本文關鍵詞：開放式信用債券型基金的最優(yōu)投資策略

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【摘要】：假設開放式信用債券型基金的資金凈流入為一個隨機過程,基金的投資目標為基于最終財富的期望效用最大化,研究了基金如何對信用債券以及銀行存款進行最優(yōu)投資,并利用鞅方法給出了此優(yōu)化問題的解析解。結果表明:開放式信用債券型基金對信用債券的最優(yōu)投資策略是跳躍風險溢價以及剩余投資期限的增函數(shù);是違約損失率以及資金凈流入波動率的減函數(shù)。
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學統(tǒng)計與管理學院;上海財經(jīng)大學公共經(jīng)濟與管理學院;
【關鍵詞】： 開放式信用型債券基金 簡約化模型 資金凈流入 最優(yōu)投資策略 鞅方法
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71301105,71273169)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 信用債券是債券的一大類,是依靠債券發(fā)行者的信用為基礎發(fā)行的、除國債和中央銀行票據(jù)之外的、非國家信用的固定收益類金融工具,主要包括:企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉債、可分離債及資產(chǎn)支持證券等。信用債券是企業(yè)融資和金融市場投資的重要工具,其特殊的地位

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本文編號：557685