本文關(guān)鍵詞：基于非參數(shù)ARCH模型的滬深指數(shù)波動性研究　出處：《山西大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版)》2014年03期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：將參數(shù)與非參數(shù)ARCH模型應(yīng)用于我國2007年5月15日至2012年3月9日滬深指數(shù)波動率的研究,得出的結(jié)論為:對于上證指數(shù)波動率的非參數(shù)ARCH模型估計精度和預(yù)測結(jié)果優(yōu)于參數(shù)ARCH模型,而針對深證成指波動率的非參數(shù)ARCH模型估計精度低于參數(shù)ARCH模型,兩者預(yù)測結(jié)果相當;總體而言兩種方法得到的均方誤差都非常小。文章將非參數(shù)ARCH模型應(yīng)用于滬深兩市收益率波動的描述中并較客觀的給出了相關(guān)結(jié)果及建議,為日后將非參數(shù)ARCH模型作為一個可供選擇的計量方法應(yīng)用于金融資產(chǎn)波動研究打下了一定的基礎(chǔ)。
[Abstract]:The parametric and non-parametric ARCH models are applied to the study of Shanghai and Shenzhen Index volatility from May 15th 2007 to March 9th 2012 in China. The conclusion is that the estimation accuracy and prediction result of non-parametric ARCH model for Shanghai stock index volatility is better than that of parametric ARCH model. The estimation accuracy of the non-parametric ARCH model is lower than that of the parametric ARCH model, and the two prediction results are similar. In general, the mean square error obtained by the two methods is very small. In this paper, the non-parametric ARCH model is applied to describe the volatility of yield in Shanghai and Shenzhen stock markets, and the relevant results and suggestions are given objectively. It lays a foundation for the application of nonparametric ARCH model as an alternative econometric method to the research of financial asset volatility in the future.
【作者單位】： 吉林大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟研究中心;
【基金】：教育部人文社會科學(xué)重點研究基地重大項目“開放經(jīng)濟條件下貨幣政策規(guī)則動態(tài)計量方法及應(yīng)用研究”(12JJD790015)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一引言我國滬深兩市自2006年進入牛市以來,不斷攀升,到2007年10月更是達到了6124和19600的歷史最高點,然而好景不長,隨著2008年美國金融危機爆發(fā)進而引發(fā)全球經(jīng)濟陷入低迷,我國股市受其影響持續(xù)下跌,進入熊市期。早在20世紀六十年代,Fama就觀察到金融資產(chǎn)收益率具有時變性和聚

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本文編號：1403420