本文關(guān)鍵詞：基于MCMC方法的金融貝葉斯半?yún)?shù)隨機(jī)波動(dòng)模型研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：現(xiàn)有隨機(jī)波動(dòng)(SV)模型依賴于參數(shù)條件分布形式假設(shè),無法充分描述金融資產(chǎn)收益的偏態(tài)厚尾等典型特點(diǎn),而非參數(shù)分布能夠更全面地刻畫這些特性。本文將SV模型和非參數(shù)分布相結(jié)合,構(gòu)建一類半?yún)?shù)SV模型;同時(shí)在貝葉斯框架內(nèi),發(fā)展有效MCMC抽樣解決模型的參數(shù)估計(jì)難問題,并利用對(duì)數(shù)預(yù)測(cè)尾部得分(LPTS)法分析模型的極端風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力;最后以我國(guó)美元/人民幣匯率市場(chǎng)為例,對(duì)半?yún)?shù)SV模型在收益特性刻畫以及極端風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)方面的實(shí)際效果進(jìn)行了檢驗(yàn)。
【作者單位】： 南京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;南方科技大學(xué)數(shù)學(xué)系;南京審計(jì)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與大數(shù)據(jù)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 隨機(jī)波動(dòng)模型 非參數(shù)分布 MCMC抽樣 風(fēng)險(xiǎn)度量
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(11501294,11101432,71473036,11571073) 中國(guó)博士后基金(2015M580374,2016T90398) 江蘇省自然科學(xué)基金(BK20141326) 廣東省自然科學(xué)基金(2016A030313856)
【分類號(hào)】：F224;O212.8;F832.51
【正文快照】： 0引言近二十年來,伴隨著金融創(chuàng)新、金融自由化和金融全球一體化進(jìn)程的不斷加快,金融產(chǎn)品的種類和數(shù)量迅速增多,分析和刻畫金融資產(chǎn)收益特性(偏斜厚尾、波動(dòng)集聚)無論是在業(yè)界還是學(xué)界均受到廣泛的重視(陳明明等W;王理同等P1;王鵬、姚曉波朱濤等W)。在業(yè)界,收益特性在金融衍生

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