本文關(guān)鍵詞：基于Index DEA的投資組合效率評(píng)價(jià)

  更多相關(guān)文章： 多階段投資組合 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 網(wǎng)絡(luò)DEA 基金評(píng)價(jià)

【摘要】：投資組合效率評(píng)價(jià)一直是投資學(xué)中研究的熱點(diǎn),但國(guó)內(nèi)外研究主要集中于構(gòu)建模型和尋找最優(yōu)投資方案上,利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析對(duì)投資組合效率研究更少。本文先回顧了經(jīng)典的馬科維茲投資組合理論和數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型,再對(duì)多階段投資組合效率進(jìn)行定義。多階段模型是現(xiàn)在數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(Data envelopment analysis,DEA)研究的熱點(diǎn),但是現(xiàn)階段DEA模型研究主要將研究對(duì)象的投入和產(chǎn)出設(shè)為期望指標(biāo),這樣并不能對(duì)投入和產(chǎn)出的性質(zhì)進(jìn)行區(qū)分。因此,本文首先將輸入、輸出類(lèi)型進(jìn)行了判定,在非期望風(fēng)險(xiǎn)和期望收益兩大指標(biāo)的基礎(chǔ)上,構(gòu)建出考慮風(fēng)險(xiǎn)的Index DEA效率評(píng)價(jià)模型、考慮風(fēng)險(xiǎn)的超效率Index DEA效率評(píng)價(jià)模型和網(wǎng)絡(luò)Index DEA多階段投資組合效率生產(chǎn)可能集和評(píng)價(jià)模型。在實(shí)證分析階段,作者選取了我國(guó)60只開(kāi)放式的股票型、債券型、混合型基金作為樣本數(shù)據(jù),比較了各樣本數(shù)據(jù)在Index DEA效率評(píng)價(jià)模型、超效率Index DEA效率評(píng)價(jià)模型和網(wǎng)絡(luò)Index DEA多階段效率評(píng)價(jià)模型所得的生產(chǎn)效率結(jié)果,并將生產(chǎn)效率結(jié)果分為市場(chǎng)弱勢(shì)期和市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)期進(jìn)行區(qū)別,對(duì)不同風(fēng)格和不同規(guī)模的基金及基金管理人進(jìn)行了對(duì)比分析。通過(guò)上述對(duì)比研究分析,作者最終驗(yàn)證了采用DEA模型估算多階段投資組合效率的合理性和可行性,拓展了多階段投資組合評(píng)價(jià)理論,展示了本文所建模型的優(yōu)越性與合理性,對(duì)基金評(píng)價(jià)提出了新的優(yōu)越的方法。在驗(yàn)證模型正確的同時(shí),本文還得出在市場(chǎng)弱勢(shì)期,中型基金穩(wěn)定最優(yōu),在市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)期小型基金表現(xiàn)最優(yōu),因此在不同的市場(chǎng)行情下,投資者可以根據(jù)不同的偏好來(lái)選擇不同的評(píng)價(jià)方法,從而購(gòu)買(mǎi)到適合自身偏好的基金類(lèi)型。
【關(guān)鍵詞】：多階段投資組合 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 網(wǎng)絡(luò)DEA 基金評(píng)價(jià)
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-12
• 第1章 緒論12-27
• 1.1 選題背景與研究意義12-16
• 1.1.1 選題背景12-15
• 1.1.2 研究意義15-16
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析16-23
• 1.2.1 投資組合效率評(píng)價(jià)研究16-20
• 1.2.2 基于DEA的投資組合效率評(píng)價(jià)研究20-23
• 1.3 研究思路與內(nèi)容23-27
• 1.3.1 研究?jī)?nèi)容23-25
• 1.3.2 技術(shù)路線(xiàn)25-27
• 第2章 相關(guān)理論基礎(chǔ)27-39
• 2.1 投資組合相關(guān)理論27-30
• 2.2 DEA的基本思想與模型30-39
• 2.2.1 效率的含義30-31
• 2.2.2 DEA的基本思想31-32
• 2.2.3 DEA的基本模型32-39
• 第3章 基于Index DEA的投資組合效率評(píng)價(jià)模型39-47
• 3.1 輸入輸出指標(biāo)39-40
• 3.1.1 指標(biāo)類(lèi)型判定方法39
• 3.1.2 指標(biāo)選取及判定39-40
• 3.2 基于DEA的投資組合效率評(píng)價(jià)模型40-43
• 3.2.1 考慮風(fēng)險(xiǎn)的Index DEA效率評(píng)價(jià)模型40-42
• 3.2.2 考慮風(fēng)險(xiǎn)的超效率Index DEA效率評(píng)價(jià)模型42-43
• 3.3 基于網(wǎng)絡(luò)Index DEA的多階段投資組合效率評(píng)價(jià)模型43-47
• 3.3.1 多階段投資過(guò)程43-44
• 3.3.2 多階段投資組合效率評(píng)價(jià)的網(wǎng)絡(luò)Index DEA模型44-47
• 第4章 基金效率評(píng)價(jià)實(shí)證研究47-72
• 4.1 樣本與指標(biāo)選擇47-56
• 4.1.1 樣本的選擇及分類(lèi)47-50
• 4.1.2 輸入輸出指標(biāo)的選擇50-51
• 4.1.3 數(shù)據(jù)處理51-56
• 4.2 基金效率評(píng)價(jià)結(jié)果分析56-72
• 4.2.1 基于Index DEA的效率評(píng)價(jià)結(jié)果分析56-59
• 4.2.2 基于超效率Index DEA的效率評(píng)價(jià)結(jié)果分析59-60
• 4.2.3 基于網(wǎng)絡(luò)Index DEA的效率評(píng)價(jià)結(jié)果分析60-72
• 結(jié)論72-74
• 參考文獻(xiàn)74-78
• 附錄A 攻讀學(xué)位期間公開(kāi)發(fā)表的論文78-79
• 附錄B 攻讀學(xué)位期間所參與的課題79-80
• 致謝80

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 魏士彬;曹道宏;;提高運(yùn)輸業(yè)組合效率及綜合保障能力[J];中國(guó)發(fā)展觀察;2008年07期

2 馬占新;;一種基于樣本評(píng)價(jià)集群競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境與組合效率的方法[J];控制與決策;2008年04期

3 ;[J];;年期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 羅咪;基于Index DEA的投資組合效率評(píng)價(jià)[D];湖南大學(xué);2016年

2 殷佳玲;參數(shù)不確定情形下的投資組合效率評(píng)價(jià)[D];湖南大學(xué);2016年

，

本文編號(hào)：638139