本文關(guān)鍵詞：基于互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)貸利率特征研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：P2P網(wǎng)貸利率是研究中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融特征的重要切入點(diǎn)。本文在探究中國(guó)P2P網(wǎng)貸利率典型化事實(shí)和分析P2P網(wǎng)貸利率與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)利率之間波動(dòng)溢出機(jī)理的基礎(chǔ)上,通過運(yùn)用單元和多元GARCH類模型對(duì)P2P網(wǎng)貸利率的典型特征以及與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)利率的互動(dòng)關(guān)系進(jìn)行研究。研究結(jié)果表明:第一,網(wǎng)貸利率波動(dòng)具有集聚性、風(fēng)險(xiǎn)累積效應(yīng),同時(shí)不具備杠桿效應(yīng),對(duì)利好、利空信息反應(yīng)大體一致,這意味著網(wǎng)貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)性強(qiáng)而市場(chǎng)參與者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)。第二,驗(yàn)證了Shibor的基準(zhǔn)利率地位,其對(duì)網(wǎng)貸利率、中債國(guó)債利率都有波動(dòng)溢出效應(yīng),中債國(guó)債利率對(duì)網(wǎng)貸利率沒有波動(dòng)溢出效應(yīng)。第三,網(wǎng)貸利率尚處于發(fā)展初期,對(duì)其他利率的影響作用有限,對(duì)Shibor和中債國(guó)債利率都沒有波動(dòng)溢出效應(yīng)。最后根據(jù)實(shí)證研究結(jié)果提出系列針對(duì)性建議。
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 互聯(lián)網(wǎng)金融 PP網(wǎng)貸利率 基準(zhǔn)利率 多元GARCH模型
【分類號(hào)】：F724.6;F832.4
【正文快照】： 一、引言隨著中國(guó)人民銀行對(duì)利率管制的放開,中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革基本進(jìn)入收官階段,金融市場(chǎng)利率將更多地依賴于市場(chǎng)化需求和新型貨幣政策。然而在一直以來(lái)的利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中,伴隨利率管制的逐漸放開,金融抑制的削弱,互聯(lián)網(wǎng)金融得到了廣闊的生存空間,并在最近幾年呈現(xiàn)出

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本文編號(hào)：460256