本文關(guān)鍵詞：股指期現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)及相關(guān)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：筆者利用EEMD方法對(duì)股指期現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)5分鐘高頻數(shù)據(jù),分析了各分量之間的波動(dòng)特征及其互動(dòng)關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)股指期現(xiàn)貨二者長(zhǎng)期趨勢(shì)趨于一致,存在領(lǐng)先滯后關(guān)系。從各分量的波動(dòng)特征來(lái)看,頻率較高時(shí)期現(xiàn)貨對(duì)信息的反映基本同步,隨著各分量頻率的降低,期貨價(jià)格領(lǐng)先現(xiàn)貨價(jià)格的時(shí)間增加,二者對(duì)價(jià)格的反映趨于一致。從各分量的交叉相關(guān)性來(lái)看,高頻部分與高頻部分、低頻部分與低頻部分、趨勢(shì)項(xiàng)與趨勢(shì)項(xiàng)呈現(xiàn)出順周期的變化,存在非常強(qiáng)的領(lǐng)先滯后關(guān)系,在一段時(shí)間內(nèi)(60分鐘)具有持續(xù)的、強(qiáng)烈的相互影響,但是隨著領(lǐng)先滯后時(shí)間的延長(zhǎng)相關(guān)性逐漸降低。
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;河南銀監(jiān)局;新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： EEMD 相關(guān)性 領(lǐng)先滯后
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71261024) 新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)校級(jí)課題(2015XYB018) 新疆維吾爾自治區(qū)普通高校人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地社會(huì)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)研究中心招標(biāo)課題(050315C05)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、研究綜述2010年4月16日推出的滬深300股指期貨,豐富了期貨品種、完善了中國(guó)金融市場(chǎng),提供了重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。通過(guò)對(duì)股指期現(xiàn)貨市場(chǎng)相關(guān)性的研究有利于防范股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng),增進(jìn)人們對(duì)資本市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)與信息效率的認(rèn)識(shí),對(duì)于多層次資本市場(chǎng)的健康發(fā)展,具

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【相似文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：股指期現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)及相關(guān)性研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：477831