【摘要】：研究了信息沖擊下摩擦市場(chǎng)中的最優(yōu)消費(fèi)投資組合問(wèn)題.在傳統(tǒng)模型Constantinides(1986)基礎(chǔ)上加入信息沖擊,將摩擦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)化,得到了最優(yōu)消費(fèi)投資組合解.結(jié)果表明,與傳統(tǒng)模型相比較,加入信息沖擊后,交易成本的變化對(duì)最優(yōu)消費(fèi)投資組合解的影響顯著增大,解釋了傳統(tǒng)模型與實(shí)證結(jié)果之間的矛盾,說(shuō)明交易成本在資產(chǎn)定價(jià)模型中是不容忽視的因素.
[Abstract]:The problem of optimal consumption portfolio in friction market under information shock is studied. Based on the traditional model Constantinides (1986), the optimal consumption portfolio solution is obtained by adding information shock to the dynamic friction market. The results show that, compared with the traditional model, the change of transaction cost significantly increases the impact of information shock on the optimal consumption portfolio solution, which explains the contradiction between the traditional model and the empirical results. It shows that transaction cost is a factor that can not be ignored in asset pricing model.
【作者單位】： 深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;湖北工業(yè)大學(xué)理學(xué)院;
【基金】：廣東省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(S2011040003193)~~
【分類(lèi)號(hào)】：F830.59;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2359060