發(fā)布時間：2018-12-31 15:14

【摘要】：文章以滬深300指數(shù)的5分鐘高頻數(shù)據(jù)為樣本,結(jié)合波動的多分形波動率測度方法,利用去除時間趨勢及自相關的交易量解釋股票收益率的所包含的自相關和異方差特征,并與GARCH類模型作對比。實證結(jié)果顯示,混合分布理論能夠解釋中國股票市場上波動性的積聚特征。在模型的比較上,發(fā)現(xiàn)多分形波動率-交易量模型的統(tǒng)計效果較常用的GARCH類模型為優(yōu)。
[Abstract]:Based on the 5-minute high frequency data of CSI 300 index and the multifractal volatility measurement method, this paper explains the characteristics of autocorrelation and heteroscedasticity of stock return by removing time trend and autocorrelation trading volume. And compared with GARCH model. The empirical results show that the mixed distribution theory can explain the accumulation characteristics of volatility in Chinese stock market. It is found that the statistical effect of multifractal volatility volume model is better than that of GARCH model.
【作者單位】： 西南交通大學經(jīng)濟管理學院;
【基金】：教育部人文社會科學基金一般項目(10YJC790278)
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻】

相關期刊論文 前1條

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【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

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【二級參考文獻】

相關期刊論文 前5條

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本文編號：2396762