本文關鍵詞：結構分解視角下股市波動與政策事件關系的實證研究——基于EEMD算法

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【摘要】：EEMD作為前沿的時頻分析方法,反映序列自身的尺度特征,通過對序列進行自適應分解,可以揭示序列波動的內(nèi)在結構特征。本文采用EEMD方法分析上證綜指,發(fā)現(xiàn)上證綜指主要是由高頻分量、低頻分量和趨勢項分量組合而成,國內(nèi)股市頻繁劇烈的波動主要體現(xiàn)在高頻分量和低頻分量水平上。本文進一步結合股票市場波動的現(xiàn)實情況,運用事件分析法全面地測度和評價政策事件對國內(nèi)股市收益率波動的影響,結果顯示,政策事件對股市波動的影響主要體現(xiàn)在低頻分量上,低頻分量存在政策效應。
【作者單位】： 西安交通大學經(jīng)濟與金融學院;南京大學商學院;
【關鍵詞】： 上證綜指 總體經(jīng)驗模式分解 固有模式函數(shù) 政策事件
【基金】：國家社會科學基金重大項目“互聯(lián)網(wǎng)金融:發(fā)展風險與監(jiān)管研究”(編號:14ZDA043) 陜西省博士后科研項目“結構分解視角下的股票市場波動性研究”資助
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言及文獻綜述股票市場作為一國宏觀經(jīng)濟運行的“晴雨表”,其波動特征已成為資本市場領域備受關注的問題。處于轉(zhuǎn)軌中的國內(nèi)股市雖然有其內(nèi)在發(fā)展規(guī)律,但由于結構矛盾、供需矛盾以及投資者不成熟等諸多原因,監(jiān)管部門對股市實施了比較多的監(jiān)管和調(diào)控,使得政策因素成為股市

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本文編號：655544