本文關(guān)鍵詞：基于學(xué)習(xí)行為的投資者決策模型

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【摘要】：現(xiàn)行的投資者決策理論主要研究各種參數(shù)不確定情況下投資者的動態(tài)決策最優(yōu)解,很少考慮個體投資者能夠通過學(xué)習(xí)行為提高自身投資決策能力這一事實。針對Brennan(1998)的動態(tài)決策模型,將考慮投資者期望收益的不確定性和投資者個體學(xué)習(xí)過程相結(jié)合,推導(dǎo)出一個基于學(xué)習(xí)行為的投資者3期最優(yōu)決策模型。實證結(jié)果表明,證券市場上的個體投資者具有學(xué)習(xí)需求,存在學(xué)習(xí)行為,且其學(xué)習(xí)行為包含一定的學(xué)習(xí)成本。
【作者單位】： 湖南師范大學(xué)商學(xué)院;湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 學(xué)習(xí)行為 學(xué)習(xí)成本 投資者決策模型
【基金】：湖南省自然科學(xué)基金資助項目(11JJ5052) 湖南省社會科學(xué)基金資助項目(2010YBA163) 國家自然科學(xué)基金資助項目(71171076)
【分類號】：F832.48
【正文快照】： 1引言在投資者行為研究中,一個最基本的問題是投資者的最優(yōu)投資決策問題。長期以來,學(xué)界圍繞這一問題建立了各種數(shù)學(xué)模型,希望能夠有效表述投資者的最優(yōu)金融決策過程,從數(shù)理上來解決投資者決策行為的最優(yōu)化問題。投資者的行為決策模型,最早起源于Merton[1]的研究。他將投資者

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1 楊姍姍;復(fù)雜信息環(huán)境下投資者學(xué)習(xí)行為對其收益影響分析[D];天津大學(xué);2014年

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本文編號：1038183