【摘要】：證券投資基金在中國屬于新生事物，但依托高速成長的新興市場環(huán)境，獲得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。證券投資基金經(jīng)歷了從無到有、從少到多的過程，形成了由封閉到開放、由品種單一到個性化、多層次的品種體系�；饦I(yè)目前己經(jīng)成為中國證券市場中最有朝氣、最有活力的一個分支。隨著中國證券市場的飛速發(fā)展，基金的投資理念以及建立在此基礎(chǔ)上的投資策略己經(jīng)對中國股市的行情波動起到了舉足輕重的作用。 隨著各種類型基金的不斷設(shè)立以及發(fā)展，證券投資基金對投資者、資本市場監(jiān)管者以及基金公司的作用越來越大，如何正確考察和認(rèn)識證券投資基金的業(yè)績表現(xiàn)，已經(jīng)成為廣大投資者、資本市場監(jiān)管者、各種金融中介機(jī)構(gòu)，尤其是基金公司管理者本身的重大議題。采用何種有效的方法評估投資業(yè)績已成為衡量投資成敗的關(guān)鍵因素，因此對證券投資基金的業(yè)績具有重要意義。 本文選取我國證券投資基金為研究點(diǎn)，結(jié)合中國基金行業(yè)的目前的發(fā)展?fàn)顩r，對證券投資基金進(jìn)行了全面的研究，首先，本文介紹了基金業(yè)的發(fā)展歷史和國內(nèi)外基金業(yè)績研究現(xiàn)狀，建立了對基金業(yè)的全面了解，深化了基金業(yè)績評價理論，然后，對基金總體業(yè)績、證券選擇能力和時機(jī)選擇能力、持續(xù)性三方面進(jìn)行了研究，在基金總體業(yè)績方面，主要是通過傳統(tǒng)的收益率、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和改進(jìn)的評價方法特雷納指數(shù)、夏普指數(shù)、詹森指數(shù)等方法進(jìn)行評價，主要包括了理論應(yīng)用解析和實(shí)證檢驗(yàn)，根據(jù)最小二乘法原理，結(jié)合我國的證券投資基金數(shù)據(jù)，用Eviews軟件做一元線性回歸分析，以判斷基金業(yè)績能否超過市場，在證券選擇能力和時機(jī)選擇能力方面，，首先介紹了各參數(shù)方法和非參數(shù)評價方法，分析了各方法在中國市場的適用性，采用T-M和H-M模型，根據(jù)最小二乘法原理，對我國證券投資基金數(shù)據(jù)做多元線性回歸分析，評價了基金經(jīng)理人的證券選擇能力與時機(jī)選擇能力；在基金業(yè)績持續(xù)性檢驗(yàn)方面，主要運(yùn)用橫截面分析法和雙向表排序法，檢驗(yàn)了基金業(yè)績是否具有持續(xù)性。最后，根據(jù)以上研究結(jié)果，對國內(nèi)基金市場業(yè)績評價進(jìn)行了全面總結(jié)和分析，并結(jié)合我國的特殊市場狀況和基本國情，從政策引導(dǎo)方面和經(jīng)濟(jì)管理改進(jìn)方面提出了建議。
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王晉杰;;關(guān)于建設(shè)國內(nèi)信用評級體系問題的思考[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2010年09期

2 尹中立;;我國證券投資基金的發(fā)展歷程回顧[J];銀行家;2008年10期

3 李凱,史金艷;我國證券投資基金非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析[J];東北大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版);2003年03期

4 李蘇,鄭惠珍;論我國證券投資基金評估體系的構(gòu)造[J];固原師專學(xué)報(bào);2005年04期

5 易偉雄;;在改善公司治理結(jié)構(gòu)上正在產(chǎn)生越來越大的能量 投資基金在中國的發(fā)展路徑[J];上海國資;2002年10期

6 唐寶珍;;對我國開放式基金業(yè)績評價方法的探討[J];市場論壇;2006年02期

7 朱冰;朱洪亮;;基金規(guī)模對基金投資行為和績效的影響研究[J];金融理論與實(shí)踐;2011年02期

8 付永利;;封閉式基金經(jīng)理人擇股擇時能力實(shí)證研究[J];科技創(chuàng)業(yè)月刊;2007年11期

9 韓冬,佘振武;證券投資基金績效評價模型綜述[J];山東行政學(xué)院山東省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2005年02期

10 許友傳;唐松蓮;;何種特征屬性決定了基金經(jīng)理的業(yè)績提升[J];上海管理科學(xué);2010年01期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前3條

1 王曉國;我國證券投資基金業(yè)績的評價模型與實(shí)證研究[D];中南大學(xué);2004年

2 謝清喜;我國上市公司信息披露的有效性研究[D];復(fù)旦大學(xué);2005年

3 張軍松;我國封閉式證券投資基金績效研究[D];蘇州大學(xué);2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 石曉芳;開放式證券投資基金波動擇時能力實(shí)證研究[D];浙江大學(xué);2006年

2 焦媛媛;我國封閉式基金業(yè)績評價實(shí)證研究[D];陜西師范大學(xué);2006年

3 楊振寧;我國證券投資基金業(yè)績評價研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

4 徐軍洲;中國證券投資基金業(yè)績績效評價體系的研究[D];貴州大學(xué);2006年

5 張瑞;中國開放式證券投資基金選股與擇時能力的實(shí)證研究[D];長沙理工大學(xué);2007年

6 肖江峰;我國開放式基金業(yè)績評價的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

7 海暢;我國股票型開放式基金投資價值評價研究[D];西北大學(xué);2008年

8 于志艷;基于組合評價的證券投資基金業(yè)績研究[D];北京交通大學(xué);2008年

9 李永浩;我國開放式基金績效評價與實(shí)證研究[D];中國海洋大學(xué);2008年

10 任惠英;我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證研究[D];北京交通大學(xué);2009年

本文編號：2655006