樣本基金基本情況24
• 4.5.3 樣本基金分析24-31
• 4.5.4 對(duì)案例分析結(jié)果的總結(jié)和解釋31-32
• 第五章 結(jié)論及建議32-36
• 參考文獻(xiàn)36-37
• 致謝37-39

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)開(kāi)放式公募基金業(yè)績(jī)影響的相關(guān)性研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：281808