發(fā)布時(shí)間：2017-08-13 18:25

  本文關(guān)鍵詞：“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”與投資組合動(dòng)態(tài)調(diào)整策略——基于前景理論的分析與中國(guó)證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

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【摘要】：證券投資組合理論告訴我們,分散化可以消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)能為力。面對(duì)我國(guó)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)極為突出的證券市場(chǎng),對(duì)多數(shù)投資者來(lái)說(shuō),尋求戰(zhàn)勝市場(chǎng)的投資策略遠(yuǎn)比完善投資組合的求解更有意義。文章以行為金融學(xué)中的前景理論為依據(jù),利用價(jià)值判斷中權(quán)重函數(shù)與價(jià)值函數(shù)的相互關(guān)系,論證了相對(duì)滯漲股的后發(fā)優(yōu)勢(shì),提出了一種簡(jiǎn)便易行的投資組合動(dòng)態(tài)調(diào)整策略,并且還結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際數(shù)據(jù)對(duì)該策略的有效性進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證。
【作者單位】： 天津財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 投資組合 后發(fā)優(yōu)勢(shì) 前景理論 動(dòng)態(tài)調(diào)整策略
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“基于我國(guó)居民家庭資產(chǎn)選擇偏好的資產(chǎn)價(jià)格體系及其統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)研究”(15BTJ002)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言馬科維茨(Markowitz)證券投資組合選擇理論給出了“不要將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”的科學(xué)道理,他告訴人們,分散化具有降低證券投資風(fēng)險(xiǎn)的功能,尤其是該理論經(jīng)過(guò)發(fā)展與完善后,演繹出無(wú)套利均衡背景下最優(yōu)投資組合選擇的系統(tǒng)解決方案。從證券投資組合模型的求解及其

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

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4 胡軍華;周益文;;基于前景理論的多準(zhǔn)則決策方法[A];2009中國(guó)控制與決策會(huì)議論文集（2）[C];2009年

5 王亮;王應(yīng)明;;基于前景理論的動(dòng)態(tài)參考點(diǎn)應(yīng)急決策方法研究[A];“兩型社會(huì)”建設(shè)與管理創(chuàng)新——第十五屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2013年

6 李慶勝;劉思峰;;基于前景理論的隨機(jī)區(qū)間灰數(shù)VIKOR決策方法[A];第25屆全國(guó)灰色系統(tǒng)會(huì)議論文集[C];2014年

7 張旭;陳森發(fā);;惡劣天氣下的用戶出行路徑選擇行為建模[A];江蘇省系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)第十一屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2009年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

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2 采寫(xiě)：本報(bào)記者陳春艷 評(píng)點(diǎn)：本報(bào)記者馬海鄰;用幸福衡量財(cái)富[N];解放日?qǐng)?bào);2003年

3 美國(guó)加州州立大學(xué)（長(zhǎng)堤）商學(xué)院教授 美國(guó)華裔教授學(xué)者學(xué)會(huì)（南加州）秘書(shū)長(zhǎng) 孫滌;天啊,千萬(wàn)別輸![N];上海證券報(bào);2012年

4 胡希寧 鮑永升 薛世斌;諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)為什么授予心理學(xué)家？[N];學(xué)習(xí)時(shí)報(bào);2003年

5 美國(guó)加州州立大學(xué)（長(zhǎng)堤）商學(xué)院教授 美國(guó)華裔教授學(xué)者學(xué)會(huì)（南加州）秘書(shū)長(zhǎng) 孫滌;為怕輸而“扭曲風(fēng)險(xiǎn)”[N];上海證券報(bào);2012年

6 本報(bào)記者 陳雪頻;奚愷元：如何由發(fā)展經(jīng)濟(jì)來(lái)提高幸福[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2005年

7 潘啟雯;陷入“極端悖論”時(shí),你將怎樣抉擇[N];北京日?qǐng)?bào);2009年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

1 張海峰;前景理論、波動(dòng)不對(duì)稱與資產(chǎn)定價(jià)[D];天津大學(xué);2011年

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5 申紅艷;基于動(dòng)態(tài)建模的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)盟企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新研究[D];華中科技大學(xué);2013年

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王旭;基于前景理論的B2C消費(fèi)者行為決策模型研究[D];華南理工大學(xué);2015年

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5 蘇羿宇;基于前景理論的企業(yè)投資決策分析方法及應(yīng)用[D];華北電力大學(xué);2015年

6 洪鐘冠;建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)投標(biāo)方案選擇和確定[D];華僑大學(xué);2015年

7 尹毫企;基于前景理論的城市公共交通方式選擇模型研究[D];長(zhǎng)安大學(xué);2012年

8 余成波;建立在前景理論基礎(chǔ)上的資本資產(chǎn)定價(jià)模型[D];浙江大學(xué);2004年

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10 李秀恒;前景理論與股價(jià)的短期預(yù)測(cè)研究[D];廣東商學(xué)院;2012年

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本文編號(hào)：668716