本文關(guān)鍵詞：基于M-SCAD方法的利率期限結(jié)構(gòu)中的節(jié)點(diǎn)選擇　出處：《工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào)》2014年04期 　論文類(lèi)型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 期限結(jié)構(gòu) 三次樣條 節(jié)點(diǎn)選擇 M-SCAD

【摘要】：針對(duì)國(guó)債市場(chǎng)部分債券價(jià)格扭曲的情況,提出一種基于M-SCAD(M-Estimator Smoothing Clipped Absolute Deviation)方法的穩(wěn)健樣條利率期限結(jié)構(gòu)模型.首先,將M-SCAD方法引入到三次多項(xiàng)式樣條函數(shù)中對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)建模.然后,給出模型的優(yōu)點(diǎn)和性質(zhì),使用該方法進(jìn)行節(jié)點(diǎn)選擇,可以確定樣條函數(shù)的節(jié)點(diǎn)數(shù)量和位置,同時(shí)進(jìn)行參數(shù)估計(jì).最后,把構(gòu)建的模型進(jìn)行實(shí)證研究,對(duì)上海證券交易所交易的國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行建模分析.樣本外預(yù)測(cè)結(jié)果顯示:與傳統(tǒng)的方法相比,新方法可以有效地選擇合適的模型,增加參數(shù)估計(jì)的穩(wěn)健性,提高預(yù)測(cè)的精度,增強(qiáng)期限結(jié)構(gòu)定價(jià)的準(zhǔn)確度.
[Abstract]:According to the Treasury market part of the bond price distortion, based on M-SCAD (M-Estimator Smoothing Clipped Absolute Deviation) method of robust spline term structure model. Firstly, we introduce the M-SCAD method into three polynomial spline function of interest rate term structure modeling. Then, the advantages and properties of this model, using the the method of node selection, can determine the node number and the position of the spline function, and parameter estimation. Finally, the empirical research model, modeling and analysis of the interest rate term structure of debt on the Shanghai stock exchange. The out of sample prediction results show that: compared with the traditional method, the new method can effectively select the appropriate model, increase the parameter robust estimation, improve the prediction accuracy, enhance the accuracy of the term structure of pricing.

【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與金融系;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(11371340)~~
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言利率期限結(jié)構(gòu),是描述在某一時(shí)點(diǎn)上,在相同風(fēng)險(xiǎn)水平下,零息票債券的利率(即到期收益率)與到期期限之間的關(guān)系,或者說(shuō)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)零息債券的利率曲線(xiàn).它是金融市場(chǎng)上最基本也是最重要的經(jīng)濟(jì)變量之一,研究零息票債券的期限結(jié)構(gòu)有著重要的實(shí)踐意義.用樣條函數(shù)擬合債券的利率期限

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張中玉;徐濤;;零息收益率曲線(xiàn)期限結(jié)構(gòu)變化的主成分分析[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2006年01期

2 謝超;;利率期限結(jié)構(gòu)[J];時(shí)代金融;2011年06期

3 徐汝峰;于鑫;;國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)的實(shí)證研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2007年15期

4 李磊寧;;利率期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)下債券價(jià)格波動(dòng)的測(cè)量[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài);2008年06期

5 張曉娟;常彤;紀(jì)禮文;;利率期限結(jié)構(gòu)實(shí)證研究——基于我國(guó)的CHIBOR利率[J];商業(yè)文化(學(xué)術(shù)版);2010年08期

6 陳紹;;利率期限結(jié)構(gòu)與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理[J];經(jīng)營(yíng)管理者;2010年24期

7 劉琳琳;;中國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)實(shí)證研究[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2006年05期

8 孫伶俐;陳啟宏;;基于MCMC方法的機(jī)制轉(zhuǎn)換利率模型實(shí)證研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2010年10期

9 王克武;袁維;;利率期限結(jié)構(gòu)的靜態(tài)擬合比較及其應(yīng)用[J];國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作;2011年01期

10 姜德峰;杜子平;;基于支持向量機(jī)的利率互換定價(jià)研究[J];廣西師范大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2007年01期

相關(guān)會(huì)議論文 前4條

1 應(yīng)益榮;伍志文;;基于Hermite插值的利率期限結(jié)構(gòu)的收益曲線(xiàn)擬合[A];第四屆中國(guó)智能計(jì)算大會(huì)論文集[C];2010年

2 何晨;張強(qiáng);;我國(guó)利率期限結(jié)構(gòu)擬合估計(jì)[A];第三屆（2008）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)論文集[C];2008年

3 吳會(huì)詠;馬瑩;;分離交易可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)[A];科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展（B卷）——第七屆沈陽(yáng)科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)暨渾南高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇文集[C];2010年

4 朱世武;許丹;趙麗娜;;人民幣利率互換定價(jià)的實(shí)證研究[A];數(shù)學(xué)·力學(xué)·物理學(xué)·高新技術(shù)交叉研究進(jìn)展——2010（13）卷[C];2010年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 孫皓;我國(guó)利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系的實(shí)證研究[D];吉林大學(xué);2010年

2 鄧海清;利率期限結(jié)構(gòu)的信息傳遞研究[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

3 蘇云鵬;利率期限結(jié)構(gòu)理論、模型及應(yīng)用研究[D];天津大學(xué);2010年

4 陳珂;基于利率期限結(jié)構(gòu)的我國(guó)外匯儲(chǔ)備投資研究[D];湖南大學(xué);2012年

5 康書(shū)隆;國(guó)債利率的風(fēng)險(xiǎn)特征、變化規(guī)律及風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

6 周生寶;仿射利率期限結(jié)構(gòu)：理論和應(yīng)用[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

7 夏慶;貨幣政策與國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)關(guān)聯(lián)性研究[D];武漢大學(xué);2011年

8 王亞男;我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)的計(jì)量研究[D];吉林大學(xué);2012年

9 唐革榕;我國(guó)利率期限結(jié)構(gòu)的靜態(tài)擬合實(shí)證研究[D];廈門(mén)大學(xué);2006年

10 馬慶魁;我國(guó)貨幣市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)及其與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性研究[D];吉林大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 李昊哲;基于指數(shù)樣條函數(shù)的我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)曲線(xiàn)的構(gòu)造[D];吉林大學(xué);2010年

2 張寧;基于商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的利率期限結(jié)構(gòu)研究[D];山東大學(xué);2010年

3 韓俊萌;我國(guó)國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)研究[D];蘭州理工大學(xué);2011年

4 蘇明;國(guó)債利率期限結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè)能力研究[D];山東大學(xué);2010年

5 成誠(chéng);基于Vasicek和CIR模型的利率期限結(jié)構(gòu)及隨機(jī)利率模型的研究[D];吉林大學(xué);2011年

6 許茂為;中國(guó)利率期限結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)變化的宏觀解釋[D];廈門(mén)大學(xué);2008年

7 孫皓;我國(guó)主要宏觀經(jīng)濟(jì)變量與利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)系研究[D];吉林大學(xué);2007年

8 李想;中國(guó)市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)研究[D];廈門(mén)大學(xué);2008年

9 俞鵬程;廣義矩研究及其在利率期限結(jié)構(gòu)中的應(yīng)用[D];廈門(mén)大學(xué);2008年

10 谷成;固定收益產(chǎn)品的利率期限結(jié)構(gòu)模型[D];北京化工大學(xué);2010年

，

本文編號(hào)：1366468