本文關鍵詞：基于無套利原理的資產證券化產品定價模型擴展　出處：《金融理論與實踐》2014年10期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：基于高斯聯(lián)結相依函數(shù)的單因子資產證券化定價模型由于其表達形式簡潔、數(shù)值模擬簡單,被業(yè)界廣泛應用于資產證券化產品定價,但單因子模型對損失分布的刻畫粗糙,無法充分估計尾部風險。使用基于損失分布特征函數(shù)的多因子模型對資產池的損失分布進行精細化的建模,在不增加參數(shù)要求的基礎上提高了對損失分布構建的準確性。另外,對于目前我國市場上越來越多的單一標的資產證券化產品,也給出了具有解析解的定價方法。
[Abstract]:Based on the Gauss copula function of single factor asset securitization pricing model because of its simple, simple numerical simulation, has been widely used in the asset securitization product pricing, but the single factor model to describe the loss distribution of the rough, unable to fully estimate the tail risk. The use of modeling refined multi factor model of loss distribution characteristic function the distribution of the asset pool based on loss, based on the increasing demands on the parameters to improve the accuracy of the loss distribution of construction. In addition, the current single standard in China more and more on the market of asset securitization products, also give the pricing method of analytic solution.

【作者單位】： 中債信用增進投資股份有限公司;
【基金】：國家社會科學基金項目“量化寬松政策研究:理論、效應與中國選擇”(編號:13BJL024)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言在當前國內經濟增速回落的背景下,通過資產證券化的方式盤活流動性差的資產,可以增強經濟的整體流動性,緩釋存量信用風險。2013年7月國務院發(fā)布的《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級指導意見》中要求逐步推進信貸資產證券化常規(guī)化發(fā)展;同年8月,國務院常務會議決定

【參考文獻】

相關期刊論文 前1條

1 趙亮;余粵;孟琪;;信貸資產證券化產品定價研究[J];金融理論與實踐;2013年03期

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前1條

1 巴曙松;孟之靜;孫興亮;;金融危機后資產證券化的新特征及監(jiān)管新動態(tài)[J];經濟縱橫;2010年08期

【相似文獻】

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1 馬雯;推進資產證券化發(fā)展的本土化進程[J];昆明冶金高等�？茖W校學報;2004年02期

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1 黃曉娟;我國證券公司資產證券化產品設計研究[D];廈門大學;2014年

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本文編號：1373827