本文關(guān)鍵詞：中國股市抵御國際金融風(fēng)險沖擊的能力——基于行業(yè)與市場指數(shù)的研究

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【摘要】：本文立足于行業(yè)與市場的交叉層面,通過構(gòu)造國際金融風(fēng)險指標(biāo),并采用事件分析方法和多因子GED-EGARCH-M模型,考察了我國股市抵御國際金融風(fēng)險沖擊的能力。結(jié)果表明:(1)能源行業(yè)對國際金融風(fēng)險沖擊方向的敏感性最強,抗風(fēng)險能力最弱,無論國際環(huán)境朝何種方向變動,能源行業(yè)均會遭受損失。(2)隨著材料、工業(yè)、可選、消費、信息行業(yè)對國際環(huán)境依賴程度的減弱,這5個行業(yè)呈現(xiàn)出依次增強的抗風(fēng)險能力。(3)醫(yī)藥、電信和公用行業(yè)對國際金融風(fēng)險沖擊方向的敏感性最弱,在雙向風(fēng)險沖擊下均可獲利,抗風(fēng)險能力最強。(4)由于滬深兩市上市公司的規(guī)模結(jié)構(gòu)以及市盈率等市場特征不同,呈現(xiàn)出滬市的抗風(fēng)險能力略好于深市的現(xiàn)象,且全市場的表現(xiàn)與滬市相近。
【作者單位】： 大連理工大學(xué)管理與經(jīng)濟學(xué)部;
【關(guān)鍵詞】： 國際金融風(fēng)險 抗風(fēng)險能力 行業(yè)與市場指數(shù) 事件分析法 GED-E-GARCH-M模型
【基金】：中國社會科學(xué)基金項目(11CJY100) 教育部人文社科青年項目(15YJC790051) 遼寧省教育廳科學(xué)研究一般項目(L2015112) 遼寧經(jīng)濟社會發(fā)展立項課題(2015lslktzijjx-11) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金項目(DUT15RC(4)05)資助
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 引言作為當(dāng)今世界第二大經(jīng)濟體,也是發(fā)展最快的經(jīng)濟體之一,中國參與國際經(jīng)濟金融發(fā)展的腳步不斷加快。國內(nèi)環(huán)境與國際大環(huán)境之間逐步呈現(xiàn)出密切融合、“牽一發(fā)而動全身”的態(tài)勢。在這種全球化背景下,雖然改革開放30年來的方針政策為我國金融經(jīng)濟發(fā)展贏得了寶貴的國際資源,然而

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：710131