本文關(guān)鍵詞：信息不對稱條件下股價偏離問題研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：基于有效市場假說理論,證券市場的有效性可以由證券價格準(zhǔn)確而完備的進(jìn)行反映。一旦新的信息出現(xiàn),價格能夠隨著新信息出現(xiàn)進(jìn)行無偏差的調(diào)整,其機(jī)理為,市場信息改變,影響經(jīng)濟(jì)人決策行為,導(dǎo)致證券市場價格隨之而調(diào)整。然而,現(xiàn)代資本市場上存在很多用有效假說理論不能解釋的現(xiàn)象,例如規(guī)模效應(yīng),慣性效應(yīng),反轉(zhuǎn)效應(yīng),反應(yīng)不足以及反應(yīng)過度等,這催生了行為金融學(xué)的發(fā)展。本文基于行為金融學(xué)以及有效市場假說理論,研究我國股票市場過度反應(yīng)的情況,然后基于不同的模型分析了我國股票市場過度反應(yīng)的成因,最后基于上述理論分析和實證分析,對我國股票市場的發(fā)展給出了一定的建議,為我國股票市場的發(fā)展提供參考。本文主要研究以下三個方面：(1)依據(jù)上海證券市場的數(shù)據(jù),基于CAR模型進(jìn)行了實證檢驗,分別對形成期和檢驗期為一年和6個月的不同時長進(jìn)行了分析,發(fā)現(xiàn)我國證券市場確實存在反應(yīng)過度的現(xiàn)象。(2)基于BSV,DHS以及HS模型分析了我國股票市場中反應(yīng)過度的原因,然后對比分析了三種不同模型的分析結(jié)果。(3)基于上述結(jié)論,提出應(yīng)對我國股票市場過度反應(yīng)的建議。分別從改善投資者的主體結(jié)構(gòu),政府監(jiān)管以及金融創(chuàng)新三個方面提出了建議,為我國股票市場的發(fā)展提供了參考。本文的研究從理論層面和實證層面都為我國股票市場的發(fā)展提供了有力的參考。
【關(guān)鍵詞】：行為金融學(xué) 股票市場 過度反應(yīng) 實證分析 成因分析
【學(xué)位授予單位】：云南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 1 緒論7-14
• 1.1 研究背景及意義7-9
• 1.1.1 研究背景7-8
• 1.1.2 研究意義8-9
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀9-12
• 1.2.1 國外部分9-10
• 1.2.2 國內(nèi)部分10-12
• 1.3 研究思路及內(nèi)容12-13
• 1.4 研究方法及技術(shù)路線13-14
• 1.4.1 研究方法13
• 1.4.2 技術(shù)路線13-14
• 2 股票市場過度反應(yīng)相關(guān)理論14-22
• 2.1 股票市場過度反應(yīng)的定義及概論14
• 2.2 股票市場過度反應(yīng)的表現(xiàn)形式14-15
• 2.3 股票市場過度反應(yīng)的理論基礎(chǔ)15-22
• 2.3.1 CAR模型15-17
• 2.3.2 BSV模型17-20
• 2.3.3 DHS模型20-21
• 2.3.4 HS模型21-22
• 3 滬深兩市股票過度反應(yīng)表現(xiàn)形式22-24
• 3.1 滬深兩市的發(fā)展綜述22-23
• 3.2 過度反應(yīng)的表現(xiàn)23-24
• 4 實證檢驗24-29
• 4.1 樣本的選擇24
• 4.2 檢驗方法24
• 4.3 對上海證券市場的實證檢驗24-29
• 4.3.1 形成期和檢驗期為1年24-27
• 4.3.2 形成期和檢驗期為6個月27-29
• 4.4 實證結(jié)果小結(jié)29
• 5 股票市場過度反應(yīng)的成因分析29-34
• 5.1 理論分析29-33
• 5.1.1 基于BSV模型的成因分析30-31
• 5.1.2 基于DHS模型的成因分析31
• 5.1.3 基于HS模型的成因分析31-32
• 5.1.4 BSV、DHS以及HS模型的比較結(jié)果32-33
• 5.2 從市場交易者心里角度分析33-34
• 6 應(yīng)對我國股票市場過度反應(yīng)的建議34-37
• 6.1 改善投資者的主體結(jié)構(gòu)34-35
• 6.2 依法加強(qiáng)政府對證券市場的監(jiān)管,提高市場管理水平35-36
• 6.3 加快金融創(chuàng)新,建立做空機(jī)制36-37
• 7 結(jié)論與展望37-39
• 7.1 結(jié)論分析37-38
• 7.2 展望分析38-39
• 參考文獻(xiàn)39-41
• 致謝41

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前7條

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3 張人驥,朱平方,王懷芳;上海證券市場過度反應(yīng)的實證檢驗[J];經(jīng)濟(jì)研究;1998年05期

4 沈藝峰,吳世農(nóng);我國證券市場過度反應(yīng)了嗎?[J];經(jīng)濟(jì)研究;1999年02期

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  本文關(guān)鍵詞：信息不對稱條件下股價偏離問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：281557