本文關(guān)鍵詞：論企業(yè)資本運營及其三大相關(guān)理論，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《湖南大學》 2008年

西安飛機國際航空制造公司資本運營研究

劉懷南  

【摘要】： 資本運營是提升企業(yè)競爭能力的有效手段。近年來,隨著經(jīng)濟全球化水平的提高,世界航空制造業(yè)的兼并與重組逐漸增多,行業(yè)的發(fā)展正經(jīng)歷著一系列重要的變化。在國內(nèi),隨著資本市場的快速發(fā)展,上市公司應利用當前資本市場快速發(fā)展的契機,開展資本運營,從而優(yōu)化資源配置,提升競爭力,獲取競爭優(yōu)勢。 本文以西安飛機國際航空制造股份有限公司為研究對象,對公司的資本運營進行了相關(guān)研究。論文首先分析了公司資本運營的外部環(huán)境和內(nèi)部條件,公司應利用其內(nèi)部條件,把握外部環(huán)境帶來的機遇;接著從資產(chǎn)重組項目、技術(shù)改造項目和合資成立民機公司三個方面分析了公司進行資本運營的可行性;然后對公司的資本運營方案進行了詳細設(shè)計,具體包括非公開定向增發(fā)方案、資產(chǎn)重組方案以及投資方案;再后對資本運營過程中可能出現(xiàn)的風險提出了對策,在資本運營的實施過程中,西飛國際公司將不可避免地遇到整合風險、業(yè)務風險、大股東控制風險以及關(guān)聯(lián)交易風險等,相應得對策能有效化解這些風險;最后,對方案實施的績效進行評價,在資本運營方案實施后,西飛國際公司的公司治理績效、市場經(jīng)營績效以及財務績效都得到了提高。

【關(guān)鍵詞】：
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F426.5;F406.72
【目錄】：

摘要5-6

Abstract6-12

第1章 緒論12-19

1.1 研究背景與意義12-14

1.1.1 研究背景12-13

1.1.2 研究意義13-14

1.2 相關(guān)研究基礎(chǔ)與文獻綜述14-16

1.2.1 研究基礎(chǔ)14-15

1.2.2 文獻綜述15-16

1.3 研究思路與主要內(nèi)容16-19

第2章 西飛國際公司資本運營外部環(huán)境與內(nèi)部條件19-32

2.1 西飛國際公司簡介19-21

2.2 西飛國際公司資本運營的外部環(huán)境21-25

2.2.1 政策環(huán)境21-22

2.2.2 航空制造業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢22-24

2.2.3 行業(yè)競爭狀況24-25

2.3 西飛國際公司資本運營的內(nèi)部條件25-32

2.3.1 技術(shù)及生產(chǎn)能力25-26

2.3.2 管理創(chuàng)新能力26

2.3.3 市場經(jīng)濟效益26-28

2.3.4 財務狀況28-32

第3章 西飛國際公司資本運營可行性分析32-47

3.1 西飛國際公司資本運營的總體思路32-33

3.2 西飛國際公司資產(chǎn)重組的可行性33-37

3.2.1 資產(chǎn)重組的目的33

3.2.2 資產(chǎn)重組的參與方分析33-36

3.2.3 進入資產(chǎn)的交易價格及定價依據(jù)36-37

3.2.4 重組審批情況37

3.3 西飛國際公司技術(shù)改造項目的可行性37-42

3.3.1 支線飛機市場環(huán)境分析38-39

3.3.2 支線航空運輸市場需求分析39-41

3.3.3 技術(shù)可行性分析41-42

3.4 西飛國際公司設(shè)立合資企業(yè)的可行性42-47

3.4.1 成立合資公司的目的43-44

3.4.2 合資方基本情況分析44-45

3.4.3 合資企業(yè)的控制45-47

第4章 西飛國際公司資本運營方案設(shè)計47-65

4.1 西飛國際公司非公開定向增發(fā)方案的確定47-51

4.1.1 基本發(fā)行方案47-49

4.1.2 非公開發(fā)行的合規(guī)性說明49-51

4.2 西飛國際公司資產(chǎn)重組方案的確定51-56

4.2.1 注入資產(chǎn)的選擇51-53

4.2.2 重組中的重要事項53

4.2.3 重組后的股權(quán)結(jié)構(gòu)及治理結(jié)構(gòu)53-54

4.2.4 重組后的資產(chǎn)整合及業(yè)務計劃54

4.2.5 資產(chǎn)重組方案的合規(guī)性說明54-56

4.3 西飛國際公司投資方案的確定56-65

4.3.1 技術(shù)改造項目的投資方案56-61

4.3.2 設(shè)立民用飛機制造公司的投資方案61-65

第5章 西飛國際公司資本運營實施及績效評價65-73

5.1 西飛國際公司資本運營的風險及對策65-67

5.1.1 整合風險及對策65

5.1.2 業(yè)務風險及對策65-66

5.1.3 大股東控制風險及對策66

5.1.4 關(guān)聯(lián)交易風險及對策66-67

5.2 西飛國際公司資本運營實施績效評價67-73

5.2.1 公司治理績效評價67-68

5.2.2 財務績效評價68-70

5.2.3 市場經(jīng)營績效評價70-73

結(jié)論73-75

參考文獻75-78

致謝78

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>財政部財政科學研究所

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