本文選題：期權(quán)定價 + 鞅�。� 參考：《西南財經(jīng)大學》2013年碩士論文

【摘要】：本文研究了動態(tài)投資組合模型中控制風險的一些問題。本文將投資過程中有可能產(chǎn)生的最差結(jié)果所帶來的負面效用加入到投資者最終的目標效用函數(shù)中,并在此模型上進行優(yōu)化投資。此時該投資組合模型的最優(yōu)化求解問題等價于一個以市場主要資產(chǎn)組成的共同基金為標的資產(chǎn)的歐式期權(quán)對沖組合的定價問題。本文在資產(chǎn)的價格服從多變量的幾何布朗運動時采用雙曲絕對風險厭惡函數(shù)作為最終的目標效用函數(shù),使用布萊克-斯科爾斯公式得到了該模型的一個閉解。通過本文的分析同時也提供了一種用期權(quán)定價模型來解決投資問題的思路。
[Abstract]:In this paper, we study some problems of risk control in dynamic portfolio model. In this paper, the negative utility caused by the worst possible result in the investment process is added to the ultimate objective utility function of the investor, and the investment is optimized on this model. In this case, the optimization problem of the portfolio model is equivalent to the pricing problem of a European option hedge portfolio with the underlying assets of a mutual fund composed of the main assets of the market. In this paper, the hyperbolic absolute risk aversion function is used as the ultimate objective utility function for the price of assets from the multivariable geometric Brownian motion. A closed solution of the model is obtained by using the Black-Scholes formula. Through the analysis of this paper, we also provide an option pricing model to solve the investment problem.
【學位授予單位】：西南財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F830.59;F224

【共引文獻】

相關期刊論文 前1條

1 李玉萍;;禁止賣空條件下跳擴散模型的均值-方差問題[J];揚州大學學報(自然科學版);2014年01期

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1 張一U，

本文編號：1868749