本文關(guān)鍵詞：股票市場組合的市場風險度量研究——基于相關(guān)性模型

  更多相關(guān)文章： 風險度量 相關(guān)性 Copula 多分形

【摘要】：利用Copula的特點,靈活選擇邊緣分布模型、Copula函數(shù)和時變參數(shù)演化方程,構(gòu)建16個相關(guān)性模型.在此基礎(chǔ)上,通過蒙特卡羅模擬,采用VaR和ES度量資產(chǎn)組合的市場風險,并通過回測檢驗比較不同模型的風險度量效果.以滬深300指數(shù)和恒生指數(shù)為樣本構(gòu)建投資組合進行實證研究,結(jié)果表明,邊緣分布模型、Copula時變參數(shù)演化方程和Copula函數(shù)的選擇會影響風險度量的精度.在構(gòu)建的16個相關(guān)性模型中,邊緣分布為MSM-EVT,時變參數(shù)演化方程為GAS模型,Copula函數(shù)為Rotated Gumbel Copula的MSM-EVT-R-GAS模型風險度量效果最好.
【作者單位】： 福州大學經(jīng)濟與管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 風險度量 相關(guān)性 Copula 多分形
【基金】：國家自然科學基金項目(71573043)資助課題
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： i引言投資組合的風險管理一直以來是市場關(guān)注的熱點.風險度量是風險管理的核心問題,風險度量的精度會影響風險管理的有效性,因此,準確度量投資組合的市場風險具有重要意義.在資產(chǎn)組合的市場風險度量方面,相關(guān)學者研究表明,基于Copula的風險度量方法可以更準確地度量資產(chǎn)組合的

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李紅權(quán),馬超群;風險度理論及其實證研究[J];管理工程學報;2005年03期

2 王洪禮;李勝朋;李棟;;風險投資中風險度量研究[J];科學管理研究;2005年06期

3 孫健;安實;王巖;王健;;離散過程風險度量屬性研究[J];遼寧工程技術(shù)大學學報;2006年S1期

4 張維;;風險度量的主要模型及其評述[J];南京審計學院學報;2008年03期

5 徐源;;淺議財務(wù)風險度量技術(shù)[J];中國證券期貨;2012年01期

6 唐湘晉,李楚霖;關(guān)于風險度量:期望虧空、最壞條件期望和尾部條件期望的等價定理[J];工程數(shù)學學報;2003年06期

7 彭壽康;;金融監(jiān)管新模式下合理風險度量的條件與結(jié)構(gòu)框架[J];商業(yè)經(jīng)濟與管理;2006年10期

8 楊華輝;;上市公司績效及風險度量[J];經(jīng)濟管理;2006年04期

9 文平;;基于一種新的風險度量的保費計算方法[J];統(tǒng)計與決策;2007年21期

10 周小英;王寧建;;風險度量模式評析[J];財會通訊;2009年26期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前8條

1 丁義明;葛新元;方�？�;;一類相容風險度量[A];Data Analysis, Econo-physics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

2 李紅權(quán);馬超群;;風險度向量方法及其實證研究[A];管理科學與系統(tǒng)科學研究新進展——第8屆全國青年管理科學與系統(tǒng)科學學術(shù)會議論文集[C];2005年

3 萬上海;;基于凸組合的一致性風險度量決策分析[A];第四屆中國智能計算大會論文集[C];2010年

4 許文坤;張衛(wèi)國;陸文可;;基于蒙特卡羅方法的可轉(zhuǎn)債模糊風險度量[A];第十三屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2011年

5 彭錦;;不確定理論與風險理論[A];第四屆中國智能計算大會論文集[C];2010年

6 劉向麗;常云博;;中國滬深300股指期貨風險度量——基于流動性調(diào)整的收益率的方法研究[A];中國系統(tǒng)工程學會第十八屆學術(shù)年會論文集——A10系統(tǒng)工程方法在金融、投資、保險業(yè)等領(lǐng)域的研究[C];2014年

7 滕帆;;中國非壽險業(yè)現(xiàn)金流量風險度量:基于ES和NRR的估計[A];中國保險學會首屆學術(shù)年會論文集[C];2009年

8 劉子蘭;嚴明;;全國社會保障基金投資風險管理研究[A];風險管理與經(jīng)濟安全：金融保險業(yè)的視角——北大CCISSR論壇文集·2006[C];2006年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 鄭平;用風險度評估股票投資組合的非系統(tǒng)風險[N];證券時報;2001年

2 廣永期貨 宋國玲　李雅靜;期貨公司核心風險的量度與控制[N];期貨日報;2008年

3 南華期貨研究所 陳彤　李曉萍;基于VaR方法對原油和黃金市場的風險度量研究[N];期貨日報;2008年

4 廣發(fā)期貨發(fā)展研究中心 高能斌;金融衍生品的風險度量及管理[N];期貨日報;2010年

5 肖海港　編譯;從《星球大戰(zhàn)》看VaR模型的缺陷[N];期貨日報;2012年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫健;金融資產(chǎn)的離散過程動態(tài)風險度量研究[D];哈爾濱工業(yè)大學;2007年

2 荀立;Haezendonck-Goovaerts風險度量研究[D];吉林大學;2012年

3 白曉迪;帶離散結(jié)構(gòu)的非凸優(yōu)化問題的算法研究[D];復(fù)旦大學;2014年

4 紀榮林;動態(tài)凸風險度量及相關(guān)問題研究[D];中國礦業(yè)大學;2016年

5 洪江;客觀的風險度量與風險偏好相關(guān)研究[D];浙江大學;2011年

6 李萍;標準化風險度量下的投資決策與合同履約激勵對策[D];華中科技大學;2005年

7 李徐;流動性風險與市場風險的集成風險度量研究[D];復(fù)旦大學;2008年

8 謝非;不確定條件下的企業(yè)國際貿(mào)易匯率風險度量與規(guī)避研究[D];重慶大學;2009年

9 白山;保費的非線性風險度量[D];山東大學;2005年

10 王晨;我國金融市場波動的區(qū)制關(guān)聯(lián)性與風險度量研究[D];吉林大學;2010年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 賈佳;失真風險度量[D];中國科學技術(shù)大學;2009年

2 郭麗;穩(wěn)定分布下基于不同風險度量的投資組合研究[D];鄭州大學;2015年

3 姜智慧;基于含跳-Vasicek模型的VaR風險度量及其敏感性分析[D];南京理工大學;2015年

4 杜婷;冪律分布型隨機序列和分布的求解方法研究及其應(yīng)用[D];上海交通大學;2015年

5 許瀟文;基于匯率—利率聯(lián)動性的匯率市場風險度量研究[D];北京化工大學;2015年

6 林雪勤;中國股市市場的風險度量[D];安徽師范大學;2015年

7 丁洋;基于EVT-CAViaR模型的碳交易市場的風險度量研究[D];合肥工業(yè)大學;2015年

8 劉雷;兩類熵風險度量的估計及漸近行為的研究[D];揚州大學;2015年

9 黃敏;基于風險態(tài)度的譜風險度量研究[D];重慶大學;2015年

10 王洋;非壽險一年期準備金風險度量研究[D];天津財經(jīng)大學;2015年

，

本文編號：567100