本文關(guān)鍵詞：項目投資決策分析——基于B-S期權(quán)定價模型

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【摘要】：B-S期權(quán)定價模型在降低交易成本、風(fēng)險分擔(dān)等方面皆發(fā)揮了重要作用。在實踐中,對于大多數(shù)非金融管理者而言,把期權(quán)思想融入實際投資決策中并不容易。借助Stewart Mayers的思想建立項目投資與期權(quán)關(guān)系的數(shù)學(xué)模型,引入B-S期權(quán)定價理論來計算投資項目的價值,并結(jié)合簡單例子說明計算方法,分發(fā)揮了公司管理層的決策靈活性,并且克服了傳統(tǒng)凈現(xiàn)值方法低估項目價值的缺陷。
【作者單位】： 哈爾濱商業(yè)大學(xué);
【分類號】：F830.9
【正文快照】： 引言1973年,B-S期權(quán)定價模型出現(xiàn)在歷史舞臺上,在金融理論界引起了轟動,并在實踐中得到了廣泛應(yīng)用,如在降低交易成本、風(fēng)險分擔(dān)等方面皆發(fā)揮了重要作用。理論上,投資者利用期權(quán)定價模型能夠衡量出當(dāng)前階段一定投資費率下新產(chǎn)品或新市場的投資機會,計算其價值并估算其風(fēng)險。然

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