本文關(guān)鍵詞：新興股票市場(chǎng)與發(fā)達(dá)股票市場(chǎng)融合動(dòng)態(tài)研究——基于韓國(guó)股指納入MSCI-EM指數(shù)的實(shí)證分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文通過DCC-GARCH等方法,以韓國(guó)股票市場(chǎng)為例,分析對(duì)比新興股票市場(chǎng)納入MSCI-EM指數(shù)前后與發(fā)達(dá)股票市場(chǎng)的融合程度。文章實(shí)證結(jié)果表明:隨著新興金融市場(chǎng)的逐步開放,外資的進(jìn)入,新興市場(chǎng)股票指數(shù)在完全納入MSCI-EM指數(shù)后,與發(fā)達(dá)股市指數(shù)之間的因果關(guān)系有明顯變化。同時(shí),新興股票市場(chǎng)與發(fā)達(dá)股票指數(shù)的動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)表明:納入MSCI-EM指數(shù)以后兩者的融合度增強(qiáng);Quandt-Andrews斷點(diǎn)檢驗(yàn)表明:新興股票市場(chǎng)的開放程度對(duì)兩者的融合度影響非常大。最后,文章給出了準(zhǔn)備納入MSCI-EM中國(guó)A股市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)借鑒和建議。
【作者單位】： 華東政法大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股票市場(chǎng)融合度 新興股票市場(chǎng) 納入MSCI-EM指數(shù)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71371054:中國(guó)特色的市場(chǎng)利率決定機(jī)制及相應(yīng)的資產(chǎn)定價(jià)模型)資助
【分類號(hào)】：F831.51
【正文快照】： 隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)以及人民幣加入SDR,我國(guó)需要大力發(fā)展和改革資本市場(chǎng),提高A股市場(chǎng)的國(guó)際化程度。作為國(guó)際投資風(fēng)向標(biāo)的MSCI(摩根斯坦利資本國(guó)際指數(shù))是全球投資組合經(jīng)理中最多采用的投資標(biāo)的。據(jù)測(cè)算全球跟蹤MSCI指數(shù)的資金達(dá)十萬(wàn)億美元左右,市場(chǎng)占有率高。隨著股票市場(chǎng)的發(fā)展,

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本文編號(hào)：436296