本文關(guān)鍵詞：中美股指間的動態(tài)相依結(jié)構(gòu)及突變因素——基于時變Copula-ARMA-NAGARCH的分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：為了克服傳統(tǒng)格蘭杰因果檢驗等方法在研究股市相依結(jié)構(gòu)時存在的不足,文章構(gòu)建了時變Copula-ARMANAGARCH模型,研究了中美股指及中國主要股指間的動態(tài)相依結(jié)構(gòu)及其突變影響因素。研究發(fā)現(xiàn),中國主要股指間的動態(tài)相依關(guān)系存在顯著差異,中美兩國主板間和創(chuàng)業(yè)板間的聯(lián)動關(guān)系密切,其相依結(jié)構(gòu)具有顯著的突變特征。其中,國際因素對中美股指間的相依結(jié)構(gòu)具有正向影響,對國內(nèi)股指的相依結(jié)構(gòu)影響不顯著;國內(nèi)因素對國內(nèi)股指相依結(jié)構(gòu)的影響是正向的,對中美股指間的相依結(jié)構(gòu)影響是負(fù)向的,中美兩國股票市場表現(xiàn)為非對稱的相依結(jié)構(gòu)。
【作者單位】： 東南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股票市場 股票指數(shù) 動態(tài)相依 突變因素 時變Copula 時變相關(guān)系數(shù)
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目“全球化條件下流動性沖擊金融系統(tǒng)穩(wěn)定的傳導(dǎo)擴散機制及其監(jiān)控研究”(71273048);國家自然科學(xué)基金項目“資產(chǎn)價格波動與實體經(jīng)濟:影響機制及其動態(tài)均衡研究”(71473036)
【分類號】：F832.51;F837.12
【正文快照】： 一、引言隨著經(jīng)濟一體化、金融全球化概念的逐漸深入,國際資本在世界主要金融市場間的流入、流出更為頻繁,國際金融市場間的聯(lián)動效應(yīng)和風(fēng)險溢出效應(yīng)日益加強,無論是2011年爆發(fā)的歐債危機,還是2013年開始的東南亞資本出逃,無不給國際金融市場造成了巨大的沖擊。由科技進步、需

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 胡勇;龔金國;;Copula函數(shù)在分析滬深股市相依結(jié)構(gòu)中的應(yīng)用[J];時代金融;2006年09期

2 韋艷華;張世英;;多元Copula-GARCH模型及其在金融風(fēng)險分析上的應(yīng)用[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2007年03期

3 羅付巖;徐海云;;基于Copula-EVT模型的組合風(fēng)險測度[J];統(tǒng)計與決策;2007年17期

4 郭慧;羅俊鵬;史道濟;;半?yún)?shù)阿基米德Copula的理論應(yīng)用[J];天津理工大學(xué)學(xué)報;2007年05期

5 楊興民;劉保東;李娟;;基于Gaussian Copula與t-Copula的滬深股指相關(guān)性分析[J];山東大學(xué)學(xué)報(理學(xué)版);2007年12期

6 王展青;趙鵬;王傳廷;李磊東;;基于copula的滬深股市的風(fēng)險分析[J];科協(xié)論壇(下半月);2008年11期

7 陳銀忠;張榮;;基于Copula函數(shù)的深市行業(yè)間的尾部相關(guān)性分析[J];統(tǒng)計與決策;2008年22期

8 儲小俊;劉思峰;;股市流動性與收益的Copula尾部相關(guān)性分析[J];財貿(mào)研究;2008年05期

9 任仙玲;張世英;;基于Copula函數(shù)的金融市場尾部相關(guān)性分析[J];統(tǒng)計與信息論壇;2008年06期

10 歐陽資生;王非;;基于Copula方法的國債市場相依風(fēng)險度量[J];統(tǒng)計研究;2008年07期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 應(yīng)益榮;王穎;;The Inner Product Type Method of Generating Copula and Its Applications[A];第三屆中國智能計算大會論文集[C];2009年

2 葉萍華;唐湘晉;;基于Copula方法的股票相關(guān)性分析[A];第十屆中國青年信息與管理學(xué)者大會論文集[C];2008年

3 王宗潤;吳偉韜;;基于Copula-EVT模型的人民幣匯率組合風(fēng)險測度[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會——技術(shù)與創(chuàng)新管理分會場論文集[C];2008年

4 許啟發(fā);劉少杰;;基于Copula技術(shù)的動態(tài)組合投資選擇新方法[A];第四屆（2009）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2009年

5 杜紅軍;王宗軍;;基于時變Copula模型的金融市場風(fēng)險度量與分配[A];第八屆（2013）中國管理學(xué)年會——金融分會場論文集[C];2013年

6 陳超;王莉萍;陳正壽;許新;;Copula函數(shù)在海洋工程中的應(yīng)用[A];第十六屆中國海洋（岸）工程學(xué)術(shù)討論會論文集（上冊）[C];2013年

7 徐運保;陳奕播;;基于Copula函數(shù)的股市、房市與GDP相關(guān)性的實證分析[A];第三屆（2008）中國管理學(xué)年會——技術(shù)與創(chuàng)新管理分會場論文集[C];2008年

8 劉月飛;呂大剛;;基于混合Copula函數(shù)的二維串聯(lián)系統(tǒng)可靠性分析[A];第22屆全國結(jié)構(gòu)工程學(xué)術(shù)會議論文集第Ⅲ冊[C];2013年

9 冉U_香;張翔;;Copula函數(shù)在水量水質(zhì)聯(lián)合分布頻率分析中的應(yīng)用[A];農(nóng)業(yè)、生態(tài)水安全及寒區(qū)水科學(xué)——第八屆中國水論壇摘要集[C];2010年

10 郭立甫;高鐵梅;姚堅;;基于Copula函數(shù)和極值理論的金融傳染度量——測度美國次貸危機對重要經(jīng)濟體的傳染效應(yīng)[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟學(xué)（第13卷）[C];2012年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 廣發(fā)期貨投資研究部 楊威 王翔 謝貞聯(lián);多維Copula樹及其在機構(gòu)投資組合風(fēng)險管理中的運用[N];期貨日報;2008年

2 海通證券研究所 陳露;從A股與H股相關(guān)性看股指期貨推出后的跨市場操作[N];期貨日報;2007年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 吳新榮;對稱Bernstein Copula[D];天津大學(xué);2007年

2 葉萍華;基于Copula方法的股票收益率相關(guān)性研究及實證分析[D];武漢理工大學(xué);2008年

3 劉彪;Copula理論在金融分析中的應(yīng)用[D];華中科技大學(xué);2007年

4 鄭文旭;基于Copula的金融風(fēng)險相關(guān)性研究[D];廈門大學(xué);2008年

5 馬冬冬;多元Copula-GARCH模型及其在期貨風(fēng)險分析中的應(yīng)用[D];合肥工業(yè)大學(xué);2009年

6 董驍偉;基于Copula-SV模型的投資組合風(fēng)險分析[D];重慶大學(xué);2009年

7 錢丹青;Copula選擇及其條件核密度估計[D];華中科技大學(xué);2008年

8 劉海燕;基于Copula方法的違約相關(guān)性研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2010年

9 陳元慶;基于Copula理論的投資組合的風(fēng)險度量[D];吉林大學(xué);2010年

10 伍新星;Copula函數(shù)在包含公共影響的信度保費模型中的應(yīng)用[D];吉林大學(xué);2010年

  本文關(guān)鍵詞：中美股指間的動態(tài)相依結(jié)構(gòu)及突變因素——基于時變Copula-ARMA-NAGARCH的分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：478258